Relatório semanal de ETF de cripto | Na semana passada, os ETFs de bitcoin à vista dos EUA tiveram um fluxo líquido de US$ 70,2 milhões; os ETFs de ethereum à vista dos EUA tiveram um fluxo líquido de US$ 312 milhões
A VanEck planeja lançar um ETF de BNB, com o código VBNB.
Organização: Jerry, ChainCatcher
Desempenho dos ETFs Spot de Cripto na Semana Passada
ETF Spot de Bitcoin dos EUA registra entrada líquida de US$ 70,2 milhões
Na semana passada, os ETFs spot de Bitcoin dos EUA registraram entradas líquidas por cinco dias consecutivos, totalizando US$ 70,2 milhões, com valor líquido total de ativos atingindo US$ 11,939 bilhões.
Na semana passada, quatro ETFs estavam em estado de entrada líquida, com as principais entradas vindas de FBTC, GBTC e BTC, com entradas de US$ 230 milhões, US$ 16,3 milhões e US$ 8,9 milhões, respectivamente.
Fonte dos dados: Farside Investors
ETF Spot de Ethereum dos EUA registra entrada líquida de US$ 312 milhões
Na semana passada, os ETFs spot de Ethereum dos EUA registraram entradas líquidas por quatro dias consecutivos, totalizando US$ 312 milhões, com valor líquido total de ativos atingindo US$ 1,915 bilhões.
As entradas da semana passada vieram principalmente do BlackRock ETHA, com entrada líquida de US$ 257 milhões. Quatro ETFs spot de Ethereum estavam em estado de entrada líquida.
Fonte dos dados: Farside Investors
ETF Spot de Bitcoin de Hong Kong registra entrada líquida de 18,81 BTC
Na semana passada, o ETF spot de Bitcoin de Hong Kong registrou entrada líquida de 18,81 BTC, com valor líquido de ativos atingindo US$ 339 milhões. Entre os emissores, a Harvest Bitcoin reduziu suas participações para 291,56 BTC, enquanto a ChinaAMC caiu para 2.300 BTC.
O ETF spot de Ethereum de Hong Kong não registrou entrada de fundos, com valor líquido de ativos de US$ 98,17 milhões.
Fonte dos dados: SoSoValue
Desempenho das Opções de ETFs Spot de Cripto
Até 26 de novembro, o volume nominal total negociado de opções de ETFs spot de Bitcoin dos EUA foi de US$ 3,24 bilhões, com uma razão de compra/venda nominal total de 6,17.
Até 26 de novembro, o valor nominal total em aberto das opções de ETFs spot de Bitcoin dos EUA atingiu US$ 30,34 bilhões, com uma razão de compra/venda nominal total de 1,88.
A atividade de negociação de opções de ETFs spot de Bitcoin diminuiu no curto prazo, com o sentimento geral tendendo para alta.
Além disso, a volatilidade implícita está em 52,00%.
Fonte dos dados: SoSoValue
Resumo das Novidades dos ETFs de Cripto na Semana Passada
Pandu Ethereum ETF será listado na Bolsa de Hong Kong em 3 de dezembro, podendo deter ETH diretamente
A empresa licenciada de serviços de gestão de ativos virtuais Pandu anunciou oficialmente que seu Ethereum ETF será listado na Bolsa de Hong Kong em 3 de dezembro, com o código de ações 3085.HK. Este ETF detém Ethereum diretamente e utiliza o índice CME CF Ether-Dollar (preço de fechamento da Ásia-Pacífico) como referência. Investidores de Hong Kong podem negociar usando contas de valores mobiliários existentes, escolhendo entre resgate em dinheiro ou físico, com lote mínimo de 100 ações e valor mínimo de subscrição de HK$ 850.
CoinShares retirou o pedido de ETF de Staking de Solana junto à SEC
A gestora de ativos CoinShares retirou na sexta-feira seu pedido de ETF de staking de Solana junto à Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA.
De acordo com o documento submetido à SEC, a negociação estruturada e a aquisição de ativos do fundo proposto nunca foram concluídas. O documento afirma: “Esta declaração de registro visa registrar ações a serem emitidas em conexão com uma transação que não foi concluída. Nenhuma ação foi ou será vendida sob esta declaração de registro.”
