Подробный разбор USD.AI: инвестиции от YZi Labs, двойная выгода от стабильного дохода и AI-бонусов

Оригинальное название: «Получив инвестиции от YZi Labs, подробный разбор новой модели стейблкоина USD.AI»

Автор: 伞, Deep Tide TechFlow

26 августа YZi Labs объявила о стратегических инвестициях в USD.AI — протокол стейблкоинов, предоставляющий финансирование под залог оборудования для AI-инфраструктуры.

По данным Coingecko, текущая мировая капитализация стейблкоинов уже превышает 285 миллиардов долларов. Такие гиганты, как Circle и Kraken, также активно входят в сектор платежей на базе стейблкоинов.

Тем не менее, в настоящее время подавляющее большинство проектов стейблкоинов по-прежнему придерживаются традиционной модели, привязанной к доллару США, казначейским облигациям и т.д., и в целом им не хватает инноваций, они, как правило, «лишены воображения». На этом фоне на рынок выходит необычный претендент с совершенно новым подходом.

Недавно проект стейблкоина USD.AI, уникально сочетающий DePIN, RWA и AI, вызвал бурное обсуждение на рынке. Он не просто привязан к доллару США, а генерирует доход за счет залога AI-оборудования, восполняя пробел в финансировании вычислительных ресурсов.

В последнее время USD.AI официально запущен и открыл депозитный канал, что быстро привлекло внимание. Это может принести новые возможности для интеграции AI и стейблкоинов.

Фон проекта

Согласно данным Rootdata, проект был основан в 2024 году. Среди членов команды — один из ключевых основателей USD.AI Дэвид Чой, который также является соучредителем и CEO известной NFT-кредитной платформы MetaStreer, а ранее работал аналитиком инвестиционного банка Deutsche Bank.

Настоящую известность USD.AI принесла его впечатляющая история финансирования.

14 числа этого месяца USD.AI объявил о завершении раунда финансирования серии A на сумму 13,4 миллиона долларов, который возглавил Framework Ventures.

Framework Ventures — инвестиционная компания, специализирующаяся на DeFi и инфраструктуре, ранее поддержавшая такие звездные проекты, как Uniswap и ChainLink. Ее участие в раунде USD.AI также отражает признание инновационной ценности проекта. Среди других инвесторов — известный крипто-VC Dragonfly, гигант Layer2-сетей Arbitrum и только что вышедшая на IPO биржа Bullish.

Этот впечатляющий раунд финансирования не только обеспечил USD.AI мощными ресурсами, но и подтвердил привлекательность проектов стейблкоинов, сочетающих DePIN и AI, для топовых инвесторов, значительно повысив ожидания рынка. После публикации информации о финансировании команда USD.AI быстро запустила проект 19 числа, вызвав широкий резонанс на рынке.

Принцип работы и ключевые механизмы

На фоне растущего спроса на AI-вычисления, USD.AI объединяет протокол стейблкоинов и финансирование AI-инфраструктуры, чтобы решить проблему, которой другие проекты пока не занимались:

Малые и средние AI-компании владеют дорогостоящим GPU-оборудованием, но им сложно получить операционный капитал через традиционные каналы.

Ключевая цель проекта — поддерживать закупку и эксплуатацию оборудования AI-компаний за счет ончейн-капитала, восполняя пробел традиционных финансов в новой AI-экономике, при этом сохраняя низкорисковый характер стейблкоина.

USD.AI строит замкнутую систему «залог — выпуск — инвестиции — доход», сочетая актуальные концепции RWA и AI, и демонстрирует свои уникальные инновационные преимущества в текущей волне стейблкоинов.

Принцип работы USD.AI начинается с того, что пользователь вносит стейблкоины, такие как USDT или USDC, в качестве залога и выпускает стейблкоин USDai в соотношении 1:1. USDai поддерживается казначейскими облигациями США и основными стейблкоинами, чтобы обеспечить привязку к доллару, мгновенный выкуп и определенную ликвидность, что делает его подходящим для торговли или предоставления ликвидности в DeFi-экосистеме. Пользователь также может застейкать USDai и получить токен sUSDai, чтобы участвовать в других DeFi-проектах и получать дополнительный доход, реализуя принцип «одна рыба — много блюд».

