Прогноз рынка от Thomas Lee: навигация в условиях оптимизма в технологическом секторе и стратегические изменения в секторах в четвертом квартале 2025 года
- Томас Дж. Ли, главный аналитик Fundstrat, прогнозирует сильный рост в четвертом квартале 2025 года в технологических секторах, таких как полупроводники и искусственный интеллект, ссылаясь на импульс индекса SOX и 20%-ный рост AVGO с начала года. - Его стратегический поворот в сторону стоимостных акций (Russell 2000) и энергетических секторов отражает необходимость диверсификации на фоне снижения ставок ФРС и достижения Bitcoin отметки $100k, что сигнализирует о росте аппетита к риску. - Ли рекомендует ребалансировать портфели с помощью ETF, привязанных к инфляции (USAF), и распределения в акции малой капитализации, чтобы застраховаться от макроэкономической неопределённости.
В постоянно меняющемся ландшафте финансовых рынков немногие голоса обладают таким весом, как Томас Дж. Ли, руководитель отдела исследований в Fundstrat Global Advisors. С 25-летним опытом проведения первоклассных исследований акций и репутацией точного прогнозиста, его недавний прогноз на четвертый квартал 2025 года вызвал новый интерес как среди институциональных, так и среди розничных инвесторов. Хотя его бычий настрой по отношению к S&P 500 и технологическим секторам, таким как полупроводники и искусственный интеллект, хорошо задокументирован, более пристальное рассмотрение его стратегического поворота в сторону акций стоимости и энергетического сектора раскрывает более тонкий подход к навигации по рыночной волатильности и позиционированию для долгосрочной устойчивости.
Бычий сценарий для технологического роста
Оптимизм Ли в отношении технологического сектора остается неизменным. Индекс полупроводников Филадельфии (SOX), являющийся барометром отрасли, демонстрирует признаки консолидации и потенциала для прорыва, и Ли подчеркивает его роль как ключевого драйвера рыночной динамики. Полупроводниковые компании, особенно такие как Broadcom (AVGO), показали впечатляющую доходность в 2025 году: AVGO выросла на 20% с начала года. Его флагманский ETF, Granny Shots US Large Cap ETF (GRNY), еще раз подтверждает эту уверенность, инвестируя в быстрорастущие акции AI и кибербезопасности, такие как Palo Alto Networks и Live Nation Entertainment. Доходность GRNY в 2025 году составила 16%, что привлекло $2.3 миллиарда активов, отражая институциональное доверие к этим тематикам.
Анализ Ли также связывает технологический рост с макроэкономическими катализаторами. Мягкая позиция Федеральной резервной системы, при которой ожидаются снижения ставок в декабре 2024 года и начале 2025 года, должна усилить аппетит к риску. Кроме того, прорыв Bitcoin выше $100,000 — рубеж, которого Ли давно ожидал — служит барометром для широкой силы акций, сигнализируя о институциональном принятии цифровых активов как части диверсифицированных портфелей.
Стратегический поворот к акциям стоимости и энергетическому сектору
Хотя энтузиазм Ли по поводу технологий не ослабевает, его недавние комментарии свидетельствуют о тактическом смещении в сторону акций стоимости и энергетического сектора. Этот поворот не является медвежьим взглядом на технологический рост, а скорее признанием рыночной динамики, требующей диверсификации. Индекс Russell 2000 (IWM), выступающий индикатором акций малой капитализации, стал лидером в ротациях, движимых импульсом, и Ли подчеркивает его потенциал для опережающей динамики в условиях низких процентных ставок.
Энергетические и промышленные акции, включая Tesla и Eaton, также набирают обороты. Улучшение данных по производству и мягкая политика ФРС создают условия для циклического восстановления этих секторов. Поддержка Ли ETF, привязанных к инфляции, таких как Atlas America Fund (USAF), дополнительно подчеркивает его стратегию хеджирования против макроэкономических неопределенностей.
Влияние на настроения инвесторов и позиционирование
Двойной фокус Ли на секторах роста и стоимости отражает более широкую тенденцию к устойчивости рынка. Он отмечает, что «разрыв восприятия» — между ожиданиями рынка и реальностью — сократился по мере того, как инвесторы адаптируются к постпандемической ситуации. Например, сдержанное влияние тарифов и изменение политики ФРС усилили аппетит к риску, создавая возможности для стратегической ребалансировки.
Однако такая среда требует бдительности. Ли предостерегает от чрезмерной концентрации в акциях крупных технологических компаний, таких как Nvidia и Palantir, которые испытали коррекцию после многолетнего роста. По его мнению, такие коррекции естественны и предоставляют возможности для покупки дисциплинированным инвесторам.
Необходимость пересмотра портфеля
Необходимость для инвесторов пересмотреть свою экспозицию обусловлена сочетанием макроэкономической ясности и отраслевых дисбалансов. Акцент Ли на тематических ETF и стратегиях риск-паритета предлагает основу для использования этих изменений. Например, фокус ETF GRNY на AI и кибербезопасности соответствует долгосрочным трендам, а инвестиции в акции малой капитализации и промышленного сектора обеспечивают защиту от снижения.
Заключение: баланс между ростом и устойчивостью
Прогноз Томаса Ли на четвертый квартал 2025 года — это мастер-класс по балансировке оптимизма с прагматизмом. Несмотря на сохраняющийся бычий взгляд на технологический рост, стратегический поворот к секторам стоимости и энергетики подчеркивает важность диверсификации в условиях волатильного рынка. Для инвесторов главный вывод очевиден: пересмотрите экспозицию к секторам с высокой уверенностью, таким как полупроводники и AI, одновременно хеджируясь через акции стоимости в малой капитализации и промышленном секторе. Согласовывая портфели с макроэкономической ясностью и экспертизой Ли в распределении по секторам, инвесторы смогут пройти последний квартал 2025 года с уверенностью и гибкостью.
На рынке, где восприятие зачастую опережает реальность, идеи Ли служат компасом для тех, кто стремится воспользоваться возникающими дисбалансами. По мере того как политика ФРС и макроэкономические данные развиваются, способность адаптироваться — не теряя из виду долгосрочные тренды — станет определяющей для самых успешных инвестиционных стратегий.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Новая «изощрённая» фишинговая атака вывела $3 млн в USDC с мультисиг-кошелька
Два адреса-кита контролируют 56% голосов по предложению о сжигании токенов WLFI
Популярное
ДалееЦены на крипто
Далее








