Mirrored Tesla: um ativo sintético que rastreia o preço das ações da Tesla

O que é Mirrored Tesla (mTSLA)

Amigos, imaginem que vocês querem investir nas ações da Tesla, mas não querem abrir conta em corretora tradicional, não querem se limitar ao horário de negociação, nem querem realmente possuir o certificado da ação, e sim desejam comprar e vender facilmente no mundo da blockchain. O que fazer? Mirrored Tesla, ou mTSLA, foi criado justamente para atender a essa demanda como um “clone digital”.

Em resumo, mTSLA é um ativo sintético (Synthetic Asset). Você pode entendê-lo como uma “sombra” ou “representação digital” das ações da Tesla na blockchain. Essa “sombra” acompanha de perto as oscilações de preço das ações reais da Tesla. Ou seja, quando o preço das ações da Tesla sobe, o valor do mTSLA também sobe; e vice-versa. Mas o que você possui é um token na blockchain, não uma ação tradicional.

O mTSLA é criado principalmente em um protocolo blockchain chamado Mirror Protocol. Esse protocolo permite que usuários bloqueiem outros criptoativos como colateral (Collateral) para cunhar (mint) ativos sintéticos como o mTSLA.

Público-alvo e cenários principais:

• Investidores globais: Aqueles que, por restrições geográficas, exigências regulatórias (como KYC, ou “Conheça seu Cliente”, processo de verificação de identidade exigido por instituições financeiras) ou custos elevados, não conseguem comprar ações americanas diretamente, podem acessar a exposição ao preço das ações da Tesla via mTSLA.
• Entusiastas de criptomoedas: Usuários que desejam incluir a volatilidade de ativos tradicionais em seu portfólio dentro do ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi, ou “Finanças Descentralizadas”, aplicações financeiras construídas em blockchain sem depender de bancos ou intermediários tradicionais).
• Negociação 24/7: O mercado de ações tradicional tem horário de abertura e fechamento, mas o mTSLA pode ser negociado ininterruptamente na blockchain.
• Investimento fracionado: Permite que usuários comprem “frações” das ações da Tesla, viabilizando investimentos de pequeno valor.

Fluxo típico de uso:

Imagine que você tem uma quantia em criptomoeda, como uma stablecoin (criptomoeda de preço relativamente estável).

1. Você bloqueia essa stablecoin em um contrato inteligente do Mirror Protocol (Smart Contract, ou “Contrato Inteligente”, programa de computador armazenado na blockchain que executa automaticamente ações quando condições pré-definidas são atendidas) como colateral.
2. O protocolo, com base no valor do colateral, permite que você cunhe uma certa quantidade de mTSLA.
3. Após a cunhagem, você pode negociar esses mTSLA em exchanges descentralizadas (DEX) compatíveis, como qualquer outra criptomoeda.
4. Se quiser recuperar o colateral, precisa queimar (burn) a mesma quantidade de mTSLA.

É importante ressaltar que o Mirrored Tesla é um produto do Mirror Protocol, que foi parte do ecossistema da blockchain Terra. Com o colapso do ecossistema Terra em 2022, o desenvolvimento e a atividade do Mirror Protocol foram severamente afetados, e suas funcionalidades e liquidez diminuíram bastante.

Visão do projeto e proposta de valor

A visão central do Mirrored Tesla, ou do Mirror Protocol que o representa, é romper as barreiras entre o sistema financeiro tradicional e o mundo cripto, permitindo que usuários globais acessem a volatilidade de ativos financeiros tradicionais de forma descentralizada e sem permissão (permissionless).

Principais problemas que busca resolver:

• Barreira de entrada do sistema financeiro tradicional: Muitas pessoas não conseguem participar do mercado internacional de ações devido a restrições de localização, capital, verificação de identidade (KYC), etc. O mTSLA oferece uma forma de contornar esses obstáculos.
• Limitação de horário de negociação: O mercado de ações tradicional tem horário fixo, enquanto o mercado cripto é aberto 24/7, trazendo essa flexibilidade ao mTSLA.
• Fragmentação de ativos: Permite que usuários comprem “frações” de ações caras, reduzindo o valor mínimo para investir.

