Principais destaques:
A volatilidade e a incerteza na indústria de Big Tech, juntamente com preocupações sobre a política do Fed, pressionaram os ativos de risco, elevando a correlação do Bitcoin com o Nasdaq ao seu nível mais alto em meses.
Traders de cripto esperam uma melhora na liquidez à medida que as pressões fiscais dos EUA aumentam e Trump impulsiona uma agenda de estímulo focada em tarifas.
O índice Nasdaq, fortemente voltado para tecnologia, registrou uma queda intradiária de 4% na quinta-feira, apesar dos fortes lucros e previsões do fabricante de chips Nvidia. Investidores expressaram preocupações sobre o aumento dos gastos no setor de inteligência artificial, e o Bitcoin (BTC) acompanhou a tendência, despencando para abaixo de US$ 86.000 pela primeira vez desde abril.
Apesar das preocupações dos investidores com avaliações excessivas no mercado, o bilionário Ray Dalio afirmou que não há um gatilho claro para um crash iminente do mercado. Dalio disse à CNBC que “o cenário está bastante claro, estamos em um território de bolha”, e recomendou que investidores diversifiquem em ativos escassos, como ouro.
Dalio acrescentou que seu maior medo são impostos sobre grandes fortunas, e não uma política monetária mais restritiva. No entanto, ao contrário da visão de Ray Dalio, o sentimento do mercado mudou após os Estados Unidos divulgarem um relatório de empregos mais forte do que o esperado para setembro, levando traders a duvidar que o Federal Reserve dos EUA vá flexibilizar ainda mais sua política monetária.
As folhas de pagamento não agrícolas aumentaram em 119.000 em setembro, revertendo a queda do mês anterior. A maioria dos participantes do FOMC observou que “novas reduções na taxa de juros podem aumentar o risco de uma inflação mais alta se tornar arraigada”, de acordo com a ata da reunião de outubro divulgada na quarta-feira. Na quinta-feira, traders reduziram as chances de dois cortes nas taxas de juros até janeiro de 2026, refletindo uma cautela renovada entre investidores de ações e Bitcoin.
Probabilidades da taxa alvo do Fed para a reunião do FOMC em jan. 2026. Fonte: CME FedWatch Tool Com base nos preços implícitos nos mercados de títulos do governo, os investidores agora atribuem uma chance de 20% de que o FOMC defina as taxas de juros em 3,50% em 28 de janeiro, abaixo dos 55% de um mês antes. Embora a ata do FOMC mostre que muitos dos formuladores de políticas do Fed não favorecem um corte imediato nas taxas, ela oferece pouca clareza sobre quão próxima foi a decisão dividida de outubro.
Custos de desenvolvimento de IA ofuscam fortes lucros e surpresas do Walmart
Mesmo com fortes lucros corporativos, incluindo uma surpresa positiva do Walmart, traders temem que a economia possa enfraquecer à medida que desenvolvedores de IA, como a OpenAI, continuam gastando pesado. Gil Luria, chefe de pesquisa em tecnologia da D.A. Davidson, disse à CNBC que “a preocupação é com empresas levantando muita dívida para construir data centers”.
Gastos com construção de data centers, ajustados sazonalmente (milhões). Fonte: Distilled Luria afirmou que data centers são “investimentos inerentemente especulativos que podem enfrentar um acerto de contas em dois ou três anos”, acrescentando que os lucros da Nvidia não são um “indicador confiável de que a economia da IA está realmente amadurecendo”. O índice Nasdaq, focado em tecnologia, já caiu 7,8% desde sua máxima histórica em 29 de outubro, eliminando os ganhos das 10 semanas anteriores. Os investidores responderam recuando dos mercados de risco.
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Correlação de 30 dias: Bitcoin/USD vs. Nasdaq CFD. Fonte: TradingView / Cointelegraph Em meio à incerteza elevada, o movimento de preço do Bitcoin continuou a espelhar as tendências do setor de tecnologia. A correlação entre as duas classes de ativos subiu para o maior nível em seis meses, de 80%, sugerindo que os investidores estão prestando menos atenção às forças do Bitcoin em descentralização e política monetária previsível.
Os traders de Bitcoin não estão necessariamente pessimistas abaixo de US$ 90.000 e provavelmente estão aguardando pontos de entrada mais claros, já que as condições macroeconômicas permanecem instáveis. Se Dalio estiver certo, os vendedores em pânico podem acabar se arrependendo de sua saída, já que as condições de liquidez podem melhorar enquanto o problema da dívida fiscal dos EUA persiste e o presidente Donald Trump avança com sua proposta de “dividendo tarifário” para estimular a economia.
