Sky: A criptomoeda da Web 3.0

O que é Sky

Amigo, imagine que o dinheiro que usamos no dia a dia, como o dólar, é emitido por bancos ou governos, sendo centralizado. No mundo blockchain, queremos um “dólar digital” que não dependa de nenhuma instituição central. O projeto Sky pode ser visto como o mais novo realizador desse sonho, funcionando como uma combinação descentralizada de “impressora de dinheiro digital” e “banco”. Antes chamado MakerDAO, passou por uma rebranding em 2024, tornando-se Sky e introduzindo a nova stablecoin USDS e o token de governança SKY.

Resumindo, o objetivo central do protocolo Sky é permitir que você obtenha uma moeda digital estável como o dólar (USDS) sem precisar vender seus criptoativos (como Ethereum), e todo esse processo é gerenciado automaticamente por contratos inteligentes, sem intermediários.

Público-alvo e cenários principais:

• Usuários que precisam de stablecoins: Qualquer pessoa que queira evitar riscos de volatilidade no mercado cripto ou precisa de um meio de armazenamento de valor estável pode usar USDS.
• Detentores de criptoativos que precisam de liquidez: Se você possui ativos como Ethereum, mas não quer vendê-los, pode usá-los como garantia no protocolo Sky para gerar USDS e obter liquidez, como se estivesse fazendo um empréstimo com garantia imobiliária.
• Participantes de DeFi: USDS, como uma stablecoin descentralizada, é amplamente utilizada como ativo base em diversas aplicações de finanças descentralizadas (DeFi), como negociação, empréstimos e yield farming.

Fluxo típico de uso:

Imagine que você tem uma quantia de Ethereum (ETH), acredita que vai valorizar no futuro, mas precisa de dinheiro agora. Não quer vender o ETH, pois pode perder a valorização futura. É aí que o protocolo Sky pode te ajudar:

1. Colateralização de ativos: Você deposita seu ETH em um contrato inteligente do protocolo Sky, que funciona como um cofre digital.
2. Geração de USDS: O protocolo Sky gera uma quantidade de USDS baseada no valor do ETH colateralizado. Por exemplo, se você colateraliza US$150 em ETH, o Sky pode permitir que você gere US$100 em USDS. Essa proporção (150%) garante a estabilidade e segurança do USDS, prevenindo insuficiência de garantia caso o preço do ETH caia.
3. Uso do USDS: Você pode usar esses USDS para gastar, investir ou qualquer outra finalidade, enquanto seu ETH permanece no contrato inteligente, aguardando o resgate.
4. Pagamento e resgate: Quando quiser resgatar seu ETH, basta devolver os USDS gerados e pagar uma pequena “taxa de estabilidade” (como juros de empréstimo), e seu ETH volta para sua carteira.

Visão e proposta de valor do projeto

A visão do projeto Sky é construir um ecossistema DeFi descentralizado mais escalável, amigável ao usuário e governado pela comunidade.

Principais problemas que busca resolver:

• Risco de centralização das stablecoins: Muitas stablecoins são emitidas por instituições centralizadas, com problemas de transparência e risco de censura. O Sky emite USDS de forma descentralizada, buscando oferecer uma stablecoin mais resistente à censura e transparente.
• Complexidade e alto custo do DeFi: O antigo MakerDAO podia ser complexo para usuários comuns. O Sky, com novos tokens e um ecossistema modular (Sky Stars), busca simplificar a governança e, com tecnologias como SkyLink, reduzir taxas e aumentar a velocidade das transações, facilitando o acesso ao DeFi.
• Problema de liquidez dos criptoativos: Muitos detentores de cripto precisam de liquidez em moeda fiduciária. O Sky oferece uma forma de obter liquidez em stablecoin sem vender os ativos.

Diferenciais em relação a projetos similares:

O Sky é uma versão aprimorada do MakerDAO, um dos projetos mais influentes do DeFi, cujo DAI foi uma das primeiras stablecoins descentralizadas amplamente adotadas.