Diferenciais em relação a projetos similares:

O Mirror Protocol, em seu auge, foi um dos pioneiros em ativos sintéticos no DeFi. Ele utilizava um mecanismo único de cunhagem por colateral e combinava oráculos (Oracle, ou “Oráculo”, ponte de informação que conecta a blockchain a dados do mundo real) para obter preços de ativos off-chain, realizando o mapeamento de ativos tradicionais na blockchain. Apesar do surgimento posterior de outros protocolos de ativos sintéticos, o Mirror Protocol teve destaque e inovação no ecossistema Terra por um período.

No entanto, devido ao colapso do ecossistema Terra, a atividade e a confiabilidade do Mirror Protocol e de ativos como mTSLA caíram drasticamente. Isso nos lembra que, mesmo com uma visão promissora, é necessário uma base tecnológica robusta e suporte do ecossistema.

Características técnicas

A base técnica do Mirrored Tesla vem principalmente do Mirror Protocol. Ele aproveita a descentralização da blockchain e a automação dos contratos inteligentes para simular o valor de ações tradicionais.

Arquitetura técnica:

• Base blockchain: O Mirror Protocol foi inicialmente construído na blockchain Terra, depois expandido para Ethereum e Binance Smart Chain para aumentar a acessibilidade. Isso significa que o mTSLA existe nas versões CW20 (padrão de token da Terra) e ERC20 (padrão de token da Ethereum).
• Contratos inteligentes: Toda a lógica de cunhagem, queima, colateralização e negociação é executada automaticamente por contratos inteligentes, garantindo transparência e ausência de necessidade de confiança.
• Oráculos: Este é o ponto-chave para o mTSLA acompanhar o preço real das ações da Tesla. O Mirror Protocol utiliza redes de oráculos descentralizados como Band Protocol para transmitir com segurança os dados de preço das ações da Tesla do mundo off-chain (fora da blockchain) para on-chain (dentro da blockchain), garantindo que o preço do mTSLA permaneça sincronizado com o da ação real.
• Mecanismo de colateralização: Usuários precisam supercolateralizar criptoativos (como stablecoins) para cunhar mTSLA. A supercolateralização serve para lidar com a volatilidade do mercado e evitar que o valor do colateral seja insuficiente, o que poderia fazer o ativo sintético perder o lastro.

Mecanismo de consenso:

Como o Mirror Protocol rodava originalmente na blockchain Terra, ele herdou o mecanismo de consenso da Terra, o Tendermint Prova de Participação Delegada (dPoS, ou “Delegated Proof of Stake”, mecanismo de consenso blockchain onde os detentores de tokens elegem representantes para validar transações e manter a rede). Esse mecanismo visa aumentar a velocidade e eficiência das transações ao eleger um número reduzido de validadores para processar transações e manter a segurança da rede.

No entanto, é importante reforçar que, com o colapso do ecossistema Terra, a manutenção técnica e o desenvolvimento do Mirror Protocol estão paralisados. Embora o conceito técnico ainda seja relevante, sua estabilidade e segurança atuais não se comparam ao período de auge.

Tokenomics

O Mirrored Tesla (mTSLA) é um ativo sintético cujo valor é diretamente atrelado ao preço das ações da Tesla. Ele não é um token de protocolo independente, mas sim um dos muitos “ativos espelhados” do ecossistema Mirror Protocol. Portanto, sua tokenomics gira em torno das características de ativo sintético.

Informações básicas do token:

• Símbolo do token: mTSLA
• Blockchain de emissão: Principalmente na blockchain Terra (padrão CW20) e Ethereum (padrão ERC20).
• Supply ou mecanismo de emissão: O supply do mTSLA é dinâmico, dependendo da cunhagem e queima por parte dos usuários. Quando usuários colateralizam ativos para cunhar mTSLA, o supply aumenta; quando queimam mTSLA para recuperar o colateral, o supply diminui. O CoinMarketCap mostra o supply circulante atual em cerca de 2,26K mTSLA.
• Inflação/queima: O mTSLA não possui mecanismo fixo de inflação ou queima; seu supply é totalmente determinado pela demanda de mercado e pelo comportamento de cunhagem por colateral.

