Bitget App
Торгуйте разумнее
Купить криптоРынкиТорговляФьючерсыEarnWeb3ПлощадкаПодробнее
Торговля
Спот
Купить и продать криптовалюту
Маржа
Увеличивайте капитал и эффективность средств
Onchain
Безграничные возможности торговли.
Конвертация и блочная торговля
Конвертируйте криптовалюту в один клик без комиссий
Обзор
Launchhub
Получите преимущество заранее и начните побеждать
Скопировать
Копируйте элитного трейдера в один клик
Боты
Простой, быстрый и надежный торговый бот на базе ИИ
Торговля
Фьючерсы USDT-M
Фьючерсы с расчетами в USDT
Фьючерсы USDC-M
Фьючерсы с расчетами в USDC
Фьючерсы Coin-M
Фьючерсы с расчетами в криптовалютах
Обзор
Руководство по фьючерсам
Путь от новичка до профессионала в торговле фьючерсами
Акции по фьючерсам
Получайте щедрые вознаграждения
Bitget Earn
Продукты для легкого заработка
Simple Earn
Вносите и выводите средства в любое время, чтобы получать гибкий доход без риска
Ончейн-Earn
Получайте прибыль ежедневно, не рискуя основной суммой
Структурированный Earn
Надежные финансовые инновации, чтобы преодолеть рыночные колебания
VIP и Управление капиталом
Премиум-услуги для разумного управления капиталом
Займы
Гибкие условия заимствования с высокой защитой средств
Тихая революция Solana: институциональное принятие и аргументы в пользу недооцененности

Тихая революция Solana: институциональное принятие и аргументы в пользу недооцененности

ainvest2025/08/28 17:25
Показать оригинал
Автор:BlockByte

Институциональный капитал быстро осваивает Solana (SOL): на корпоративных счетах хранится $1.72 млрд, а количество валидаторов выросло на 57% за год. Обновление Alpenglow обеспечило пропускную способность 10,000 TPS и комиссию $0.00025, что превосходит Ethereum по объёму транзакций и эффективности затрат. Несмотря на месячный объём торгов $156 млрд и 22 млн активных адресов, рыночная капитализация Solana составляет $85.7 млрд, что эквивалентно лишь 21% от Ethereum, указывая на недооценённость. Ожидаемое одобрение ETF, расширение DeFi и прояснение регулирования могут привести к пересмотру цены.

Криптовалютный рынок в 2025 году переживает смену парадигмы, поскольку институциональный капитал все чаще направляется в высокопроизводительные блокчейны. Solana (SOL), ранее считавшаяся спекулятивным альткоином, стала центром внимания институциональных инвесторов, ищущих масштабируемую инфраструктуру и возможности для получения дохода. С корпоративными казначейскими резервами на сумму более $1.72 миллиардов и сетью валидаторов, увеличивающейся на 57% в год [1], институциональное внедрение Solana уже не является нишевым трендом, а представляет собой структурную трансформацию. В этой статье рассматриваются движущие силы этого сдвига и приводятся аргументы в пользу того, что текущая оценка Solana остается значительно заниженной относительно ее сетевых фундаментальных показателей и институциональной полезности.

Институциональный капитал: новая эра распределения казначейских активов

Самым поразительным развитием в траектории Solana является скоординированное усилие институциональных игроков рассматривать SOL как стратегический резервный актив. Тринадцать компаний, включая Galaxy Digital и Jump Crypto, формируют казначейство Solana на сумму $1 миллиард, при этом Cantor Fitzgerald возглавляет этот процесс [1]. Публичные компании, такие как Upexi, выделили $320.4 миллионов на стейкинг SOL, используя двойные потоки дохода от роста цены и доходности стейкинга [1]. Эта тенденция дополнительно усиливается запуском ETF REX-Osprey SSK staking, который привлек $316 миллионов за первый месяц, что свидетельствует о растущем доверии институционалов к модели безопасности и управления Solana [1].

Переименование Pantera Capital компании, котирующейся на Nasdaq, в “Solana Co.” подчеркивает более широкую институциональную переориентацию на блокчейн-инфраструктуру [1]. Эти шаги не являются спекулятивными, а стратегическими, отражая способность Solana обеспечивать как ликвидность, так и программируемость — качества, критически важные для современных финансовых систем.

Фундаментальные показатели сети: масштабируемость и децентрализация

Технологические обновления Solana позволили ей стать прямым конкурентом централизованных платежных систем. Обновление Alpenglow, внедренное в 2025 году, представило гибридный механизм консенсуса Votor-Rotor, обеспечивший финализацию менее чем за 150 мс и пропускную способность 10 000 TPS [3]. Этот скачок в производительности снизил затраты валидаторов с $60 000 в год до $1 000 в год, демократизируя участие и усиливая децентрализацию [3]. К июню 2025 года сеть валидаторов Solana выросла до 3 248 узлов, что на 57% больше по сравнению с прошлым годом [3].