• Rebranding e otimização de tokens: O Sky atualiza o DAI para USDS e o MKR para SKY, buscando tokens mais otimizados para o desenvolvimento de longo prazo.
• Ecossistema modular (Sky Stars): O Sky introduz o conceito de “Sky Stars”, projetos descentralizados independentes focados em serviços DeFi específicos, como Spark e Grove. Isso torna o ecossistema mais flexível e especializado, como um grupo formado por várias pequenas empresas independentes, cada uma com sua especialidade.
• Escalabilidade em Layer 2: Com a tecnologia SkyLink, o protocolo Sky conecta-se a várias redes Layer 2 como Arbitrum, Base e Optimism, reduzindo taxas e aumentando a velocidade das transações, resolvendo congestionamento e altos custos do Ethereum, tornando o DeFi acessível para todos.
• Mecanismo de governança aprimorado: Detentores do token SKY participam das decisões do protocolo via “Sky Atlas”, um conjunto de regras que permite decisões mais claras e eficientes, incluindo ajustes de tipos de garantia, taxas de estabilidade e outros parâmetros importantes.

Características técnicas

O protocolo Sky herda a base robusta do MakerDAO e traz várias inovações para aumentar eficiência, reduzir custos e melhorar a experiência do usuário.

• Contratos inteligentes baseados em Ethereum: As funções principais do Sky rodam em contratos inteligentes na blockchain Ethereum. Eles funcionam como contratos legais autoexecutáveis, que, ao serem atendidas as condições, executam automaticamente, sem intervenção humana, garantindo descentralização e transparência.
• Controle não custodial: Isso significa que o usuário mantém total controle sobre seus ativos colateralizados. Os ativos não ficam em uma instituição centralizada, mas sim bloqueados em contratos inteligentes, gerenciados apenas pelo próprio usuário conforme as regras do contrato.
• Sistema de ponte cross-chain SkyLink: O SkyLink é uma inovação tecnológica do protocolo Sky, funcionando como uma ponte entre diferentes rodovias. Ele conecta a rede principal do Ethereum a várias redes Layer 2 (L2), como Arbitrum, Base e Optimism. O objetivo é resolver o problema de taxas altas e lentidão do Ethereum. Com o SkyLink, usuários podem negociar, poupar e operar USDS e SKY em L2, com taxas menores e maior velocidade.
• Posição de dívida colateralizada (CDP)/Cofre: Este é o mecanismo central para gerar USDS. Usuários depositam criptoativos (como ETH) em um CDP (também chamado de “cofre”) e podem gerar USDS conforme o valor da garantia. O processo é de supercolateralização, ou seja, o valor da garantia sempre excede o valor do USDS gerado, protegendo contra volatilidade do mercado.
• Staking Engine (motor de staking): Um novo mecanismo que substitui o Seal Engine do MakerDAO. Detentores de SKY podem fazer staking para receber recompensas, delegar poder de voto ou tomar empréstimos em USDS, sem taxa de saída.

Tokenomics

O protocolo Sky gira em torno de dois tokens principais: USDS (stablecoin) e SKY (governança). Eles são versões aprimoradas dos antigos DAI e MKR do MakerDAO.

Informações básicas dos tokens:

• USDS:
  • Símbolo: USDS
  • Rede de emissão: Circula principalmente no Ethereum e suas redes Layer 2.
  • Natureza: Stablecoin descentralizada soft-pegged ao dólar, buscando manter valor 1:1 com o dólar.
  • Mecanismo de emissão: Gerado por supercolateralização de criptoativos (como ETH) pelos usuários.
  • Inflação/queima: O suprimento de USDS é dinâmico, aumentando ou diminuindo conforme demanda de mercado e geração/repagamento de garantias. Quando o usuário repaga USDS e resgata a garantia, o USDS é queimado.
• SKY:
  • Símbolo: SKY
  • Rede de emissão: Circula principalmente no Ethereum e suas redes Layer 2.
  • Natureza: Token de governança e utilidade do protocolo Sky, versão aprimorada do MKR.
  • Suprimento ou mecanismo de emissão: O suprimento e mecanismo de emissão não são detalhados nas fontes atuais, mas é mencionado que usuários podem converter MKR em SKY (proporção de 1:24.000), e que novos SKY podem ser emitidos e vendidos para estabilizar o sistema em caso de insuficiência de garantia.