Usos do token:

• Exposição ao preço: O principal uso é permitir que usuários obtenham exposição ao preço das ações da Tesla sem possuir a ação real.
• Negociação: Pode ser comprado e vendido em exchanges descentralizadas (DEX) como qualquer outra criptomoeda.
• Colateralização e provisão de liquidez: Usuários podem usar mTSLA como colateral ou combiná-lo com outros ativos em pools de liquidez (Liquidity Pool, ou “Pool de Liquidez”, fundos de criptomoedas usados para negociação em exchanges descentralizadas), ganhando taxas de negociação ou recompensas de mineração.

Distribuição e informações de desbloqueio do token:

Como o mTSLA é gerado por cunhagem colateralizada e não por pré-mineração ou emissão inicial, não há plano tradicional de distribuição ou desbloqueio de tokens. Sua geração e circulação são totalmente impulsionadas pelo comportamento dos usuários. No entanto, o Mirror Protocol possui um token de governança, o MIR, cuja distribuição e desbloqueio afetam o ecossistema do protocolo.

Vale ressaltar que, após o colapso da Terra, a liquidez e o volume de negociação do Mirror Protocol caíram drasticamente, o que pode afetar a usabilidade e profundidade de negociação do mTSLA.

Equipe, governança e fundos

O Mirrored Tesla (mTSLA), como ativo sintético do Mirror Protocol, tem sua equipe, governança e fundos diretamente ligados ao Mirror Protocol.

Membros principais e características da equipe:

O Mirror Protocol foi inicialmente desenvolvido pela Terraform Labs, empresa responsável pela blockchain Terra. O fundador da Terraform Labs, Do Kwon, teve papel fundamental no início do projeto. A equipe se destacou por buscar construir aplicações DeFi inovadoras na blockchain, trazendo ativos financeiros tradicionais para o mundo cripto.

Mecanismo de governança:

O Mirror Protocol adota um modelo de governança descentralizada, onde os detentores do token de governança nativo MIR votam sobre o futuro do protocolo, ajustes de parâmetros, etc. Ou seja, membros da comunidade podem submeter propostas e os detentores de MIR votam para decidir se serão implementadas.

Tesouro e fundos:

O funcionamento financeiro e o tesouro do Mirror Protocol estavam fortemente ligados ao ecossistema Terra. Antes do colapso da Terra, o protocolo acumulava fundos por meio de mecanismos como taxas de cunhagem, penalidades de liquidação, etc., para manutenção e desenvolvimento. Contudo, com o colapso do ecossistema Terra, a situação financeira e a capacidade operacional do Mirror Protocol foram gravemente afetadas. Atualmente, informações detalhadas sobre o tesouro e o funcionamento dos fundos são difíceis de obter, e sua capacidade de operação contínua é duvidosa.

Diante do colapso do ecossistema Terra em 2022, o desenvolvimento do Mirror Protocol foi interrompido e a atividade da equipe caiu drasticamente. Portanto, atualmente, falar de “equipe ativa” e “runway de fundos” por trás do mTSLA não faz sentido prático, sendo mais uma análise histórica.

Roteiro

O Mirrored Tesla (mTSLA), como parte do Mirror Protocol, tem seu roteiro de desenvolvimento alinhado ao planejamento geral do Mirror Protocol. No entanto, devido ao colapso do ecossistema Terra, o desenvolvimento do Mirror Protocol está praticamente paralisado, então o conteúdo a seguir é mais uma retrospectiva dos principais marcos históricos do que um planejamento futuro ativo.