Bitwise atualiza pedido de ETF spot de Avalanche para incluir função de staking
Segundo a CoinDesk, a Bitwise atualizou junto à SEC seu pedido de ETF spot de Avalanche, alterando o código do ETF para BAVA e estabelecendo a taxa de patrocínio em 0,34%, atualmente a mais baixa entre produtos similares.
Em comparação, o ETF de Avalanche da VanEck tem taxa de 0,4% e o da Grayscale é de 0,5%. O pedido S-1 atualizado também indica que o trust poderá fazer staking de até 70% dos AVAX detidos na rede proof-of-stake da Avalanche para ganhar tokens adicionais. No entanto, o emissor considera deduzir 12% dos rendimentos como taxa, distribuindo o restante aos acionistas.
Como os concorrentes ainda não oferecem staking, suas taxas se limitam à taxa de patrocínio. A Bitwise também oferece isenção total de taxas para os primeiros US$ 500 milhões em ativos durante o primeiro mês, visando posicionar o BAVA como a forma mais econômica para investidores tradicionais obterem exposição e renda de staking em Avalanche.
Nasdaq solicita à SEC aumento do limite de contratos de opções do ETF de Bitcoin da BlackRock para 1 milhão
Segundo a Cointelegraph, a Nasdaq submeteu pedido à SEC para aumentar o limite de contratos de opções do IBIT da BlackRock para 1 milhão, o nível máximo permitido pelo regulador.
Novas diretrizes da SEC podem acelerar o processo de aprovação de ETFs de cripto
A SEC dos EUA publicou novas diretrizes que podem acelerar o cronograma de aprovação de ETFs de cripto. As atualizações foram divulgadas após uma longa paralisação do governo, que resultou em mais de 900 registros pendentes.
A SEC publicou diretrizes técnicas detalhando como os emissores podem avançar com pedidos de ETF sob a Seção 8(a) e a Regra 461 da Lei de Valores Mobiliários de 1933. Mudanças importantes que aceleram o processo incluem a aprovação, em 17 de setembro de 2025, de padrões gerais de listagem para cotas de trusts de commodities na Nasdaq, Cboe BZX Exchange e NYSE Arca. Isso elimina a necessidade de aprovação individual sob a Seção 19(b) para cada ETP de cripto elegível.
Para registros submetidos durante a paralisação do governo, as diretrizes confirmam que declarações de registro sem cláusula de prorrogação entram em vigor automaticamente após 20 dias sob a Seção 8(a). As novas instruções da SEC permitem que emissores escolham a entrada automática em vigor ou solicitem formalmente aceleração sob a Regra 461 para listagem mais rápida.
Bitwise lança ETF spot de DOGE na NYSE, código BWOW
Segundo The Block, a Bitwise lançou oficialmente na Bolsa de Valores de Nova York o Bitwise Dogecoin ETF (código: BWOW), oferecendo um canal de investimento regulamentado para detentores de Dogecoin (DOGE).
Grayscale submete pedido S-3 para ETF de Zcash
De acordo com documentos oficiais, o Grayscale Zcash Trust (ZEC) submeteu em 2025 uma declaração de registro S-3 à SEC, número do arquivo 333-291800.
A sede do trust está em Stamford, Connecticut, e sua principal atividade é corretagem e negociação de contratos de commodities (código SIC: 6221).
Franklin Templeton submete prospecto de ETF spot de Solana à SEC, taxa de 0,19%
Segundo monitoramento da SolanaFloor, a Franklin Templeton submeteu à SEC o prospecto de seu ETF spot de Solana, com taxa de 0,19%, a mais baixa entre ETFs spot de Solana, e isenção de taxas para os primeiros US$ 5 bilhões em ativos sob gestão (AUM). O ETF deve ser lançado em breve.
Bitwise divulga detalhes do ETF de Dogecoin, posição inicial de cerca de 16,429 milhões de DOGE, taxa de administração de 0,34%
A gestora de ativos digitais Bitwise Asset Management planeja listar hoje o Bitwise Dogecoin ETF (NYSE: BWOW) e divulgou detalhes oficiais: atualmente, o BWOW detém 16.429.836,05 Dogecoin (custodiados pela Coinbase Custody), com valor de mercado de US$ 2.499.996,71 e taxa de administração de 0,34%.
A Bitwise afirma que, ao atingir US$ 500 milhões em ativos sob gestão ou em até um mês (o que ocorrer primeiro), a taxa de administração será isenta.
