Ошибочный акцент на криптовалютах: почему традиционные банковские системы доминируют в незаконных финансовых операциях

Глобальная дискуссия о финансовых преступлениях все больше сосредотачивается на криптовалютах. Заголовки кричат о выплатах выкупа в Bitcoin, мошенничестве со стейблкоинами и таинственной привлекательности децентрализованных финансов. Однако данные говорят об ином: традиционные банковские системы по-прежнему остаются основным каналом для незаконных финансовых операций, значительно превосходя криптовалюты как по масштабу, так и по системным рискам. Для инвесторов и регуляторов такое ошибочное внимание может исказить оценку рисков и привести к неэффективному распределению ресурсов в то время, когда обе системы требуют тщательного контроля.

Иллюзия доминирования криптовалют

Криптовалюты захватили воображение общества как убежище для преступников, но цифры показывают более сложную картину. В 2024 году объем незаконной деятельности с криптовалютами составил 40.9 миллиардов долларов, или 0,14% всех транзакций в блокчейне [1]. Хотя эта цифра вызывает тревогу, она меркнет по сравнению с незаконными потоками через традиционные банки. Согласно отчету Nasdaq Global Financial Crime Report, только в 2023 году через традиционные системы прошло 3 триллиона долларов незаконных средств [3]. Организация Объединенных Наций утверждает, что 2–5% мирового ВВП — примерно 4–10 триллионов долларов ежегодно — отмывается через непрозрачные корпоративные структуры, офшорные компании и теневую экономику наличных [1].

Разница заключается в видимости. Прозрачность блокчейна делает преступления с криптовалютой более отслеживаемыми, усиливая их кажущуюся распространенность. Каждая хакерская атака, мошенничество или выплата выкупа навсегда фиксируется в публичном реестре, создавая «ореол» известности. Традиционный банкинг, напротив, действует в тени. Отмывание денег через недвижимость, арт-рынки и финансирование международной торговли не оставляет цифрового следа. Исследование 2023 года показало, что финансовые учреждения потеряли 485.6 миллиардов долларов из-за мошенничества и финансовых преступлений, а системные риски растут по мере того, как мошенники используют схемы на базе искусственного интеллекта [3].

Неправильное распределение регулирования и цена близорукости

Регуляторы ответили на видимость криптовалют агрессивным ужесточением контроля. Проект SEC «Project Crypto» и 100-пунктовый план политики цифровых активов администрации Трампа направлены на модернизацию надзора [1]. Тем временем, Office of the Comptroller of the Currency расширило полномочия банков на участие в криптоактивностях, снижая регуляторные барьеры [6]. Эти усилия, хотя и необходимы, могут отвлечь внимание от более крупной проблемы: укоренившейся роли традиционного банкинга в содействии незаконным финансам.

Рассмотрим данные о правоприменении. В 2024 году было предпринято 42 меры по соблюдению Bank Secrecy Act/Anti-Money Laundering (BSA/AML) против традиционных банков, по сравнению с 29 в 2023 году [3]. Одно депозитное учреждение было оштрафовано на 1.3 миллиарда долларов за систематические нарушения BSA/AML — рекордный штраф, подчеркивающий масштаб несоблюдения. Однако эти меры охватывают лишь малую часть проблемы. Сложные структуры и глобальный охват традиционных банков делают их идеальными для отмывания доходов от коррупции, наркоторговли и уклонения от налогов.

Инвестиционные риски: обоюдоострый меч инноваций

Для инвесторов зацикленность на рисках криптовалют может скрыть более насущную проблему. Хотя криптовалюты обеспечивают эффективность и прозрачность, их регуляторная неопределенность и волатильность представляют собой реальные вызовы. Однако системные риски традиционного банкинга — такие как взаимосвязанность, непрозрачность и политическое влияние — по-прежнему недооцениваются.

Крах крупной криптобиржи в 2023 году, в результате которого было выявлено 34.8 миллиарда долларов незаконных средств, стал тревожным сигналом [2]. Однако в том же году глобальный банк был оштрафован на 1.3 миллиарда долларов за неспособность выявить отмывание денег, связанное с санкционированными режимами. В чем разница? Недостатки криптовалют видимы; недостатки традиционного банкинга — системны. Инвесторы должны тщательно взвешивать эти риски. Портфель, чрезмерно подверженный регуляторной волатильности криптовалют, может быть менее рискованным, чем портфель, зависящий от институтов со слабыми мерами AML.

Путь вперед: баланс между инновациями и надзором

Решение заключается не в демонизации криптовалют, а в корректировке регуляторных приоритетов. Традиционный банкинг требует более строгого соблюдения протоколов AML, повышения прозрачности трансграничных транзакций и лучшего использования искусственного интеллекта для выявления аномалий. Для криптовалют акцент должен сместиться с запретов на создание рамок, сохраняющих инновации и одновременно предотвращающих злоупотребления.

Доклад администрации Трампа по цифровым активам, который призывает к уточнению юрисдикционных границ между SEC и CFTC, является шагом в правильном направлении [5]. Аналогично, решение OCC разрешить банкам операции со стейблкоинами отражает прагматичный подход к интеграции криптовалют без ущерба для стабильности [6].

Заключение

Иллюзия того, что криптовалюта является основным двигателем незаконных финансов, — опасное заблуждение. Традиционные банковские системы с их обширными, непрозрачными сетями по-прежнему остаются основным каналом для отмывания денег и финансовых преступлений. Для инвесторов урок ясен: оценка рисков должна учитывать как видимость недостатков криптовалют, так и скрытый масштаб системных рисков традиционного банкинга. Регуляторы также должны избегать соблазна следовать за громкими заголовками о криптовалютах и решать более глубокие, укоренившиеся проблемы в традиционной финансовой системе.

Source:
[1] Chainalysis, 2025 Crypto Crime Trends
[2] Trmlabs, The Illicit Crypto Economy Report 2023
[3] Thl.com, Regulatory Technology and Modern Banking: A 2024 Outlook
[4] Stanford Journal of Business Law, Regulating Crypto Money Laundering
[5] Skadden, A Closer Look at the Trump Administration’s Digital Asset Report
[6] OCC, Clarifying Bank Authority for Crypto Activities