Whitepaper Psychic

O que é Psychic

Amigos, imaginem que, no nosso dia a dia de compra e venda de ações, às vezes usamos um instrumento financeiro chamado "opção", que te dá o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo a um determinado preço no futuro. No mundo da blockchain, existe uma demanda semelhante. Psychic, ou mais precisamente, aqui estamos falando do projeto PsyOptions, funciona como uma "fábrica de opções" e uma plataforma de negociação de opções na blockchain.

Resumindo, PsyOptions é um protocolo de opções descentralizado construído na blockchain Solana. Seu objetivo principal é permitir que qualquer pessoa crie, negocie e liquide opções de ativos digitais de forma conveniente na blockchain. Você pode imaginar como uma bolsa de opções altamente automatizada, transparente e aberta globalmente, só que operando na blockchain, gerida por código em vez de instituições financeiras tradicionais.

Usuários-alvo e cenários principais:

• Negociadores de opções: Investidores profissionais ou não profissionais que desejam usar opções para hedge, especulação ou geração de renda.
• Provedores de liquidez: Usuários que querem fornecer ativos para ganhar taxas de opções.
• Desenvolvedores: Outros projetos blockchain podem usar a infraestrutura do PsyOptions para integrar funcionalidades de opções em seus próprios aplicativos.

Fluxo típico de uso:

Suponha que você queira proteger-se contra a queda de preço de um token do ecossistema Solana (SPL Token) que possui. Você pode comprar uma opção de venda no PsyOptions. Essa opção existe como um SPL Token, e você pode negociá-la em qualquer DEX que suporte SPL Token. Se o preço do token realmente cair até o vencimento, você pode exercer a opção e vender seus tokens a um preço mais alto, compensando parte da perda.

Visão e proposta de valor do projeto

A visão do PsyOptions é se tornar a principal plataforma de serviços financeiros on-chain para usuários DeFi em todo o mundo. Ele busca trazer a experiência madura de negociação de opções do mercado financeiro tradicional (TradFi) para o universo das finanças descentralizadas (DeFi).

Principais problemas que deseja resolver:

• Barreira alta no mercado tradicional de opções: A negociação de opções tradicional geralmente não é amigável para o varejo, tem processos complexos e exige confiança em instituições centralizadas.
• Limitações do mercado de opções on-chain: Protocolos de opções on-chain iniciais podem sofrer com baixa eficiência de capital, lentidão nas transações e taxas elevadas.
• Falta de flexibilidade e composabilidade: Muitos protocolos impõem restrições rígidas sobre preço, tipo de ativo e método de negociação das opções.

Diferenciais em relação a projetos similares:

O diferencial do PsyOptions está em sua característica de "fábrica de opções". Ele não faz suposições sobre preço, ativo ou método de negociação das opções, permitindo que qualquer pessoa crie mercados de opções para qualquer SPL Token e personalize parâmetros como preço de exercício e data de vencimento. Essa abertura e flexibilidade reduzem significativamente a barreira de entrada no mercado de derivativos e permitem que outros protocolos construam sobre ele.

Além disso, o PsyOptions é construído na blockchain Solana, aproveitando seus blocos rápidos e baixas taxas de transação, tornando a execução das negociações de opções quase tão rápida quanto nas bolsas tradicionais, melhorando a experiência do usuário.

Características técnicas

Os principais destaques técnicos do PsyOptions estão em sua implementação na blockchain Solana e no tratamento único dos contratos de opções.