Principais marcos e eventos históricos:

• 2020: Lançamento do Mirror Protocol, com objetivo de permitir a criação e negociação de ativos sintéticos (mAssets), incluindo o mTSLA.
• Início de 2021: Mirror Protocol ganha atenção rapidamente, tornando-se um dos pioneiros do DeFi ao trazer ações tradicionais para a blockchain. Muitos veículos de mídia destacaram sua inovação.
• 2021: Mirror Protocol expande para Ethereum e Binance Smart Chain, aumentando o acesso de usuários e a liquidez.
• 2022: Colapso do ecossistema Terra (incluindo a stablecoin UST e o token LUNA), causando impacto devastador no Mirror Protocol. O desenvolvimento do protocolo foi interrompido, a atividade dos usuários e a liquidez caíram drasticamente, e as funcionalidades principais foram afetadas.

Planejamento e marcos futuros:

Diante do estado atual do Mirror Protocol, não há planejamento futuro ativo ou roteiro de desenvolvimento claro. O projeto não está mais em desenvolvimento ativo. Apesar de seu conceito central ter impacto profundo no DeFi, seu próprio desenvolvimento está praticamente paralisado.

Alertas de risco comuns

Investir em Mirrored Tesla (mTSLA) ou qualquer ativo sintético envolve múltiplos riscos, especialmente considerando que o protocolo subjacente (Mirror Protocol) não está mais em desenvolvimento ativo. Veja alguns riscos que merecem atenção especial:

1. Riscos técnicos e de segurança:

• Vulnerabilidades em contratos inteligentes: Mesmo após auditorias, podem existir falhas não descobertas que levem à perda de fundos.
• Ataques/falhas de oráculo: O preço do mTSLA depende fortemente da precisão dos dados off-chain fornecidos pelo oráculo. Se o oráculo for manipulado ou falhar, o preço do mTSLA pode se desvincular do preço real das ações da Tesla, causando prejuízos.
• Manutenção do protocolo paralisada: O desenvolvimento do Mirror Protocol foi interrompido, o que significa que novas vulnerabilidades ou problemas técnicos podem não ser corrigidos, aumentando o risco.

2. Riscos econômicos:

• Risco de desvinculação: Apesar dos mecanismos de colateralização e arbitragem, em condições extremas de mercado, o preço do mTSLA pode se desvincular significativamente do preço real das ações da Tesla.
• Risco do colateral: Cunhar mTSLA exige colateralização de outros criptoativos. Se o valor do colateral cair drasticamente, pode haver risco de liquidação.
• Risco de liquidez: Com a queda da atividade do Mirror Protocol, a liquidez do mTSLA pode ser muito baixa, dificultando a compra ou venda a preços razoáveis.
• Risco do ecossistema subjacente: O Mirror Protocol dependia profundamente do ecossistema Terra. O colapso da Terra levou ao declínio do Mirror Protocol, mostrando que a saúde do ecossistema blockchain é crucial para projetos de ativos sintéticos.

3. Riscos regulatórios e operacionais:

• Incerteza regulatória: Ativos sintéticos e ações tokenizadas têm status regulatório indefinido globalmente, podendo enfrentar fiscalização rigorosa ou até serem considerados ilegais no futuro.
• Risco jurídico: Por simular ações reais, o mTSLA pode envolver questões de legislação de valores mobiliários, trazendo riscos legais potenciais.
• Risco operacional: O protocolo não está mais sendo mantido ativamente, o que compromete a confiabilidade operacional de longo prazo.

Não é recomendação de investimento: Diante dos riscos acima e do estado atual do Mirror Protocol, recomenda-se fortemente que qualquer operação relacionada ao mTSLA seja precedida de pesquisa independente e avaliação de risco extremamente rigorosa. Isso não é uma recomendação de investimento.

Checklist de verificação

Para projetos como Mirrored Tesla (mTSLA), devido ao seu histórico e estado atual, o checklist de verificação tem foco diferente. O principal é analisar dados históricos e informações remanescentes.