Franklin Templeton já submeteu formulário 8-A para ETF de Solana à SEC dos EUA
Segundo informações de mercado, a Franklin Templeton já submeteu o formulário 8-A para o Franklin Solana ETF à SEC dos EUA, etapa normalmente crítica antes do lançamento oficial do produto.
Normalmente, após a submissão desse tipo de documento, as negociações começam no dia seguinte.
Texas dá passo importante em reservas cripto, aloca US$ 5 milhões no ETF spot de Bitcoin da BlackRock
Segundo a Coindesk, o Texas deu um passo importante na construção de reservas cripto estaduais. De acordo com autoridades, o estado investiu US$ 5 milhões no ETF de Bitcoin da BlackRock, embora o plano estratégico de reservas de Bitcoin do Texas ainda esteja em preparação.
Recentemente, o estado solicitou opiniões do setor sobre conformidade para estabelecer reservas de Bitcoin e aprovou uma dotação legislativa de US$ 10 milhões no início deste ano. Após as etapas finais, o Texas pode se tornar o primeiro governo estadual dos EUA a iniciar seriamente investimentos de longo prazo em criptoativos. Um porta-voz do escritório do auditor estadual confirmou na terça-feira que, como medida transitória antes do contrato de custódia, US$ 5 milhões já foram alocados ao iShares Bitcoin Trust da BlackRock.
VanEck planeja lançar ETF de BNB, código VBNB
De acordo com documentos da SEC, a VanEck Digital Assets planeja lançar o VanEck BNB ETF, um ETF spot que detém BNB diretamente e rastreia seu desempenho de preço, descontando as taxas operacionais do trust. Espera-se que seja listado na Nasdaq, com código VBNB.
O trust avaliará diariamente o valor de seus ativos com base no MarketVector BNB Index e ainda não realiza staking. A VanEck afirma que, caso venha a fazer staking no futuro, utilizará provedores terceirizados e informará previamente os investidores. O trust não é regulado pela Investment Company Act de 1940 ou pela CFTC, apresentando riscos elevados e possibilidade de perda total. Anteriormente, a Van Eck Associates Corporation adquiriu ações iniciais no valor de US$ 100 mil. Notícias de mercado: o VANECK BNB ETF está registrado em Delaware.
Grayscale divulga detalhes do ETF de XRP: mais de 6 milhões de tokens, AUM de cerca de US$ 11,603 milhões
A gestora de ativos digitais Grayscale divulgou detalhes de seu ETF de XRP. Atualmente, o Grayscale XRP Trust ETF (GXRP) detém um total de 6.017.179,9823 XRP, com ativos sob gestão de cerca de US$ 11,673 milhões e 310.100 ações em circulação.
Os ativos de XRP deste ETF estão todos sob custódia da Coinbase Custody.
Grayscale divulga detalhes do ETF de Dogecoin: posição atual de cerca de 11,136 milhões de DOGE
A Grayscale divulgou detalhes de seu ETF de Dogecoin. Atualmente, o Grayscale Dogecoin Trust ETF (GDOG) detém um total de 11.136.681,421 Dogecoin, com ativos sob gestão de cerca de US$ 1,546 milhão, todos sob custódia da Coinbase Custody.
Franklin Templeton XRP ETF recebe aprovação para listagem na NYSE Arca, código de negociação XRPZ
Segundo a Cryptobriefing, o ETF de XRP da Franklin Templeton recebeu aprovação para listagem na NYSE Arca e foi oficialmente certificado junto à SEC dos EUA.
O fundo será negociado sob o código XRPZ, com taxa anual de 0,19% do valor líquido dos ativos. A Franklin planeja isentar taxas para os primeiros US$ 5 bilhões em ativos até 31 de maio de 2026. Anteriormente, a Canary Capital e a Bitwise Asset Management já haviam lançado ETFs spot de XRP neste mês.
Opiniões e Análises sobre ETFs de Cripto
Executivo da BlackRock: saída de US$ 2,34 bilhões do IBIT este mês é normal, confiança no longo prazo dos ETFs spot
O ETF spot de Bitcoin IBIT da BlackRock registrou saída líquida de US$ 2,34 bilhões em novembro, incluindo US$ 463 milhões em 14 de novembro e US$ 523 milhões em 18 de novembro, ambos recordes de saída diária. O diretor de desenvolvimento de negócios, Cristiano Castro, afirmou que a saída de US$ 2,34 bilhões é normal e que a BlackRock mantém confiança no longo prazo.