• Baseado na blockchain Solana: O PsyOptions utiliza a alta capacidade e baixa latência da Solana para garantir liquidação rápida e eficiente das negociações de opções. É como negociar em uma rodovia larga e veloz, reduzindo congestionamentos e tempo de espera.
• Padrão SPL Token: O PsyOptions representa opções como tokens padrão SPL na Solana. Isso significa que essas opções podem ser negociadas livremente em qualquer DEX que suporte SPL Token, aumentando muito sua liquidez e composabilidade. Você pode pensar no SPL Token como "blocos universais" do ecossistema Solana, e as opções são construídas com esses blocos, permitindo integração perfeita com outros.
• Modelo de "fábrica de opções": O protocolo não pré-determina preço, tipo de ativo ou método de negociação das opções. Qualquer pessoa pode criar novos mercados de opções e personalizar preço de exercício, data de vencimento e ativo subjacente. É como uma fábrica de moldes aberta, onde você pode fabricar opções de qualquer especificação, em vez de comprar apenas modelos pré-definidos.
• Sem dependências externas: A versão V1 do PsyOptions não depende de oráculos externos para obter informações de preço ao criar opções. Isso torna o processo mais descentralizado e sem necessidade de confiança. Oráculos funcionam como "informantes externos" no mundo blockchain, e o PsyOptions não depende deles em funções essenciais, reduzindo riscos de ponto único de falha.
• Mecanismo de colateralização: O PsyOptions V1 utiliza colateralização total, ou seja, o vendedor da opção precisa bloquear todo o ativo subjacente como garantia. Embora isso reduza a eficiência de capital, garante liquidação sem necessidade de confiança. É como vender um bilhete de loteria e já deixar o prêmio reservado, garantindo que o vencedor receba o dinheiro.
• De opções americanas para europeias: O PsyOptions inicialmente oferecia opções americanas (exercíveis a qualquer momento antes do vencimento) e planeja migrar para opções europeias (exercíveis apenas na data de vencimento) para melhorar a eficiência de capital.
• Integração com PsyFinance: Com a aquisição da Tap Finance e renomeação para PsyFinance, o PsyOptions integrou cofres de opções descentralizados (DOVs), oferecendo estratégias automatizadas de opções para geração de renda aos usuários.

Tokenomics

O token do projeto PsyOptions é o PSY, que atua principalmente como token de governança.

• Símbolo/token/chain de emissão: PSY, emitido na blockchain Solana.
• Supply total: O supply máximo do PSY é de 1.000.000.000 (1 bilhão) de tokens.
• Utilidade do token: O principal uso do PSY é governança. Usuários que possuem PSY podem participar das decisões do protocolo, como votar em upgrades de contratos inteligentes, gestão de tesouraria e propostas para o futuro do protocolo. É como ser acionista de uma empresa, votando em decisões importantes.
• Distribuição de receita: O protocolo PsyOptions gera receita por meio de taxas de mint e exercício, volume de negociação em mercados licenciados da Serum e taxas de afiliados da interface integrada ao livro de ordens da Serum. Essas taxas são depositadas em um endereço controlado pelo protocolo de governança, e os detentores de PSY decidem, por meio de propostas e votos, como esses fundos serão usados e distribuídos.
• Informações de alocação e desbloqueio (parcial):
  • Rodada de financiamento inicial: Em outubro de 2021, o PsyOptions concluiu uma rodada seed de US$ 3,5 milhões a uma avaliação totalmente diluída de US$ 70 milhões, vendendo 5% do supply de PSY para investidores estratégicos. Esses tokens têm um período de bloqueio de 4 anos e um cliff de 1 ano (ou seja, não desbloqueiam no primeiro ano, e depois desbloqueiam linearmente).
  • Tesouraria DAO: A maior parte dos tokens PSY (60%) foi alocada para a tesouraria DAO, cuja distribuição e uso serão decididos por votação de governança.
  • IEO (Oferta Inicial em Exchange): O token PSY foi lançado em exchanges como FTX e Gate, e participantes do IEO e investidores das rodadas seguintes compraram a US$ 0,0012/PSY.
  • Incentivos: Uma parte dos tokens é usada para incentivar participantes e promover o uso do protocolo.
• Inflação/queima: Não há menção clara sobre mecanismos de inflação ou queima do PSY nos materiais disponíveis.
• Circulação atual e futura: Até janeiro de 2022, o supply circulante do PSY era de cerca de 62.000.000 (6,2% do total). A maior parte dos tokens PSY está bloqueada por 4 anos, garantindo alinhamento de incentivos entre equipe, investidores, comunidade e participantes da governança.

