Изменяющийся профиль риска Bitcoin: путь для институционального капитала
- Волатильность Bitcoin снизилась до 30% в 2025 году, сократив разрыв с золотом до соотношения 2:1 (у золота 15%), что способствовало росту институционального принятия. - JPMorgan оценивает, что BTC недооценён на $16,000 по сравнению с золотом, и 59% институциональных портфелей теперь включают Bitcoin после принятия BITCOIN Act. - Корпоративные казначейства (6% от общего предложения BTC) и притоки в ETF на сумму $132.5 миллиардов снизили риски манипуляций, но выявили расхождение между BTC и золотом в конце 2025 года. - Аналитики предупреждают, что снижение волатильности Bitcoin может ограничить его будущую сверхдоходность, несмотря на сохранение цифровых преимуществ.
Путь Bitcoin от спекулятивного актива до краеугольного камня институциональных портфелей ознаменовался резким изменением его профиля риска. В 2025 году волатильность Bitcoin снизилась до исторических минимумов в 30%, сузив разрыв с волатильностью золота в 15% и создав соотношение волатильности между этими двумя активами 2:1 [1]. Это сближение переопределило привлекательность Bitcoin, позиционируя его как менее волатильную альтернативу традиционным защитным активам при сохранении его цифровых преимуществ.
Последствия для институционального капитала значительны. JPMorgan оценивает, что Bitcoin недооценён на $16,000 по сравнению с золотом, ссылаясь на улучшенные показатели волатильности и растущее корпоративное принятие [1]. Более 6% общего предложения Bitcoin теперь хранится в корпоративных казначействах, что повышает ликвидность и снижает риски манипулирования рынком [1]. Этот сдвиг был усилен принятием в США BITCOIN Act 2025 года, который стал катализатором притока $132.5 миллиардов в спотовые ETF, и теперь 59% институциональных портфелей включают Bitcoin [2].
Однако изменяющийся профиль риска Bitcoin не лишён вызовов. Несмотря на то, что с 2023 по 2025 год он превзошёл золото и S&P 500 на 375.5%, в конце 2025 года рыночная динамика показала расхождение: золото выросло на 16%, в то время как Bitcoin упал более чем на 6% [4]. Аналитики, такие как Mike McGlone из Bloomberg Intelligence, предупреждают, что снижение волатильности Bitcoin может подорвать его спекулятивную привлекательность, что потенциально ограничит его способность превосходить золото в будущих циклах [3].
Для институциональных инвесторов ключевым моментом является баланс между новой стабильностью Bitcoin и его историческим потенциалом роста. Переход актива от высокорискованного, высокодоходного предложения к более предсказуемому средству сбережения отражает роль золота в диверсифицированных портфелях. Тем не менее, по мере того как волатильность Bitcoin приближается к волатильности золота, его уникальные преимущества — такие как программируемость и круглосуточная ликвидность — остаются недооценёнными.
В ближайшие месяцы станет ясно, сможет ли Bitcoin сохранить институциональный импульс на фоне макроэкономических изменений. Хотя сближение волатильности открыло двери для крупномасштабного капитала, недавнее расхождение подчёркивает необходимость продуманных стратегий, учитывающих как цифровую, так и традиционную рыночную динамику.
**Источник:[1] Bitcoin (BTC) Price Prediction: JPMorgan Says BTC Undervalued Versus Gold as Volatility Drops to Record Low [2] Bitcoin as a Corporate Treasury Strategy: Why Institutional Adoption Outperforms Traditional Assets [3] Bitcoin's Volatility Hits Record Low Versus Gold, Raising Doubts Over Future Outperformance [4] Gold and Bitcoin Decouple. What's Driving the Divergence?
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Forward Solana Treasury обеспечил финансирование в размере $1,65 млрд для развития экосистемы
Forward Industries привлекла 1,65 миллиарда долларов для казначейского плана на базе Solana. За инфраструктуру будут отвечать Galaxy Digital и Jump Crypto. Multicoin Capital предоставит экспертные знания по инвестициям в Solana. Стратегия направлена на развитие экосистемы Solana и повышение её стабильности. Forward Industries (NASDAQ: FORD) обеспечила 1,65 миллиарда долларов в виде денежных средств и обязательств по стейблкоинам через раунд PIPE под руководством Galaxy Digital, Jump Crypto и Multicoin Capital для запуска казначейства цифровых активов, ориентированного на Solana.
Cardano входит в фазу Wyckoff Markup на фоне спора в $600 миллионов
ADA торгуется около $0.83, переходя в стадию Wyckoff markup после нескольких месяцев накопления. Cardano DeFi заблокировал почти $375M, с ежедневным объемом DEX $6.8M и 25K активных адресов. Киты переместили 50M ADA ($41.5M), однако цена все равно выросла на 9% в этом месяце. В экосистеме наблюдается управленческий кризис на фоне спора вокруг $600M ADA и призывов к вотуму недоверия.
Отток средств из Ethereum достиг $787,7 млн, в то время как приток в Bitcoin вырос на $246 млн
Краткое резюме: Ethereum ETF зафиксировали отток в размере 787,7 миллионов долларов, что изменило тренд значительных притоков в августе. Bitcoin ETF привлекли 246 миллионов долларов, укрепив свою репутацию более безопасного цифрового актива. Институциональные инвесторы корректируют свои позиции на фоне опасений рецессии, слабых данных по рынку труда и неопределённости политики ФРС. Основы Ethereum остаются сильными благодаря активности DeFi на 223 миллиарда долларов и снижению комиссий за газ. Глобальное регулирование формирует потоки в ETF, при этом США привлекают больше институционального капитала.
Ethereum ETF зафиксировали отток средств на $447 млн, Bitcoin ETF потеряли $160 млн
Ethereum spot ETF зафиксировали отток средств в размере $447 миллионов, что стало вторым по величине показателем в истории. Bitcoin ETF также испытали значительные выводы средств — совокупный отток достиг $160 миллионов. Одновременные оттоки свидетельствуют о широкомасштабной осторожности инвесторов на крипторынке. Несмотря на выводы, совокупные притоки в крипто ETF с начала года остаются положительными. 5 сентября чистый отток из Ethereum spot ETF составил $447 миллионов.
Популярное
ДалееЦены на крипто
Далее








