Instituição de uma exchange: especulação excessiva já foi contida, alavancagem baixa significa menor risco de grande queda antes do final do ano

De acordo com a ChainCatcher, uma exchange institucional afirmou que a turbulência de novembro remodelou o cenário do mercado: o volume de contratos perpétuos em aberto de BTC/ETH/SOL caiu 16% em relação ao mês anterior; os ETFs spot dos EUA registraram uma saída de fundos de 3,5 bilhões de dólares em BTC e 1,4 bilhão de dólares em ETH; a taxa de financiamento dos contratos perpétuos de BTC chegou a cair para abaixo de 2σ da média de 90 dias, mas depois se recuperou.

Essas mudanças prepararam o terreno para um cenário mais estável em dezembro. A instituição acredita que é possível manter um otimismo cauteloso, pois o excesso de especulação foi contido e a alavancagem sistemática que rastreia posições puramente especulativas se estabilizou em torno de 4%-5% do valor total de mercado, abaixo dos cerca de 10% do verão deste ano. Uma alavancagem mais baixa significa uma estrutura de mercado mais saudável e reduz o risco de uma queda acentuada antes do final do ano.