• Endereço do contrato no explorador de blocos:
  • Endereço do contrato CW20 (Terra): Pode ser encontrado no explorador Terra Classic para o contrato do mTSLA.
  • Endereço do contrato ERC20 (Ethereum): Pode ser encontrado no Etherscan ou outros exploradores de Ethereum para o contrato do mTSLA.
  • Objetivo: Verificar a autenticidade do token, consultar histórico de transações, número e distribuição de endereços detentores.
• Atividade no GitHub:
  • Repositório GitHub do Mirror Protocol: Procurar o repositório do Mirror Protocol no GitHub.
  • Objetivo: Checar histórico de commits, frequência de atualizações e contribuições da comunidade. Dado o estado do projeto, espera-se atividade muito baixa.
• Site oficial/documentação:
  • Site oficial do Mirror Protocol: Tentar acessar o site oficial do Mirror Protocol (como mirror.finance).
  • Objetivo: Consultar whitepaper histórico, documentação e anúncios. Atenção: essas informações podem estar desatualizadas ou não refletir o estado atual do projeto.
• Fóruns/comunidades:
  • Comunidade histórica: Procurar comunidades históricas relacionadas ao Mirror Protocol (como Reddit, Discord, Twitter).
  • Objetivo: Entender discussões, trajetória do projeto e feedback dos usuários. Esses canais podem não estar mais ativos.
• Relatórios de auditoria:
  • Auditoria histórica: Procurar relatórios de auditoria dos contratos inteligentes do Mirror Protocol.
  • Objetivo: Avaliar o investimento em segurança do projeto e vulnerabilidades encontradas.
• Suporte em exchanges:
  • Pares de negociação atuais: Verificar se exchanges centralizadas e descentralizadas ainda suportam pares de negociação do mTSLA, bem como volume e liquidez.
  • Objetivo: Avaliar a negociabilidade real do token.

É fundamental notar que, devido à situação especial do Mirror Protocol, muitos links podem estar inativos ou as informações podem não ser mais atualizadas. Ao verificar, priorize dados históricos e mantenha cautela quanto ao estado atual.

Resumo do projeto

Amigos, o Mirrored Tesla (mTSLA) é um projeto bastante representativo, tendo sido uma tentativa ousada no campo das finanças descentralizadas (DeFi) de trazer a volatilidade de ativos financeiros tradicionais (como ações da Tesla) para a blockchain. Você pode pensar nele como um “espelho digital” das ações da Tesla no mundo cripto, permitindo que usuários globais participem das oscilações de preço da Tesla 24/7, sem precisar de conta em corretora tradicional, usando criptomoedas.

O projeto foi inicialmente construído sobre o Mirror Protocol, rodando na blockchain Terra, e utilizava contratos inteligentes e oráculos para garantir que o preço do mTSLA acompanhasse de perto o da ação real. Exigia que usuários supercolateralizassem criptoativos para cunhar mTSLA, mantendo o lastro do preço.

O surgimento do mTSLA abriu uma janela para investidores limitados por localização, capital ou regulação, permitindo acesso mais flexível e descentralizado às ações das maiores empresas do mundo. Ele exemplificou o potencial da blockchain em romper barreiras do sistema financeiro tradicional.

No entanto, o projeto também se tornou um caso típico dos riscos e oportunidades do mundo cripto. Com o colapso do ecossistema Terra em 2022, o Mirror Protocol sofreu um golpe devastador. O desenvolvimento parou, a liquidez secou e muitas funcionalidades principais deixaram de funcionar. Ou seja, embora o conceito e a arquitetura técnica do mTSLA tenham sido inovadores historicamente, seu valor como ferramenta ativa e confiável de investimento ou negociação foi severamente reduzido.

Assim, ao revisitar o Mirrored Tesla, vemos um projeto cheio de espírito inovador, mas que não resistiu ao risco sistêmico. Ele nos lembra que, mesmo as aplicações blockchain mais promissoras dependem de uma base de ecossistema robusta e estão sempre sujeitas a riscos técnicos, econômicos e regulatórios. Para quem se interessa pelo mTSLA, é fundamental conhecer seu histórico e estado atual, e realizar pesquisa independente extremamente cuidadosa. Isso não é recomendação de investimento; os riscos do mundo cripto devem ser identificados e assumidos por cada um.

Para mais detalhes, pesquise por conta própria.