YieldBlox: Protocolo de Mercado Monetário Descentralizado baseado em Stellar

O que é YieldBlox

Amigos, imaginem como normalmente depositamos dinheiro em bancos para ganhar juros, ou pegamos empréstimos para emergências. No mundo blockchain, existem serviços semelhantes, mas são mais abertos, transparentes e não exigem intermediários como bancos. YieldBlox (abreviado como YBX) é uma dessas plataformas de “banco digital”, construída na rede Stellar, especializada em oferecer serviços descentralizados de empréstimos e contratos futuros de câmbio.

Você pode entendê-lo como um gerente financeiro inteligente:

• Depósito para rendimento (Lending): Se você tem alguns ativos digitais (como USDC) que não está usando no momento, pode depositá-los no pool de liquidez do YieldBlox, como se fosse um “cofre digital” compartilhado, e assim receber juros.
• Empréstimo para emergência (Borrowing): Se você precisa de fundos mas não quer vender seus ativos digitais, pode usá-los como garantia para tomar emprestado outros ativos digitais no YieldBlox.
• Contratos futuros de câmbio (FX Forwards): Esta é uma operação financeira mais avançada, que basicamente permite que você combine previamente a troca de duas moedas diferentes em uma data futura a um preço acordado, para evitar riscos de flutuação cambial.
• Staking: Você pode bloquear tokens YBX na plataforma, participar da operação e governança do protocolo, e possivelmente receber recompensas.

Todas essas operações são realizadas por meio de contratos inteligentes (pense neles como protocolos automáticos e imutáveis na blockchain), garantindo automação e transparência nos processos.

Visão do projeto e proposta de valor

A visão do YieldBlox é ser o primeiro protocolo de finanças descentralizadas (DeFi) na rede Stellar. Seu valor central está em resolver dois problemas antigos do ecossistema Stellar: baixa eficiência de capital e estrutura de incentivos fraca.

Para ilustrar, a rede Stellar é como uma rodovia de alta velocidade, com transferências rápidas, mas faltam “áreas de serviço” e “postos de gasolina”, fazendo com que os fundos, após a transferência, geralmente saiam do ecossistema e não gerem valor contínuo.

YieldBlox surge como essas “áreas de serviço” na rodovia Stellar:

• Ativação de fundos ociosos: Permite que ativos digitais “passivos” (como USDC que você possui) gerem rendimento por meio de empréstimos, em vez de ficarem parados na carteira.
• Melhora da utilização de capital: Usuários “ativos” podem usar ativos como garantia para tomar empréstimos e investir em outros projetos, aumentando a liquidez e eficiência do ecossistema.
• Construção de mecanismos de incentivo: Por meio do sistema de recompensas do token YBX, incentiva usuários a participar de empréstimos e governança, promovendo o desenvolvimento saudável da plataforma e prosperidade do ecossistema Stellar.

Em resumo, YieldBlox quer tornar os fundos na rede Stellar mais “ativos” e “produtivos”, criando mais valor para usuários e para o ecossistema.

Características técnicas

O principal diferencial técnico do YieldBlox é ser construído sobre a blockchain Stellar e utilizar a tecnologia Turing Signing Server (TSS) da Stellar.

• Rede Stellar: Stellar é uma blockchain focada em pagamentos internacionais e emissão de ativos, conhecida por transações rápidas e de baixo custo. YieldBlox escolheu Stellar justamente por essas vantagens, oferecendo infraestrutura eficiente para aplicações DeFi.
• Stellar Turrets (TSS): Pense no Stellar Turrets como uma tecnologia que aprimora os contratos inteligentes da Stellar, permitindo lógica e operações mais complexas, possibilitando funções DeFi como empréstimos e contratos futuros de câmbio.
• Contratos inteligentes: Todas as funções principais do YieldBlox, como empréstimos, garantias, cálculo de juros, etc., são executadas automaticamente por contratos inteligentes na rede Stellar. Isso significa que, uma vez implantados, as regras não podem ser alteradas arbitrariamente, aumentando transparência e confiança.
• Tokens de pool (Pool Tokens): Ao depositar ativos no pool de empréstimos do YieldBlox, você recebe um “token de pool” especial, que funciona como um recibo de depósito e representa sua participação no pool. Esses tokens também são ativos Stellar, podem ser transferidos e negociados, e aumentam de valor ao longo do tempo conforme os juros pagos pelos tomadores de empréstimo.

Tokenomics

O token nativo do YieldBlox é o YBX, que desempenha múltiplos papéis no ecossistema, não apenas como meio de troca, mas como motor de desenvolvimento e governança da plataforma.