O ETF spot de Bitcoin já se tornou uma das principais fontes de receita da BlackRock, com crescimento surpreendente; as saídas em novembro ocorreram devido à forte demanda anterior. Cristiano Castro declarou: “O ETF spot é uma ferramenta muito líquida e poderosa, criada para permitir que investidores gerenciem capital e fluxo de caixa com flexibilidade. O que vemos agora é totalmente normal — qualquer ativo passa por isso após correção de preço, especialmente em instrumentos com alta participação de investidores de varejo.” Com o Bitcoin voltando acima de US$ 90 mil na quinta-feira, os investidores do IBIT acumulam lucro de cerca de US$ 3,2 bilhões, recuperando as perdas da recente correção.
Análise: detentores do IBIT da BlackRock voltam a lucrar, pressão de venda dos ETFs pode diminuir
Segundo a Cointelegraph, os detentores do ETF spot de Bitcoin IBIT da BlackRock voltaram a lucrar após o Bitcoin superar US$ 90.000, indicando possível mudança de sentimento entre investidores-chave que impulsionaram o mercado este ano.
Dados da Arkham mostram que o lucro acumulado dos detentores do maior fundo spot de Bitcoin, o IBIT da BlackRock, voltou a US$ 3,2 bilhões. A Arkham afirmou: “Os detentores do IBIT e ETHA da BlackRock lucraram quase US$ 40 bilhões no pico em 7 de outubro, caindo para US$ 630 milhões há quatro dias. Isso significa que o preço médio de compra do IBIT está praticamente empatado.” Com os detentores de ETF sob menos pressão, a velocidade de venda dos ETFs de Bitcoin pode continuar diminuindo. Desde a saída líquida de US$ 903 milhões registrada em 20 de novembro, a situação melhorou significativamente.
Análise: Bitcoin enfrenta pressão de venda relacionada a ETFs em torno de US$ 95.000, podendo reforçar consolidação lateral
A QCP Capital, gestora de investimentos cripto de Singapura, analisou que o Bitcoin se estabilizou após leve recuperação, aparentemente devido à melhora no sentimento de risco, não a fatores específicos do setor cripto, enquanto o mercado de ações também subiu levemente e a probabilidade de corte de juros em dezembro é de 85%. A inflação permanece alta e os dados do mercado de trabalho continuam fracos, incluindo aumento do desemprego.
As declarações dos membros do Fed estão ligeiramente mais inclinadas à flexibilização. Com poucos dados econômicos importantes esta semana, o foco do mercado será nos pedidos de auxílio-desemprego e no relatório de empregos ADP. Os spreads de CDS e crédito de tecnologia relacionados à IA continuam se ampliando, indicando que investidores estão reavaliando os principais motores macroeconômicos.
Os ETFs de cripto continuam registrando saídas líquidas, com vários produtos de ativos digitais sendo liquidados. A maioria dos produtos está sendo negociada abaixo do valor líquido de ativos por unidade, refletindo aumento do sentimento de aversão ao risco. Com as reservas de Bitcoin da Strategy próximas ao ponto de equilíbrio e suas ações na lista de observação de exclusão da MSCI, a Strategy volta ao centro das atenções.
Perto do fim do ano, o Bitcoin enfrenta o impacto duplo de fluxo negativo de fundos e estruturas de opções de suporte. A correlação com ações de IA aumentou, enquanto o índice de medo e ganância caiu. A demanda por proteção de baixa permanece alta, embora as opções em aberto ainda favoreçam calls, mas tanto as posições quanto a volatilidade implícita diminuíram.
Se o preço do Bitcoin subir para cerca de US$ 95.000, pode enfrentar pressão de venda relacionada a ETFs, reforçando sua consolidação lateral. Após a recente queda acentuada, a faixa de US$ 80.000 a US$ 82.000 continua sendo um suporte chave. O mercado cripto segue como barômetro do apetite geral por risco, com fatores macroeconômicos ainda dominando a direção do mercado.
QCP: Bitcoin pode enfrentar pressão de venda relacionada a ETFs perto de US$ 95.000, faixa de US$ 80.000-82.000 segue como suporte chave
A QCP analisou que o BTC está estável em torno de US$ 90.000, com melhora no sentimento de risco e expectativa de corte de juros em dezembro subindo para 85%. Mas os sinais macroeconômicos permanecem complexos, com inflação alta e dados de emprego fracos.
