Суть: CME становится главным победителем в криптовалютном ландшафте после запуска ETF
Краткий обзор Мы теперь живем в мире после ETF, где криптовалюта больше не является изолированным классом активов. Эта колонка адаптирована из новостной рассылки The Scoop.
Последствия огромны. Рыночная структура криптовалюты быстро меняется, создавая беспрецедентные возможности для спредов и арбитража, поскольку традиционные финансовые игроки интегрируют цифровые активы в свои стратегии. Объем капитала, готового и способного держать риск, резко возрос, изменяя центр тяжести экосистемы. И этот центр — CME Group.
Доминирование CME в торговле на победе Трампа
По мере роста Биткойна после победы Дональда Трампа на выборах, CME стала ведущей площадкой для сложной криптовалютной торговли. Открытый интерес на CME достиг рекордных высот, что обусловлено крупными покупателями опционов, рассчитывающими на рост. Это уже не просто рынок, движимый розничными инвесторами — эти сделки являются сильным сигналом того, что традиционные маркетмейкеры и учреждения видят в CME лучший прокси для торговли на победе Трампа.
В отличие от офшорных платформ, ориентированных на розничных и мелких институциональных игроков, CME стала основным центром для инвесторов с глубокими карманами. Ее надежная инфраструктура, регуляторная ясность и ликвидность не имеют себе равных, делая ее предпочтительным местом для институционального капитала.
Широкий ландшафт
В этой новой среде криптовалюта перешла от изолированного «альтернативного актива» к части гораздо более крупной головоломки для глобальных управляющих активами. Ее роль все больше напоминает товары или акции, предлагая диверсификацию портфеля и макроэкспозицию, а не являясь самостоятельной ставкой на технологическое принятие.
Эра ETF усилила этот сдвиг, создавая мост между криптовалютой и традиционными финансами. Теперь крупные капитальные пулы могут беспрепятственно входить на рынок, что приводит к более эффективному ценообразованию и более глубокой интеграции в глобальную финансовую систему.
Итог
Рост CME подчеркивает более широкую реальность: центр тяжести криптовалютного рынка смещается в сторону регулируемых, институциональных платформ. Для управляющих активами и опытных трейдеров действия происходят не только за границей — они на CME. И по мере того, как Биткойн растет вместе с более широкими макро- и политическими нарративами, роль CME как сердца рынка будет только усиливаться.
Этот цикл принадлежит CME, где крупные игроки делают свои ставки. Для трейдеров и инвесторов понимание этой новой динамики является ключом к навигации по пост-ETF криптовалютному рынку.
Фрэнк Чапарро из The Block предлагает последние заголовки, графики, тренды и мнения о криптовалюте и DeFi из The Block, Twitter и подкаста The Scoop. Подпишитесь на новостную рассылку The Scoop, которая выходит по утрам во вторник и пятницу.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Пророчество Larry Fink сбывается: как RWA превосходит стейблкоины?
В статье рассматривается текущее состояние и механизмы токенизации государственных облигаций США, отмечается, что эта технология с помощью блокчейна упрощает традиционные финансовые процессы, но по-прежнему подчиняется требованиям законодательства о ценных бумагах. Аналитическая структура охватывает обзор токенов, регуляторную структуру и применение на блокчейне, выявляя быстрый рост сектора, но также и такие вызовы, как фрагментированное регулирование и ограниченное применение на блокчейне. Институциональные игроки и DeFi-платформы активно развивают токенизацию RWA (реальных активов), однако единая регуляторная база и кроссчейн-решения все еще требуют доработки. Резюме создано Mars AI. Это резюме сгенерировано моделью Mars AI, и его точность и полнота находятся на стадии итеративного обновления.
Заработать 16 миллионов долларов за несколько минут, ликвидация миллионов: полный разбор инцидента XPL
26 августа на Hyperliquid из-за крупной заявки на покупку по XPL был полностью очищен стакан ордеров, что вызвало цепную ликвидацию и краткосрочный рост цены на 200%. Крупный игрок заработал более 16 миллионов долларов, а шортисты понесли значительные потери. Инцидент выявил структурные недостатки модели ордербука: при низкой ликвидности легко происходит манипуляция, а ликвидации и рост цены подпитывают друг друга. Это отражает общие риски DeFi-перпетуальных контрактов и указывает на необходимость улучшения протокольного дизайна с помощью предварительного риск-менеджмента и синхронизации со спотовыми пулами для балансировки распределения рисков и доходности. Резюме составлено Mars AI
Поглотив 7% оборота: как bitcoin ETF незаметно меняют структуру предложения на рынке?
Bitcoin ETF стал ключевой силой, формирующей баланс спроса и предложения на рынке, и на данный момент владеет более чем 1.4 миллионами BTC (более 7% общего объема в обращении). Модели движения капитала ETF отражают поведение инвесторов, склонных к покупке на росте и продаже на падении. Новые показатели, такие как кумулятивное различие потоков и средневзвешенная по объему цена потоков, помогают анализировать рыночные настроения и основы издержек. Поскольку ETF поглощает монеты намного быстрее, чем их добывают майнеры, в долгосрочной перспективе это может усилить дефицитность актива, хотя краткосрочная волатильность по-прежнему зависит от психологии розничных инвесторов. Эти инструменты предоставляют инновационный взгляд на понимание рыночной динамики. Резюме подготовлено Mars AI. Данное резюме создано моделью Mars AI, и его точность и полнота продолжают совершенствоваться на этапе обновления.
Революция AAVE V4: как модульная архитектура меняет рынок DeFi-кредитования?
Популярное
ДалееЦены на крипто
Далее