Equipe, governança e financiamento

Equipe:

A equipe do PsyOptions conquistou o primeiro lugar no hackathon Solana x Serum DeFi em março de 2021, marcando o início do projeto. Os membros começaram como voluntários e, após o financiamento, passaram a atuar em tempo integral, continuando a contratar engenheiros de alto nível. Com a aquisição da Tap Finance, o PsyOptions também integrou a equipe da Tap Finance, trabalhando juntos para construir produtos financeiros descentralizados.

Mecanismo de governança:

O PsyOptions adota o modelo de governança DAO (Organização Autônoma Descentralizada). O PSY é um token puramente de governança, e os detentores podem votar on-chain para gerenciar contratos inteligentes e tesouraria. Propostas são feitas on-chain e votadas com PSY. Isso significa que os detentores de PSY coletivamente têm o poder de atualizar o protocolo e criar incentivos para recompensar a participação e promover o uso do protocolo.

Financiamento:

O PsyOptions concluiu uma rodada seed de US$ 3,5 milhões em outubro de 2021, com avaliação de US$ 70 milhões. Houve rodadas subsequentes de financiamento, e o IEO foi realizado com sucesso na FTX e Gate. As taxas geradas pelo protocolo (como taxas de mint e exercício) são depositadas em um endereço controlado pela governança, e os detentores de PSY decidem por votação como esses fundos serão distribuídos.

Roadmap

O roadmap do PsyOptions está focado principalmente em 2022, com os seguintes marcos históricos e planos futuros:

Marcos e eventos históricos importantes:

• Março de 2021: Primeiro lugar no hackathon Solana x Serum DeFi.
• 22 de agosto de 2021: Lançamento na mainnet da Solana.
• 19 de outubro de 2021: Conclusão da rodada de financiamento inicial.
• 15 de dezembro de 2021: Tap Finance (depois PsyFinance) lançada na mainnet da Solana.
• Janeiro de 2022: IEO realizado com sucesso na FTX e Gate, com mais de 20x de oversubscription.
• 1º de fevereiro de 2022: Aquisição da Tap Finance e renomeação para PsyFinance, ampliando produtos de investimento estruturados.

Principais planos e marcos futuros (foco em 2022):

• 1º trimestre de 2022:
  • Lançamento do PsyFinance v2: versão aprimorada do protocolo de cofres de opções descentralizados (DOV), utilizando a arquitetura de opções europeias tokenizadas do PsyOptions para melhorar eficiência de capital e rendimento dos usuários.
  • Lançamento do programa de mineração de liquidez para o PsyFinance v2.
  • Psy Markets v1 lançado na Devnet.
  • Lançamento do gerenciador de portfólio de opções com interface para usuários não traders.
• 2º trimestre de 2022:
  • Lançamento do Psy Markets v1 na mainnet: protocolo de opções europeias com margem de portfólio, visando maior eficiência de capital.
  • Expansão do PsyFinance DOV para além de estratégias de volatilidade de curto prazo.
• 3º e 4º trimestres de 2022:
  • Planejamento para lançar Psy Markets v2 na mainnet da Solana, com foco em adicionar negociação de futuros.
  • Objetivo de oferecer negociação de opções e futuros no mesmo sistema de margem, tornando-se uma plataforma de serviços financeiros mais completa.

Vale ressaltar que o roadmap acima é baseado em informações públicas do início de 2022, e roadmaps de projetos blockchain podem ser ajustados conforme mudanças de mercado e progresso de desenvolvimento.

