Анализ основной логики текущего спада на рынке: волна снижения кредитного плеча в технологическом секторе, вызванная замедлением роста NVIDIA

Аннотация : На прошлой неделе рынок рискованных активов столкнулся с определенным давлением, особенно после публикации ключевых данных, таких как занятость в несельскохозяйственном секторе США за август и уровень безработицы в пятницу, произошел значительный откат. Однако, судя по данным, хотя они и не оправдали ожиданий, они не были особенно плохими. Поэтому, чтобы понять эту ценовую тенденцию, нам все еще нужно разобраться в деталях. Таким образом, автор обобщил соответствующую логику в выходные и поделился некоторыми инсайтами с вами. В целом, основной причиной этого раунда снижения, на первый взгляд, является то, что данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США "восстановились меньше, чем ожидалось", что в некоторой степени вызвало опасения рынка по поводу рецессии в США. По сути, с выпуском финансового отчета NVIDIA за второй квартал, темпы роста производительности замедлились. Как основной движущей силой этого бычьего рынка, NVIDIA начала снижать оценки. В результате капитал ускорил темпы снижения долговой нагрузки в технологическом секторе, чтобы избежать рисков.

 

Данные по занятости в несельскохозяйственном секторе ниже ожиданий, но не особенно плохие

Во-первых, давайте кратко рассмотрим изменения в данных, таких как занятость в несельскохозяйственном секторе и уровень безработицы, которые упали на крипторынке в пятницу. Число новых рабочих мест в США в августе увеличилось на 142 000, что выше, чем 89 000 в июле. Это указывает на улучшение на рынке труда, но все еще существует некоторый разрыв с ожидаемыми 165 000. Уровень безработицы также снизился до 4,2% с 4,3% в июле, что соответствует ожиданиям рынка.

 

Я проанализировал в своей предыдущей статье, что эти данные можно фактически наблюдать заранее через изменения в числе первичных заявок на пособие по безработице за неделю. Видно, что в августе как число первичных заявок, так и число последовательных заявок показали тенденцию к снижению, что свидетельствует о хорошем восстановлении рынка труда. Поэтому данные по занятости в несельскохозяйственном секторе значительно превысили ожидания, вызвав серьезную панику на рынке по поводу рецессии. Лично я сохраняю выжидательную позицию, поэтому снижение на криптовалютном рынке, вероятно, является обратной связью на цикл снижения долговой нагрузки как триггер.

 

Так почему же такие данные, которые не кажутся особенно плохими, вызвали резкие колебания на криптовалютном рынке? Я думаю, что основная причина заключается в обратной связи от операции по снижению долговой нагрузки, вызванной замедлением роста финансового отчета NVIDIA за второй квартал.

 

Постоянно замедляющийся темп роста производительности не может удовлетворить ожидания капитала, и NVIDIA начинает снижать оценку, ускоряя снижение долговой нагрузки в технологическом секторе

 

Основной движущей силой этого бычьего рынка можно назвать рост сектора ИИ, представленного NVIDIA. Финансовый отчет за второй квартал 2024 года был опубликован 29 августа. Хотя он все еще показал тенденцию к росту, это вызвало распродажу на рынке. Основная причина заключается в ускоренном снижении темпов роста EPS, что вызвало панику, и рынок начал снижать оценку. Здесь кратко объясняется логика, стоящая за этим. Обычно цена акций является обратной связью рынка на оценку компании, и стоимость активов оценивается через различные финансовые данные, прогнозы и рыночную информацию. Основная цель оценки акций - определить, стоит ли инвестировать в компанию и соответствует ли цена ее потенциальной прибыльности или состоянию активов. Один из самых основных методов оценки - это расчет коэффициента цена/прибыль (P/E Ratio) и его сравнение со средним уровнем компании.