O setor de crédito de IA mostra sinais de alerta, com spreads de CDS se ampliando e preocupações do mercado com contas a receber e estoques da Nvidia. O fluxo de fundos em cripto segue tendência semelhante: ETFs continuam registrando saídas e a maioria dos produtos é negociada abaixo do valor líquido de ativos. A estratégia da MicroStrategy volta a ser analisada, com sua posição em BTC próxima ao ponto de equilíbrio e ações na lista de observação de exclusão da MSCI.
O mercado de opções mostra cautela, a correlação do Bitcoin com ações de IA aumentou e o índice de medo e ganância caiu. Tecnicamente, o Bitcoin pode enfrentar pressão de venda relacionada a ETFs perto de US$ 95.000, enquanto a faixa de US$ 80.000-82.000 segue como suporte chave.
Analista: entradas de ETFs dão suporte de compra ao BTC, vendas recentes vêm de detentores de curto prazo
Segundo The Block, Timothy Misir, chefe de pesquisa da BRN, afirmou que as entradas de ETFs deram o primeiro suporte de compra significativo nos últimos dias, ajudando o Bitcoin a se manter na frágil faixa lateral entre US$ 84.000 e US$ 90.000.
“As entradas começaram a dar suporte, mas ainda não têm impacto decisivo”, disse Misir. Ele destacou que a pressão on-chain permanece alta, com cerca de um terço do suprimento de Bitcoin ainda em prejuízo. “Detentores de longo prazo e instituições continuam comprando seletivamente, enquanto as vendas recentes vêm principalmente de detentores de curto prazo.”
Além disso, Misir mencionou que os sinais macroeconômicos continuam complexos — incluindo o índice de preços ao produtor (PPI) dos EUA em linha com as expectativas — deixando o caminho do Fed incerto. “Os dados de inflação não forçaram o Fed a acelerar cortes de juros nem a manter postura rígida. O mercado precisa precificar ambas as possibilidades esta semana”, disse Misir.
Fundador da Wintermute: “Transferências de grandes quantidades de BTC e ETH da BlackRock para Coinbase” são indicadores atrasados, vendas já ocorreram nos ETFs
O fundador da Wintermute, Evgeny Gaevoy, comentou no X sobre as grandes transferências de BTC e ETH da BlackRock para a Coinbase: “Na verdade, isso é um indicador muito atrasado. As vendas já ocorreram nos ETFs. As transferências on-chain dos market makers geralmente seguem o mesmo padrão.”
Analista de ETF da Bloomberg: posições vendidas do IBIT caem drasticamente, próximas ao nível pré-alta de abril
O analista de ETF da Bloomberg, Eric Balchunas, publicou nas redes sociais que “as posições vendidas do IBIT caíram drasticamente, embora nunca tenham sido altas, representando apenas 2% das ações em circulação, mas agora estão quase de volta ao nível pré-alta de abril. A S3 Partners aponta que traders geralmente vendem a descoberto quando o preço sobe e recompram quando cai, incluindo todos os ETFs na análise.”
Analista de ETF da Bloomberg: espera-se lançamento de ETFs spot de XRP e LINK ainda esta semana
O analista de ETF da Bloomberg, Eric Balchunas, publicou nas redes sociais que cinco ETFs spot de cripto devem ser lançados nos próximos seis dias.
Além do GDOG da Grayscale, também há ETFs spot de XRP da Grayscale e Franklin, o ETF de Dogecoin da Bitwise e o ETF spot de LINK da Grayscale. Ainda não há números exatos, mas espera-se que mais de 100 ETFs de cripto sejam lançados nos próximos seis meses.
Citi: cada US$ 1 bilhão em resgates de ETFs de Bitcoin reduz preço em cerca de 3,4%
Segundo a Bloomberg, os ETFs de Bitcoin listados nos EUA registraram saídas acumuladas de US$ 3,5 bilhões este mês, quase igualando o recorde mensal de US$ 3,6 bilhões em fevereiro de 2024. O IBIT da BlackRock liderou os resgates com US$ 2,2 bilhões, representando 60% do total, possivelmente o pior mês desde o lançamento do fundo.
A saída de fundos aumentou a pressão de baixa sobre o Bitcoin, que chegou a cair para US$ 80.553. A Citi Research estima que cada US$ 1 bilhão em resgates reduz o preço spot em cerca de 3,4%, e o inverso também é verdadeiro.
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