Informações básicas do token

• Símbolo do token: YBX
• Blockchain de emissão: Rede Stellar
• Oferta total e mecanismo de emissão: O fornecimento total de YBX está atualmente definido em 1,5 bilhão de tokens. Inicialmente, 69 milhões de YBX foram distribuídos para o YieldBlox DAO (organização autônoma descentralizada), contribuintes iniciais, recompensas de bugs, marketing e membros do ecossistema Stellar. Os 810 milhões restantes serão distribuídos principalmente como recompensas para usuários que participam de empréstimos no protocolo.
• Inflação/Queima: As recompensas de emissão de YBX diminuem ao longo do tempo em uma curva logarítmica, o que significa que os participantes iniciais podem receber recompensas maiores, enquanto a taxa de emissão desacelera gradualmente no longo prazo.

Usos do token

O YBX foi projetado como um “ativo produtivo”, permitindo que os detentores participem e se beneficiem do protocolo de várias formas, conhecidas como “cinco níveis de produtividade do YBX”:

1. Obtenção de poder de governança: Ao emprestar ou tomar emprestado no YieldBlox, usuários recebem recompensas em YBX, ganhando direito de participar da governança da plataforma.
2. Participação na governança (veYBX): Usuários podem bloquear (escrow) seus tokens YBX para obter veYBX (Vote-escrowed YBX), que funciona como um “vale-voto” para votar em propostas sobre o futuro do protocolo, ajustes de parâmetros, etc.
3. Receber taxas de AMM: No futuro, usuários poderão bloquear participações de AMM (market maker automatizado) de pares como YBX:USDC ou YBX:XLM, recebendo veYBX e taxas de negociação.
4. Usar como garantia para empréstimos: Usuários podem usar YBX bloqueados ou participações de AMM como garantia para tomar empréstimos no YieldBlox, dando ao YBX potencial de alavancagem financeira.
5. Votar na distribuição de recompensas YBX: Detentores de veYBX podem votar para decidir como as recompensas YBX são distribuídas entre diferentes pools de empréstimo, permitindo que a comunidade direcione o fluxo de capital e incentive atividades específicas.

Distribuição e desbloqueio do token

Para garantir o desenvolvimento sustentável do projeto, a distribuição e desbloqueio dos tokens YBX seguem um plano claro:

• Investidores iniciais: Tokens destinados a investidores iniciais ficam bloqueados por um ano.
• Membros da equipe: Tokens destinados à equipe ficam bloqueados por quatro anos, com um período de carência de um ano, e depois são desbloqueados linearmente.
• Tesouraria do YieldBlox DAO: Esses tokens são controlados diretamente pelo sistema de governança do YieldBlox, usados para apoiar o desenvolvimento contínuo do protocolo e do ecossistema.

Equipe, governança e fundos

Equipe

O projeto YieldBlox é desenvolvido pela equipe Script3. Script3 é um time focado em construir protocolos DeFi na rede Stellar, dedicados a expandir as funcionalidades da Stellar e torná-la uma rede financeira descentralizada mais completa.

Mecanismo de governança

YieldBlox adota um modelo de governança descentralizada, o que significa que decisões importantes do projeto não são tomadas por poucos, mas por todos os detentores de YBX.

• Votação veYBX: Usuários que bloqueiam YBX para obter veYBX podem votar em propostas do protocolo, como ajuste de taxas de empréstimo, suporte a novos tipos de ativos ou decidir como as recompensas YBX são distribuídas. Esse mecanismo visa garantir que o desenvolvimento do protocolo reflita os interesses coletivos da comunidade.
• YieldBlox DAO: A tesouraria do projeto (YieldBlox DAO Treasury) também é controlada pelo sistema de governança, permitindo que a comunidade decida, por votação, como os fundos serão usados, seja para upgrades do protocolo, incentivos ao ecossistema ou auditorias de segurança.

Tesouraria e runway de fundos

A tesouraria do YieldBlox DAO é uma parte fundamental do protocolo, detendo uma quantidade de tokens YBX sob governança comunitária. Esses fundos podem ser usados para apoiar operações, desenvolvimento e crescimento de longo prazo do projeto. Embora detalhes específicos sobre reservas e runway não estejam amplamente divulgados, o modelo de tesouraria controlada por DAO normalmente significa supervisão e decisão comunitária sobre os recursos.

Roadmap

Desde seu lançamento, o YieldBlox já atingiu marcos importantes e tem planos para o futuro. Veja alguns pontos históricos e planos futuros conhecidos:

Marcos históricos

• 2º ao 3º trimestre de 2021: Desenvolvimento do protocolo YieldBlox TSS.
• 3º ao 4º trimestre de 2021: Desenvolvimento do aplicativo web YieldBlox e lançamento do beta público.
• Outubro de 2021: Início da distribuição do airdrop de YBX.

