Санкции Трампа непреднамеренно объединяют BRICS: новая эра стратегической диверсификации

Доминирование доллара США в мировой финансовой системе долгое время было краеугольным камнем экономической мощи Америки. Однако на фоне агрессивной санкционной и тарифной политики администрации Трампа возник парадоксальный результат: страны BRICS — Бразилия, Россия, Индия, Китай, Южная Африка, а также новые члены, такие как Индонезия и Саудовская Аравия — ускоряют консолидацию в единый экономический блок. То, что начиналось как оборонительная реакция на давление со стороны США, теперь превращается в стратегическую возможность для инвесторов, стремящихся застраховаться от хрупкости доллароцентричных систем.

Катализатор: санкции как объединяющая сила

С 2020 по 2025 годы администрация Трампа ввела тарифы на импорт из стран BRICS до 145%, позиционируя это как инструмент защиты доминирования доллара. Однако эти меры непреднамеренно вынудили страны BRICS сотрудничать в поиске альтернатив. Например, Индия повысила тарифы на импорт российской нефти до 50% (с 25%), а Бразилия ввела 50% тарифы, связанные с политическими разногласиями, что подтолкнуло эти страны к обходу финансовой инфраструктуры, контролируемой США. Анализ модели G-Cubed показывает, что, несмотря на то что эти тарифы могут сократить ВВП США на 432 миллиарда долларов к 2025 году, они также стимулировали страны BRICS использовать местные валюты для 50% внутриблочной торговли — резкий контраст с 88% доли доллара в мировых валютных операциях.

Саммит BRICS в Рио-де-Жанейро в 2025 году подчеркнул этот сдвиг. Лидеры представили план из 126 пунктов по созданию трансграничной платежной системы с использованием блокчейна и корзин валют на базе искусственного интеллекта. Хотя единая валюта BRICS пока остается недостижимой, движение блока к “дедолларизации” набирает обороты. Цифровой юань Китая, UPI Индии и Pix Бразилии уже интегрируются в гибридную систему, снижающую зависимость от SWIFT и долларового посредничества.

Рост финансовых альтернатив под руководством BRICS

Инициатива BRICS по трансграничным платежам (BCBPI) — наиболее ощутимый результат этого сближения. К 2025 году система обеспечила проведение торговых операций на сумму 33 триллиона долларов, с планами расширения на такие страны-партнеры, как Египет и Иран. Техническая дорожная карта инициативы, изложенная в Technical Report: Brics Cross-Border Payments System, делает акцент на совместимости национальных платежных платформ. Например, индийская UPI адаптирована для трансграничных розничных транзакций, а китайская CIPS обслуживает B2B-расчеты.

Ключевым новшеством является разработка взвешенной корзины валют, аналогичной SDR МВФ, для номинирования торговли. В корзину войдут юань, рупия, реал, ранд и рубль, что позволит снизить волатильность и уменьшить необходимость в конвертации в доллары. Несмотря на политические препятствия — например, нежелание Китая уступать валютное лидерство — техническая инфраструктура активно развивается.

Тем временем New Development Bank (NDB) становится ключевым элементом финансовой системы BRICS. К 2026 году банк планирует выделять 30% из своих ежегодных кредитов на сумму 100 миллиардов долларов в местных валютах, обходя рынки долларовых долговых обязательств. Это не только защищает экономики BRICS от шоков, связанных с изменением процентных ставок в США, но и создает новый пул инвестиционных активов высокого класса для глобальных инвесторов.

Инвестиционные последствия: диверсификация в условиях меняющегося порядка

Для инвесторов движение BRICS к дедолларизации открывает две ключевые возможности:

1. Драгоценные металлы и валютные хеджирования: Поскольку центральные банки BRICS продолжают десятилетнюю скупку золота (чистые покупки — 1 200 тонн с 2015 года), золото остается важнейшим инструментом защиты от девальвации валют. Наблюдается четкая обратная корреляция, что делает слитки стратегическим активом.

2. Акции и долговые инструменты, связанные с BRICS: Расширение NDB на рынок облигаций в местных валютах обеспечивает доходность на 2–3% выше, чем долларовые аналоги, при меньшей волатильности. Например, инфраструктурные облигации Индии, номинированные в рупиях и поддержанные NDB, привлекают институциональных инвесторов, ищущих диверсификацию. Аналогично, технологические компании, такие как Alibaba и Jio, извлекают выгоду из роста цифровой торговли BRICS: акции Alibaba выросли на 40% в 2025 году.

3. Экспозиция на развивающиеся рынки: На долю BRICS приходится 45% мирового населения и 35% ВВП, что делает долгосрочный рост неизбежным. Инвесторам стоит рассмотреть ETF, такие как iShares MSCI BRIC Index (BRIC), или региональные фонды, ориентированные на инфраструктуру и финтех BRICS.

Риски и реальность

Несмотря на неоспоримый импульс BRICS, остаются вызовы. Внутренние разногласия — например, осторожность Индии в отношении инициатив под руководством Китая — и устоявшаяся роль доллара США на рынках сырья и деривативов означают, что полная дедолларизация возможна лишь через десятилетия. Кроме того, геополитические напряженности, такие как исключение России из SWIFT, подчеркивают уязвимость альтернативных систем.

Тем не менее, эти риски перевешиваются долгосрочной тенденцией. Способность BRICS выдержать угрозы тарифов США на сумму 100 миллиардов долларов без раскола свидетельствует об их экономической устойчивости. Для инвесторов это сигнал к переходу к многополярному финансовому порядку, где стратегическая диверсификация становится не опцией, а необходимостью.

Заключение: позиционирование в эпоху BRICS

Консолидация BRICS — это не мимолетная реакция на политику эпохи Трампа, а структурный сдвиг в глобальных финансах. Инвестируя в механизмы, возглавляемые BRICS — будь то золото, облигации в местных валютах или технологические торговые платформы — инвесторы могут извлечь выгоду из неизбежного ослабления гегемонии доллара. По мере того как платежные системы блока совершенствуются, а его экономический вес растет, те, кто адаптируется раньше, получат преимущества более диверсифицированного и устойчивого портфеля.

Будущее мировой финансовой системы больше не однополярно. Это — BRICS.