USD.AI использует средства пользователей для двух видов инвестиций: во-первых, предоставляет кредиты AI-компаниям для закупки GPU и другого оборудования, что приносит высокий процент (по данным сайта, годовая доходность сейчас составляет 6,96%); во-вторых, если средства не используются, они инвестируются в казначейские облигации США, обеспечивая стабильный базовый доход. Владельцы sUSDai могут увеличить доходность через DeFi-протоколы, целевая годовая доходность по данным сайта — 15%-25%, а владельцы USDai получают стабильный низкорисковый доход.

Ключевые механизмы USD.AI включают следующие элементы, обеспечивающие инновационность и стабильность:

1. Двойная токеномика: USDai — низкорисковый стейблкоин для пользователей, ориентированных на стабильность; sUSDai — для инвесторов, ищущих высокую доходность, с большей гибкостью и риском. Такой дизайн удовлетворяет разные предпочтения по риску и сохраняет совместимость с DeFi-экосистемой.

2. Токенизация активов и Caliber Framework: с помощью CALIBER Framework USD.AI токенизирует физические активы, такие как AI-оборудование, в ончейн-активы, а юридические и технические меры обеспечивают прозрачность и юридическую силу прав собственности. Ончейн-страхование дополнительно снижает риск дефолта.

3. Механизм выкупа QEV: чтобы справиться с долгосрочностью и низкой ликвидностью AI-инфраструктурных активов, USD.AI разработал механизм QEV, который управляет запросами на выкуп sUSDai рыночным способом, избегая неэффективности принципа «первый пришел — первый обслужен», и обеспечивая справедливость и стабильность протокола.

4. Механизм расширения FiLo Curator: этот механизм позволяет протоколу массово привлекать новых заемщиков, расширять инвестиционный портфель AI-инфраструктуры, а также с помощью структурной защиты и выравнивания рисков защищать интересы пользователей, обеспечивая разнообразие и устойчивость источников дохода.

В целом, средства, внесенные пользователями в USD.AI, используются для кредитования AI-компаний, нуждающихся в GPU и других вычислительных мощностях, что приносит проценты, а если средства не используются, они инвестируются в казначейские облигации США для получения гарантированного дохода.

Инновационные механизмы USD.AI обеспечивают ему уникальное конкурентное преимущество: по сравнению с традиционными стейблкоинами USD.AI достигает более высокой доходности за счет инвестиций в AI-инфраструктуру; по сравнению с высокорисковыми DeFi-протоколами его механизмы изоляции рисков и страхования значительно снижают системные риски.

USD.AI не только вдохнул новую жизнь в рынок стейблкоинов, но и предоставил масштабируемое решение для капитализации AI-экономики, имея все шансы стать пионером интеграции стейблкоинов и AI-инфраструктуры.

Как принять участие

В настоящее время проект USD.AI уже открыл депозиты для пользователей и приглашает других пользователей для получения баллов Allo в системе вознаграждений USD.AI.

Покупая сейчас USDai или sUSDai, пользователь получает qUSDai — подтверждение очереди на депозит, который автоматически конвертируется в соответствующий токен в течение 24 часов.

Общий лимит депозитов USD.AI на данный момент составляет 100 миллионов долларов. Поскольку все внесенные средства сейчас находятся в статусе qUSDai, текущий TVL отображает только 52 миллиона долларов, внесенных в период тестирования.

Обсуждение на рынке

В настоящее время мнения рынка о проекте USD.AI разделились на два лагеря.

Сторонники считают USD.AI уникальным инновационным проектом стейблкоина, который сочетает в себе актуальную AI-тематику, позволяя пользователям получать стабильный доход и одновременно участвовать в AI-росте. Разнообразие стратегий участия позволяет разным типам пользователей выбрать подходящий вариант, сохраняя «стабильность» стейблкоина и предлагая опции с высоким риском и доходностью.

Противники же считают, что по раскрытой информации команда USD.AI преимущественно состоит из китайцев, а сам проект просто складывает модные концепции без реальных инноваций.

Интересно, что основной основатель USD.AI Дэвид только что ответил на этот FUD-твит, заявив, что он корейско-американского происхождения, а штаб-квартира проекта находится в Нью-Йорке, но он с радостью ответит на вопросы китайских пользователей.

По мнению автора, USD.AI действительно предлагает нестандартное решение для популярного сектора стейблкоинов, но сможет ли он завоевать признание рынка, зависит от того, захотят ли пользователи «проголосовать ногами» и быстро заполнить лимит TVL в 100 миллионов долларов.

Его успех или неудача также станет лакмусовой бумажкой для оценки того, насколько рынок готов принять новую концепцию «AI-инфраструктура + стейблкоин».