Planos futuros

Embora detalhes específicos do roadmap futuro sejam pouco atualizados publicamente, é possível inferir algumas direções a partir da visão do projeto e artigos da equipe:

• Integração aprimorada com plataformas fintech: YieldBlox planeja permitir que usuários deleguem rendimentos de tokens para outras contas, facilitando a integração de plataformas fintech com YieldBlox, oferecendo produtos de rendimento sem que o usuário perceba que está usando blockchain.
• Otimização contínua do tokenomics: Por meio do mecanismo veYBX, a comunidade continuará otimizando a distribuição de incentivos YBX para maximizar o crescimento e eficiência do protocolo.
• Expansão do ecossistema Stellar: Ao oferecer mercados de capital eficientes, atrair mais capital para o ecossistema Stellar, promover liquidez no DEX da Stellar e apoiar o desenvolvimento de mais projetos.

Alertas de risco comuns

Todo projeto blockchain envolve riscos, e com YieldBlox não é diferente. Antes de participar, é importante conhecer esses riscos; lembre-se, isso não é uma recomendação de investimento.

• Riscos técnicos e de segurança:
  • Risco de contrato inteligente: Embora contratos inteligentes visem automação e segurança, não são perfeitos. Falhas no código podem ser exploradas, causando perdas financeiras.
  • Risco da rede Stellar: YieldBlox depende da rede Stellar; se houver problemas técnicos ou falhas de segurança na Stellar, o funcionamento do YieldBlox pode ser afetado.
• Riscos econômicos:
  • Risco de volatilidade de mercado: O mercado de criptomoedas é altamente volátil, e o preço do YBX pode oscilar fortemente, causando perdas de valor.
  • Risco de liquidez: Se o pool de empréstimos não tiver fundos suficientes, usuários podem não conseguir emprestar ou resgatar ativos rapidamente.
  • Risco de liquidação: Se você for tomador de empréstimo e o valor da garantia cair abaixo de um limite devido ao mercado, seus ativos podem ser liquidados para pagar o empréstimo.
  • Risco na distribuição de recompensas YBX: A distribuição de recompensas YBX é decidida pela governança; decisões inadequadas podem afetar a justiça e sustentabilidade das recompensas.
• Riscos regulatórios e operacionais:
  • Incerteza regulatória: As políticas globais para DeFi e criptomoedas ainda estão em desenvolvimento; mudanças futuras podem impactar a operação do projeto.
  • Risco de atividade do projeto: Alguns dados de mercado mostram baixo volume de negociação do YBX, ou até marcações como “não rastreado” ou “inativo”, o que pode indicar baixa atividade e afetar o desenvolvimento e liquidez a longo prazo.

Checklist de verificação

Para ajudar você a entender melhor o YieldBlox, aqui estão alguns recursos oficiais e comunitários para consulta:

• Site oficial: yieldblox.finance
• Documentação/Whitepaper: YieldBlox Documentation (inclui o whitepaper técnico)
• Atividade no GitHub: Repositório Script3 no GitHub (Script3 é a equipe de desenvolvimento do YieldBlox)
• Discussão comunitária:
  • Discord: YieldBlox Discord
  • Keybase: YieldBlox Keybase
  • Medium: Script3 Medium (atualizações e artigos aprofundados)
• Endereço de contrato no explorador: Como YieldBlox é construído na Stellar, você pode buscar contratos e ativos relevantes no explorador Stellar (como Stellar.expert).
• Dados de mercado: CoinGecko, Forbes Crypto Market Data, CoinMarketCap, DropsTab, entre outros, para consultar preço, volume e outros dados do YBX.

Resumo do projeto

YieldBlox é um protocolo de finanças descentralizadas (DeFi) construído na blockchain Stellar, oferecendo serviços de empréstimos, contratos futuros de câmbio e staking. Seu objetivo central é aumentar a eficiência de capital e os mecanismos de incentivo do ecossistema Stellar, permitindo que fundos ociosos gerem rendimento e oferecendo mais ferramentas financeiras aos usuários. Por meio do token YBX, os usuários podem participar da governança do protocolo, influenciar o desenvolvimento do projeto e se beneficiar do crescimento da plataforma.

Como o primeiro protocolo DeFi na Stellar, YieldBlox apresenta inovação e potencial, buscando combinar a velocidade e baixo custo da Stellar com a flexibilidade e potencial de rendimento do DeFi. No entanto, como todo projeto blockchain emergente, YieldBlox enfrenta riscos de bugs técnicos, volatilidade de mercado, baixa liquidez e incertezas regulatórias.

Em suma, YieldBlox traz infraestrutura DeFi importante para o ecossistema Stellar, oferecendo novas formas de valorização de ativos e operações financeiras. Mas lembre-se: investir em criptomoedas é altamente arriscado, este texto é apenas uma introdução ao projeto e não constitui recomendação de investimento. Antes de tomar qualquer decisão, faça sempre sua própria pesquisa (DYOR).