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Em 29 de outubro, a empresa de análise de mercado cripto Santiment publicou em suas redes sociais que, após uma leve correção do mercado na terça-feira, houve um aumento significativo nas discussões entre investidores de varejo sobre “comprar na baixa”. No entanto, dados históricos mostram que, quando o entusiasmo por “comprar o fundo” está tão elevado, o mercado geralmente experimenta uma pequena recuperação de curto prazo, mas logo enfrenta uma pressão de queda ainda maior. O momento realmente ideal para comprar na baixa ocorre quando o público em geral não espera uma recuperação do mercado. Quando os investidores de varejo acreditam que o risco já foi totalmente precificado, muitas vezes acabam sendo surpreendidos por quedas ainda mais acentuadas. Somente quando o otimismo deles (FOMO) se transforma completamente em pânico (FUD), é que uma forte recuperação realmente começa de forma discreta. Para os traders pacientes, esse é o verdadeiro sinal de compra na baixa.

De acordo com o ChainCatcher, conforme reportado pela CoinDesk, um relatório da Sentora Research aponta que, após o colapso do mercado cripto, quase 1 bilhão de dólares em posições DeFi envolvendo o staking de USDe (sUSDe) da Ethena estão em risco. A queda acentuada levou a uma grande redução nas taxas de juros do mercado DeFi, diminuindo os retornos de estratégias alavancadas como o trading em loop com sUSDe. Na versão principal do Aave v3, as taxas de empréstimo de USDT/USDC são aproximadamente 2% e 1,5% mais altas, respectivamente, do que os rendimentos de sUSDe, resultando em retornos negativos para usuários que utilizam stablecoins para alavancar posições compradas em sUSDe, e as posições em loop comprando sUSDe com stablecoins começaram a gerar prejuízos. Se essa situação persistir, cerca de 1 bilhão de dólares em posições expostas a spreads negativos na versão principal do Aave v3 podem ser liquidadas. O spread negativo pode forçar a venda de colaterais ou a desalavancagem, enfraquecendo a liquidez das plataformas de negociação e desencadeando reações em cadeia. A Sentora alerta os traders para monitorarem a diferença entre o rendimento anualizado dos empréstimos no Aave e o rendimento de sUSDe, especialmente quando o spread permanece negativo, além da taxa de utilização dos pools de empréstimo de USDT e USDC. Atualmente, cada vez mais posições em loop estão próximas da liquidação; no futuro, os traders devem ficar atentos ao aumento acentuado da taxa de utilização dos pools de empréstimo de USDT e USDC, pois isso pode elevar o custo dos empréstimos e aumentar a pressão do mercado quando o spread for negativo.