Aave соединяет TradFi и DeFi с помощью скачка кредитования RWA на $26 миллиардов

Aave Labs, команда, стоящая за ведущим децентрализованным финансовым (DeFi) кредитным протоколом Aave, запустила Horizon — специализированную платформу, предназначенную для предоставления институциональным заемщикам доступа к стейблкоинам с использованием токенизированных реальных активов (RWA) в качестве залога. Платформа, построенная на базе Aave V3, сочетает разрешительные функции соответствия требованиям с пулами ликвидности без разрешений, что является значительным шагом на пути к объединению традиционных финансов и DeFi. С более чем $66 миллиардов общих активов под управлением на Aave V3, запуск Horizon позиционирует Aave как ключевого игрока на растущем рынке RWA, объем которого в настоящее время превышает $26 миллиардов [1].

Платформа позволяет институциональным инвесторам брать в долг стейблкоины, такие как USDC от Circle, RLUSD от Ripple и GHO от Aave, под залог токенизированных активов, таких как краткосрочные фонды казначейских облигаций США и высококлассные обеспеченные долговые обязательства (CLO). Эти варианты залога включают предложения от Superstate, Centrifuge и Circle. Цель Aave — облегчить краткосрочное финансирование для институциональных инвесторов, а также предоставить стратегии генерации доходности за счет использования токенизированных активов, которые в традиционных рынках остаются неактивными. Эта инициатива является частью более широкой стратегии Aave по расширению полезности токенизированных активов, которые, как ожидается, вырастут в многотриллионный рынок по мере того, как крупные институты все активнее внедряют финансовые инструменты на базе блокчейна для повышения операционной эффективности [1].

Ключевым компонентом Horizon является интеграция оракульских сервисов Chainlink, в частности NAVLink, который предоставляет актуальную чистую стоимость активов для токенизированных активов непосредственно в блокчейне. Эта интеграция обеспечивает избыточное обеспечение и точное ценообразование кредитов, выдаваемых на платформе, что решает одну из главных проблем использования токенизированных активов в качестве залога в DeFi. Основатель Aave Labs Stani Kulechov подчеркнул, что Horizon предоставляет необходимую инфраструктуру и ликвидность для эффективной работы институтов в ончейне, предлагая круглосуточный доступ и большую прозрачность [1]. В архитектуре платформы также предусмотрены не передаваемые aTokens для отражения залоговых позиций и соблюдения ограничений, установленных эмитентами.

Запуск Horizon поддерживается сетью институциональных партнеров, включая Centrifuge, Superstate, Ethena, VanEck и WisdomTree. Эти организации предоставляют токенизированные активы и ликвидность в стейблкоинах, расширяя охват и полезность платформы. Например, токенизированная доходность казначейских облигаций США от Circle предоставляет инвесторам доступ к высококачественным фиксированным доходам, а продукты Centrifuge предлагают токенизированный доступ к CLO с рейтингом AAA. Эти партнерства усиливают способность платформы удовлетворять разнообразные институциональные потребности и поддерживать рост ончейн-рынков капитала [4].

С рыночной точки зрения сектор токенизированных RWA набирает обороты: по данным RWA.xyz, Ethereum занимает более 51% доли рынка. Фонд BUIDL от BlackRock, токенизированный фонд казначейских облигаций США, в настоящее время владеет почти $2.4 миллиардами активов, что подчеркивает масштаб и потенциал сектора. Основатель платформы кредитования RWA RAAC Kevin Rusher отметил, что превышение рыночной стоимости $20 миллиардов является сильным индикатором жизнеспособности сектора на фоне более широких проблем крипторынка. Horizon от Aave призвана ускорить этот рост, предоставляя соответствующую требованиям, эффективную и масштабируемую инфраструктуру для кредитования под обеспечение RWA [2].

Horizon от Aave отражает растущее сближение традиционных финансов и DeFi, предлагая гибридную модель, которая учитывает регуляторные требования и использует эффективность и прозрачность блокчейн-технологий. По мере того как токенизированные активы продолжают расширяться по охвату и стоимости, запуск Horizon знаменует собой важную веху в раскрытии эффективности капитала этих активов. Разрешительные кредитные пулы платформы и институциональные механизмы соответствия требованиям обеспечивают сбалансированный подход к инновациям и управлению рисками, соответствуя растущему спросу на ончейн-финансовые решения. Превращая токенизированные активы в продуктивный капитал, Aave укрепляет свое лидерство в развитии институционального DeFi [4].

Источник:

[1] RWA News: Aave Debuts Tokenized Asset Borrowing

[2] Aave Labs Launches Horizon, Enabling Institutions to

[3] Aave Labs Debuts Horizon Platform with Major Partnerships

[4] Aave's RWA Market Horizon Launches

[5] Aave Labs Debuts Horizon to Let Institutions Borrow