Золотая инициатива Шелтон может изменить будущее ФРС и испытать доминирование доллара

Номинация Джуди Шелтон на должность в Совете управляющих Федеральной резервной системы привлекла значительное внимание со стороны финансовых рынков и аналитиков, особенно в связи с тем, что слушание назначено на 4 сентября в 22:00 по восточноазиатскому времени. Возможное назначение Шелтон, ярой сторонницы возвращения к принципам «здоровых денег», включая денежную систему, привязанную к золоту, вызвало спекуляции относительно возможных изменений в денежно-кредитной политике США и их влияния на рынки драгоценных металлов. Долгосрочная поддержка Шелтон финансовых инструментов, конвертируемых в золото, таких как 50-летние казначейские облигации, погашаемые в золоте, может повлиять на поведение инвесторов и увеличить спрос на золото, учитывая значительные золотые резервы правительства США. Если такие политики будут реализованы, это может усилить роль золота в финансовой системе США и укрепить его статус как инструмента хеджирования против обесценивания фиатных валют [1].

Номинация Шелтон не обошлась без споров. Её предыдущая неудачная попытка занять место в Совете ФРС в 2020 году подчеркнула опасения по поводу её «нетрадиционных» взглядов, включая сравнение ФРС с советским планированием. Эта история указывает на возможное сопротивление со стороны Сената, что может повлиять на реакцию рынка на её номинацию. В случае утверждения влияние Шелтон может привести к большей финансовой дисциплине за счёт привязки долга США к золотым резервам, что потенциально снизит необходимость чрезмерной эмиссии денег и укрепит глобальное доверие к финансовой системе США. Однако любая неопределённость, связанная с её утверждением, может привести к волатильности на рынке, как это уже было во время её предыдущей неудачной попытки назначения [1].

Параллельно с этим, недавняя эскалация нападок президента США Дональда Трампа на Федеральную резервную систему вызвала опасения относительно независимости центрального банка. Его попытка отстранить члена Совета ФРС Лизу Кук по неподтверждённым обвинениям в ипотечном мошенничестве подчеркивает более широкое стремление усилить контроль над денежно-кредитной политикой. Этот шаг вызвал волну на финансовых рынках: как доллар США, так и долгосрочные казначейские облигации снизились в цене. Публичное недовольство Трампа медленной стратегией снижения ставок ФРС является частью более широкой кампании по формированию будущего ФРС, в том числе через назначение более лояльных кандидатов, включая Шелтон. Ожидается, что нынешний председатель ФРС Джером Пауэлл покинет свой пост к маю 2026 года, что создаёт ключевую возможность для изменения курса центрального банка [2].

Независимость Федеральной резервной системы является краеугольным камнем экономической политики США, обеспечивая принятие денежных решений без политического вмешательства. Агрессивная тактика Трампа, включая угрозы смещения чиновников ФРС и оспаривание официальных данных, может подорвать эту независимость и внести большую неопределённость на финансовые рынки. Карстен Юниус, главный экономист Bank J Safra Sarasin, предупреждает, что такое вмешательство может снизить эффективность и доверие к денежно-кредитной политике, усложнив борьбу с инфляцией и стабилизацию долгосрочных заимствований для правительства США. Эти риски особенно актуальны на фоне более широкой экономической повестки Трампа, включая новые тарифы на Китай, которые уже вызывают опасения по поводу инфляционного давления и его влияния на решения по денежно-кредитной политике [2].

Поскольку политическая ситуация вокруг Федеральной резервной системы продолжает меняться, участники рынка внимательно следят за развитием событий. Предстоящее слушание по кандидатуре Джуди Шелтон станет ключевым моментом, позволяющим оценить её возможное влияние на денежно-кредитную политику США и направление деятельности ФРС. В случае утверждения её предложения могут привести к переоценке рыночной стоимости золота и укреплению его роли в финансовой системе США. Однако более широкие последствия вызовов Трампа независимости ФРС остаются актуальной проблемой как для политиков, так и для инвесторов. С приближением следующего заседания ФРС и возможными значительными кадровыми изменениями, ближайшие месяцы будут иметь решающее значение для определения траектории денежно-кредитной политики США и её влияния на мировые финансовые рынки [1].

Source: