Revisão do AMA da Matrixport: Economia do ouro on-chain acelera desenvolvimento — XAUm e Creek estão construindo uma rede de rendimentos sustentáveis

Fonte original: Matrixport

No dia 18 de novembro de 2025, a plataforma global de finanças cripto Matrixport realizou um AMA com o tema “Construindo a economia do ouro on-chain: como Matrixdock e Creek estão juntos desenvolvendo uma rede sustentável de rendimento on-chain”, convidando Josh, responsável pelo desenvolvimento de negócios da Matrixdock, e Damian, cofundador da Creek, para uma discussão aprofundada sobre a tendência de tokenização do ouro, aplicações on-chain do XAUm e modelos de rendimento sustentável. Esta discussão revelou o novo posicionamento do ouro nas finanças on-chain e também mostrou as mais recentes direções de desenvolvimento do setor de RWA.

Ouro entra na terceira fase de on-chain: de reserva de valor estática a ativo nativo DeFi

Josh, responsável pela Matrixdock, apontou que o desenvolvimento do ouro está passando por três fases: na fase inicial do ouro físico, havia grande acúmulo de ativos e baixíssima liquidez; ao entrar na fase dos ETFs, embora o acesso ao investimento tenha diminuído, ainda havia limitações quanto ao horário de negociação, alto limite de resgate e processos burocráticos. Agora, o ouro está entrando na terceira fase, a era on-chain: liquidez global 24/7, transferências de carteira para carteira, possibilidade de uso como colateral em DeFi e obtenção de rendimento real sem necessidade de retirada do cofre.

Nesta fase, o ouro deixa de ser apenas um ativo de reserva de valor e passa a ser parte da infraestrutura financeira on-chain. O objetivo central da Matrixdock e da Creek é transformar o ouro em um ativo fundamental on-chain que combine segurança, liquidez e rendimento.

Caminho do ativo subjacente do XAUm: transparência total do ouro físico ao token on-chain

XAUm é um token de ouro físico emitido pela Matrixdock, cada unidade corresponde a 1 onça troy de ouro físico, armazenado com segurança pela Brinks e Malca-Amit em cofres em Hong Kong e Singapura. O processo de emissão segue rigorosamente o princípio “primeiro o físico, sem superemissão”: após o usuário solicitar a mintagem com stablecoins, a Matrixdock converte as stablecoins em moeda fiduciária, compra a quantidade correspondente de ouro de refinarias certificadas pela LBMA e, após o ouro ser armazenado, as provas de ativos e auditorias serem atualizadas, o XAUm é finalmente emitido, garantindo que a quantidade de tokens on-chain seja exatamente igual ao ouro físico em cofre.

Os usuários podem adquirir XAUm através de DEXs multichain, do dApp da Matrixdock ou do aplicativo Matrixport, abrangendo cenários em CEX, DeFi e mobile.

Rendimento on-chain do ouro: Creek desbloqueia modelo de rendimento estruturado para XAUm

No ecossistema Sui, a Creek introduziu um modelo de rendimento estruturado para o ouro. Ao fazer stake de XAUm na Creek, o ativo é dividido em GR (Gold Reserve, representando a parte estável do valor do ouro) e GY (Gold Yield, representando a parte de rendimento variável do ouro).

Esse mecanismo de divisão proporciona ao ouro maior composabilidade on-chain: usuários conservadores podem manter GR e GY simultaneamente e recombiná-los em XAUm a qualquer momento; já usuários que buscam maior eficiência de capital podem usar GR como colateral para emprestar GUSD e participar de mais estratégias DeFi.

Mais de 70% da receita do protocolo (incluindo juros de empréstimos, taxas de flash loan e taxas de negociação) é distribuída aos detentores de GY/GUSD. Com esse design, o ouro mantém sua característica de valor estável e ganha a capacidade de gerar rendimento sustentável, integrando-se de fato ao ecossistema DeFi.

Sui se torna a base fundamental para ouro on-chain: Move constrói a base segura para RWA

A Matrixdock escolheu implantar o XAUm na Sui principalmente pelos seguintes motivos:

● A linguagem Move suporta nativamente gestão de ativos e permissões, oferecendo maior segurança

● Usuários da Sui têm alta qualidade e forte engajamento, ideal para ativos centrais como ouro

● A liquidez profunda de USDC na Sui fornece um ponto de partida fundamental para RWA

● Circle oferece suporte nativo à Sui, reduzindo significativamente o custo de aquisição de ouro on-chain

● Sui declarou oficialmente o ouro como ativo central de ancoragem do ecossistema financeiro on-chain

Com essa base, a Creek também aproveita ao máximo as características de segurança do Move para criar contratos mais eficientes. Por exemplo, lógicas complexas de flash loan que exigiriam centenas de linhas de código em EVM podem ser implementadas com poucas linhas em Move, reduzindo significativamente a superfície de ataque dos contratos inteligentes.

A testnet da Creek já atraiu mais de 4 milhões de usuários, dos quais 500 mil completaram toda a interação. Com o lançamento na mainnet, as duas partes lançarão mais colaborações no ecossistema Sui, incluindo protocolos de empréstimo, produtos de rendimento e pools de liquidez, fornecendo infraestrutura ainda mais rica para aplicações on-chain do ouro.

XAUm será expandido para multichain, padrão de ativo ouro on-chain está se formando

Josh afirmou que, atualmente, o ouro tokenizado representa menos de 0,01% do mercado global de ouro, havendo enorme potencial de crescimento. A seguir, a Matrixdock focará nas seguintes direções:

● Tornar o XAUm um ativo central com TVL de Hundred-Million na Sui

● Expandir para mais cenários: empréstimos, LP Vault, Basis Trading, Looping, etc.

● Expandir o XAUm para múltiplas blockchains principais nos próximos 6–12 meses

● Já integrado com BitGo, Cactus Custody, Crypto.com, Binance, OKX, entre outros, e continuará expandindo.

Com a expansão multichain e a adoção institucional acelerando, o XAUm está evoluindo rapidamente para se tornar o padrão universal de ativo ouro on-chain (gold standard on-chain).

Com o suporte da infraestrutura institucional de ouro da Matrixdock, o modelo de rendimento estruturado da Creek e a arquitetura de segurança da Sui, o ouro está se transformando de um bem tradicional de reserva de valor em um ativo central on-chain que é líquido, pode ser usado como colateral, é composável e gera rendimento real. No futuro, o ouro deixará de ser apenas parte do setor de RWA e se tornará infraestrutura fundamental do sistema financeiro Web3, impulsionando a formação completa da economia do ouro on-chain.