Usos dos tokens:

• USDS:
  • Armazenamento de valor estável: Usado como moeda digital estável para evitar volatilidade do mercado cripto.
  • Aplicações DeFi: Utilizado como ativo base em protocolos de empréstimo, negociação, yield farming, etc.
  • Taxa de poupança Sky (SSR): Usuários podem depositar USDS no módulo SSR para receber juros compostos.
  • Recompensas de token Sky (STRs): Usuários que fornecem USDS podem receber recompensas em SKY para apoiar projetos do ecossistema.
• SKY:
  • Governança: Detentores de SKY têm poder de governança sobre o protocolo, podendo votar em parâmetros como taxa de estabilidade, tipos de garantia, parâmetros de risco, decidindo o futuro do protocolo.
  • Staking: Usuários podem fazer staking de SKY para receber recompensas e delegar poder de voto.
  • Gestão de risco: Em caso de risco de insuficiência de garantia, novos SKY podem ser emitidos e vendidos para cobrir déficits, mantendo o peg do USDS.

Informações sobre distribuição e desbloqueio dos tokens:

As fontes atuais não detalham a distribuição e cronograma de desbloqueio do SKY. É mencionado que usuários podem converter MKR antigos em SKY novos, com penalidade para conversão tardia, incentivando a atualização rápida.

Equipe, governança e fundos

O projeto Sky deriva do MakerDAO, fundado por Rune Christensen em 2015, com o objetivo de criar uma stablecoin descentralizada para resolver a volatilidade das criptomoedas.

• Membro principal: Rune Christensen é o fundador do MakerDAO (atual Sky).
• Características da equipe: O protocolo Sky é gerido por uma organização autônoma descentralizada (DAO), ou seja, as decisões não são tomadas por uma equipe centralizada, mas pelos detentores de SKY via votação.
• Mecanismo de governança:
  • Organização autônoma descentralizada (DAO): O Sky é uma DAO, e os detentores de SKY são os tomadores de decisão.
  • Votação on-chain: Mudanças importantes e ajustes de parâmetros são decididos por votação on-chain, garantindo transparência e descentralização.
  • Sky Atlas: Um conjunto de regras único e abrangente que orienta o processo de governança do ecossistema Sky, garantindo ordem nas propostas e atualizações.
  • Delegação de voto: Detentores de SKY podem votar diretamente ou delegar seu poder de voto a representantes mais especializados.
• Cofre e fundos: O protocolo Sky acumula fundos via taxas de estabilidade, multas de liquidação, etc., usados para operação, desenvolvimento e gestão de risco. Atualmente, o valor total bloqueado (TVL) do protocolo Sky supera US$15 bilhões, mostrando força financeira e confiança do mercado.

Roteiro

O projeto Sky é o resultado final do plano “Endgame” do MakerDAO, que visa simplificar a governança e garantir resiliência de longo prazo.

Principais marcos e eventos históricos:

• 2015: Rune Christensen funda o MakerDAO, com o objetivo de criar uma stablecoin descentralizada.
• Início: Lançamento do DAI, uma das primeiras stablecoins descentralizadas amplamente adotadas.
• 2023: Christensen anuncia o plano “Endgame”, para simplificar a governança do MakerDAO e aumentar sua resiliência.
• 2024: MakerDAO é oficialmente renomeado para Sky, com introdução da nova stablecoin USDS e do token de governança SKY, culminando o plano “Endgame”.

Principais planos e marcos futuros:

Embora detalhes do roteiro futuro não estejam listados com datas específicas nas fontes atuais, é possível inferir as direções de desenvolvimento:

• Expansão do ecossistema Sky Stars: Desenvolvimento contínuo e integração de mais projetos “Sky Stars” independentes, oferecendo serviços DeFi diversificados.
• Integração e otimização de Layer 2: Expansão do suporte do SkyLink a mais redes Layer 2 e otimização da experiência cross-chain, para taxas menores e transações mais rápidas.
• Produtos financeiros institucionais: Foco em oferecer produtos financeiros de nível institucional via ecossistema modular.
• Simplificação e eficiência contínua da governança: Otimização constante dos processos de governança via mecanismos como Sky Atlas, garantindo descentralização e operação eficiente.