Показатели активности сети дополнительно подчеркивают доминирование Solana. Платформа обработала 2.98 миллиарда транзакций в июне 2025 года, опередив Ethereum с его 1.65 миллиона ежедневных транзакций [4]. При средней комиссии за транзакцию $0.00025 [4], эффективность затрат Solana привлекла DeFi-протоколы, такие как Kamino и Jito, что увеличило общий заблокированный объем (TVL) до $12.1 миллиардов во втором квартале 2025 года [1]. Эти показатели свидетельствуют о сетевом эффекте, который одновременно масштабируем и экономически устойчив.

Недооцененность: разрыв между метриками и рыночной капитализацией

Несмотря на эти фундаментальные показатели, рыночная капитализация Solana в $85.7 миллиардов на март 2025 года [4] кажется оторванной от объема транзакций и институционального внедрения. Для сравнения, рыночная капитализация Ethereum в $408 миллиардов в первом квартале 2025 года [5] поддерживалась ежедневным торговым объемом $17.2 миллиардов и 1.65 миллионами ежедневных транзакций [5]. Solana, с ежемесячным торговым объемом $156 миллиардов и 22.24 миллионами активных адресов [3], имеет рыночную капитализацию, составляющую лишь 21% от Ethereum, несмотря на обработку в 18 раз большего количества транзакций в секунду [1].

Этот разрыв дополнительно проявляется в соотношении SOL/ETH, которое выросло с 0.0444 до 0.0613 к июню 2025 года [2], отражая опережающий рост Solana, несмотря на макроэкономические препятствия для обоих активов. Регуляторные попутные ветры, включая возможное одобрение спотового ETF на Solana к октябрю 2025 года [3], могут усилить эту переоценку.

Дальнейший путь: катализаторы для переоценки

Три ключевых катализатора могут в ближайшее время повысить оценку Solana:
1. Одобрение ETF: Американский спотовый ETF на Solana может повторить приток средств, наблюдавшийся у Bitcoin в 2024 году, и институциональный спрос может поднять цену токена выше $300 [2].
2. Расширение DeFi: Ориентация обновления Alpenglow на пропускную способность и финализацию может привлечь институциональные DeFi-протоколы, дополнительно увеличив TVL и комиссионные сети.
3. Регуляторная определенность: Решение SEC по заявке на ETF Solana в октябре 2025 года, вероятно, устранит неопределенность и откроет путь для притока капитала.

Заключение

Институциональное внедрение Solana — это не краткосрочный всплеск, а структурный сдвиг в способах распределения капитала в блокчейн-инфраструктуру. С сетью, способной обрабатывать 10 000 TPS, растущей базой валидаторов и казначейской экосистемой стоимостью $1.72 миллиардов [1], фундаментальные показатели Solana опережают ее текущую оценку. Для инвесторов разрыв между этими метриками и рыночной ценой представляет собой привлекательную возможность — при условии, что они смогут справиться с сохраняющимися регуляторными и макроэкономическими рисками.

**Источник:[1] Solana's Institutionalization: A Catalyst for $300+ Price Breakouts [2] Solana vs. Ethereum: Which Ecosystem Is Winning 2025 ... [3] Solana's Alpenglow Upgrade: A Catalyst for Institutional Adoption and DeFi Growth [4] Solana Statistics 2025: Validator Counts, DeFi TVL, etc . [5] Ethereum Statistics 2025: Insights into the Crypto Giant

0

Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.

PoolX: вносите активы и получайте новые токены.
APR до 12%. Аирдропы новых токенов.
Внести!

Вам также может понравиться

Генеральный директор Galaxy: крипторынок вступает в «сезон Solana»

Генеральный директор Galaxy Digital заявил о значительном притоке институциональных средств, а Forward Industries привлекла 1.65 миллиарда долларов для создания крупнейшей в мире стратегии резервов Solana.

ForesightNews2025/09/12 18:41
Генеральный директор Galaxy: крипторынок вступает в «сезон Solana»

Bo Hines назначен генеральным директором нового американского подразделения Tether, компания представляет стейблкоин USAT

USAT предназначен для того, чтобы быть регулируемым в США стейблкоином, обеспеченным долларом, и дополнением к USDT, в обращении которого находится около 169 billions долларов. Команда USAT будет базироваться в Шарлотте, Северная Каролина, родном штате Хайнса.

The Block2025/09/12 18:29
Bo Hines назначен генеральным директором нового американского подразделения Tether, компания представляет стейблкоин USAT