Alertas de riscos comuns

Investir em qualquer projeto blockchain envolve riscos, e o PsyOptions não é exceção. Veja alguns alertas comuns:

• Riscos técnicos e de segurança:
  • Vulnerabilidades em contratos inteligentes: Apesar de auditorias, contratos inteligentes podem ter falhas não descobertas, levando à perda de fundos.
  • Riscos da rede Solana: Como parte do ecossistema Solana, o PsyOptions pode ser afetado por problemas de desempenho, estabilidade ou segurança da própria rede Solana.
  • Complexidade do protocolo: Protocolos de opções são tecnicamente complexos e podem apresentar erros inesperados.
• Riscos econômicos:
  • Volatilidade do mercado: O mercado de criptomoedas é altamente volátil, e a negociação de opções é uma atividade financeira de alto risco, podendo resultar em perda de capital.
  • Risco de liquidez: Embora o PsyOptions busque aumentar a liquidez, em certos mercados de opções ou condições extremas, a liquidez pode ser insuficiente, afetando a execução das negociações.
  • Risco de competição: O setor de opções e derivativos on-chain é altamente competitivo, e o PsyOptions pode enfrentar pressão de outros protocolos.
  • Volatilidade do preço do token: O PSY, como token de governança, tem seu preço influenciado por oferta e demanda, desenvolvimento do projeto e sentimento geral do mercado cripto, podendo oscilar fortemente.
• Riscos regulatórios e operacionais:
  • Incerteza regulatória: A regulação global sobre criptomoedas e DeFi ainda é incerta, e mudanças futuras podem impactar a operação do projeto.
  • Risco de governança: Embora o DAO busque descentralização, se a distribuição de tokens for muito concentrada ou a participação comunitária for baixa, pode haver riscos de baixa eficiência ou controle por poucos.
  • Risco de execução da equipe: A realização do roadmap depende da capacidade de desenvolvimento e operação da equipe; se não executarem bem, os objetivos podem não ser atingidos no prazo.

Não é recomendação de investimento: As informações acima são apenas uma introdução ao projeto e não constituem recomendação de investimento. Antes de participar de qualquer projeto de criptomoeda, faça sua própria diligência, entenda os riscos e decida conforme sua tolerância ao risco.

Checklist de verificação

Para entender melhor o projeto PsyOptions, você pode consultar as seguintes informações:

• Endereço de contrato no explorador de blocos: Procure o endereço do contrato do token PSY na Solana e os contratos inteligentes relacionados ao protocolo PsyOptions para verificar atividades on-chain e detenção de tokens.
• Atividade no GitHub: Acesse o repositório GitHub do PsyOptions (por exemplo,
  mithraiclabs/psyoptions
  ), veja a frequência de atualizações, número de contribuidores e resolução de issues para avaliar a atividade de desenvolvimento do projeto.
• Site oficial e documentação: Visite o site oficial do PsyOptions e a documentação do PsyFi para obter as informações mais recentes, detalhes técnicos e guias da comunidade.
• Canais comunitários: Participe do Discord, Telegram ou Twitter do projeto para acompanhar discussões, anúncios e interação da equipe.
• Relatórios de auditoria: Procure relatórios de auditoria de segurança de terceiros dos contratos inteligentes do projeto para avaliar sua segurança.
• CoinMarketCap/CoinGecko: Veja dados de mercado, volume de negociação, capitalização e histórico de preços do token PSY.

Resumo do projeto

PsyOptions (PSY) é um protocolo de opções descentralizado construído na blockchain Solana, com o objetivo de oferecer aos usuários DeFi uma plataforma aberta, flexível e eficiente para negociação de opções on-chain. Ao tokenizar opções como SPL Token e adotar o modelo de "fábrica de opções", permite que usuários criem e negociem livremente diversos produtos de opções, reduzindo as barreiras do mercado tradicional. O token PSY é o núcleo de governança do projeto, dando aos detentores o poder de participar das decisões do protocolo, incluindo upgrades de contratos inteligentes e gestão da tesouraria. A equipe do projeto é ativa no ecossistema Solana e, com a aquisição da PsyFinance, continua expandindo sua linha de produtos, buscando se tornar uma plataforma global de serviços financeiros DeFi.

No entanto, como todo projeto blockchain emergente, o PsyOptions enfrenta riscos como vulnerabilidades em contratos inteligentes, volatilidade de mercado, incerteza regulatória e competição. Antes de investir, os participantes devem entender esses riscos e pesquisar profundamente. Lembre-se: o conteúdo acima é apenas uma introdução ao projeto e não constitui recomendação de investimento. Para mais detalhes, pesquise por conta própria.