Alertas de riscos comuns

Investir em qualquer projeto blockchain envolve riscos, e o Sky não é exceção. Veja alguns alertas comuns:

• Riscos técnicos e de segurança:
  • Vulnerabilidades em contratos inteligentes: Apesar de auditorias rigorosas, qualquer código complexo pode ter falhas desconhecidas que, se exploradas, podem causar perdas financeiras.
  • Risco de oráculo: O protocolo Sky depende de oráculos para obter preços dos ativos colateralizados. Se o oráculo falhar ou for manipulado, pode haver perda do peg do USDS ou liquidações erradas.
  • Risco de ponte Layer 2: O SkyLink, como sistema de ponte cross-chain, depende fortemente da segurança. Vulnerabilidades na ponte ou nas próprias redes L2 podem afetar o protocolo Sky.
• Riscos econômicos:
  • Volatilidade dos ativos colateralizados: A estabilidade do USDS depende da supercolateralização. Se o preço dos ativos (como ETH) cair rapidamente, superando a velocidade de liquidação do protocolo, pode haver inadimplência e perda do peg do USDS.
  • Risco de liquidação: Se o valor da garantia cair abaixo do limite de liquidação, o ativo é liquidado, podendo causar perdas ao usuário.
  • Variação da taxa de estabilidade: A taxa de estabilidade é definida pela governança e sua variação pode impactar o custo do empréstimo.
  • Risco de desancoragem do USDS: Embora o USDS busque manter o peg ao dólar, em condições extremas de mercado, como liquidações em massa ou pânico, pode haver desancoragem temporária.
• Riscos regulatórios e operacionais:
  • Incerteza regulatória: O ambiente regulatório global para cripto e DeFi está em constante evolução, e mudanças futuras podem impactar a operação e desenvolvimento do protocolo Sky.
  • Risco de governança: Apesar da governança descentralizada, concentração excessiva de tokens ou baixa participação podem levar ao controle por poucos ou baixa eficiência nas decisões.
  • Concorrência de mercado: O setor de stablecoins e DeFi é altamente competitivo, e projetos inovadores podem desafiar a posição de mercado do Sky.

Lembre-se: as informações acima são apenas para referência e não constituem recomendação de investimento. Antes de tomar qualquer decisão, faça sua própria pesquisa (DYOR).

Checklist de verificação

Para entender melhor o projeto Sky, consulte as seguintes informações:

• Site oficial: sky.money
• Whitepaper: Procure o link “Whitepaper” no site sky.money.
• Endereço de contrato no explorador de blocos: Procure os contratos dos tokens USDS e SKY na rede principal Ethereum e nas principais Layer 2 para verificar circulação, distribuição de detentores e histórico de transações no Etherscan, etc.
• Atividade no GitHub: Acesse os repositórios do Sky ou MakerDAO no GitHub para ver frequência de atualizações de código e engajamento da comunidade de desenvolvedores.
• Fórum/comunidade/redes sociais: Participe do fórum oficial, Discord, Twitter, etc., para acompanhar novidades e discussões da comunidade Sky.
• Relatórios de auditoria: Procure relatórios de auditoria de segurança de terceiros dos contratos inteligentes do protocolo Sky para avaliar sua segurança.

Resumo do projeto

O projeto Sky é uma evolução importante no DeFi, derivado do MakerDAO, herdando sua experiência em stablecoins descentralizadas e, com rebranding, otimização de tokens e inovação tecnológica, busca resolver problemas de escalabilidade, experiência do usuário e eficiência de governança no DeFi.

Oferece um sistema sem necessidade de confiança ou permissão, permitindo que usuários gerem dólares digitais estáveis (USDS) ao colateralizar criptoativos, enquanto a governança é conduzida pela comunidade via token SKY. Soluções como SkyLink para Layer 2 prometem reduzir barreiras e custos para participação no DeFi.

No entanto, como todo projeto blockchain, o Sky enfrenta riscos inerentes de segurança de contratos inteligentes, volatilidade de mercado e incerteza regulatória. Para quem deseja participar do ecossistema DeFi, especialmente interessado em stablecoins e governança descentralizada, o Sky é uma plataforma que merece atenção. Mas lembre-se: o mercado cripto é volátil, investir envolve riscos e exige cautela.

Para mais detalhes, pesquise por conta própria e decida conforme sua situação. Isso não é uma recomendação de investimento.