Инвесторы делают крупные ставки на искусственный интеллект на фоне всплеска популярности кредитных ETF

Инвесторский энтузиазм в отношении искусственного интеллекта привёл к значительному росту числа кредитных и инверсионных биржевых фондов (ETF), ориентированных на акции компаний, связанных с AI, особенно тех, которые связаны с Nvidia, ведущим производителем чипов в сфере искусственного интеллекта. Согласно анализу Reuters, в 2025 году было запущено 112 кредитных и инверсионных ETF, котирующихся в США, по сравнению всего с 38 за весь 2024 год. Это отражает растущий спрос со стороны розничных инвесторов на продукты, которые увеличивают экспозицию к компаниям, движимым AI, таким как Nvidia и Tesla, а также к энергетическим компаниям, поддерживающим AI-центры обработки данных [1].

Кредитные и инверсионные ETF, которые обычно используют свопы или опционы для увеличения доходности, сейчас составляют более половины из 190 кредитных и инверсионных ETF на отдельные акции, котирующихся в США. Совокупные активы этих продуктов составляют 23.7 миллиардов долларов, из которых 17.7 миллиардов сосредоточены на темах, связанных с AI [1]. Например, GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF с момента запуска в декабре 2022 года собрал 4.56 миллиарда долларов активов [1]. Эта растущая популярность подчеркивает, насколько важны ожидания инвесторов относительно будущего AI для формирования финансовых рынков.

Nvidia, в частности, привлекает внимание как центральная фигура в инвестиционном нарративе AI. По словам аналитика Morningstar Брайана Армура, отчёты о доходах лидеров AI, таких как Nvidia, теперь являются ключевыми событиями, способными вызвать значительные колебания на рынке. В настоящее время трейдеры опционов закладывают в цены возможность изменения рыночной стоимости Nvidia на 260 миллиардов долларов после предстоящего отчёта о доходах [1]. Уже сейчас результаты компании демонстрируют крайнюю волатильность в кредитных ETF, таких как GraniteShares 2x ETF, который упал почти на 34% после снижения акций Nvidia на 17% в конце января [1].

Недавнее опережающее движение компаний, ориентированных на AI, ещё раз иллюстрирует потенциал этих кредитных ETF. Во вторник акции MongoDB выросли более чем на 23% на внебиржевых торгах после того, как компания сообщила о сильном росте числа клиентов, связанных с AI. Это вызвало рост на 46% в Tradr 2x Long MDB Daily ETF, запущенном всего двумя неделями ранее [1]. Подобные движения подчеркивают волатильность и спекулятивный характер этих продуктов, которые могут многократно увеличивать прибыль, но также подвергают инвесторов большему риску убытков.

Критики и отраслевые эксперты выражают обеспокоенность рисками, связанными с кредитными ETF, особенно их сложностью и возможностью потерь. Дэйв Надиг, президент ETF.com, предупредил, что рынок этих продуктов становится «переполненным» и может произойти «отсев» [1]. Эти ETF обычно взимают более высокие комиссии — в среднем 0.96% — по сравнению со средним показателем по отрасли в 0.54%. Хотя некоторые утверждают, что эти продукты удовлетворяют явный спрос на экспозицию к AI, другие предупреждают, что розничные инвесторы могут не полностью понимать, как кредитные ETF работают на длительных временных горизонтах, особенно в периоды высокой волатильности или при удержании позиций дольше краткосрочных периодов [1].

Источник: