Notas Principais
- A VanEck isenta todas as taxas até fevereiro de 2026, combinando o custo do patrocinador de 0,30% e o custo do provedor de staking de 0,28% para exposição sem custo.
- A Bitwise mantém a dominância de mercado com 98% dos aportes em ETF de Solana e uma estrutura de taxa de administração permanente mais barata de 0,20%.
- A SOL Strategies opera infraestrutura de validadores com certificação ISO 27001, gerenciando mais de US$ 437 milhões em ativos digitais em staking.
A VanEck lançou o VanEck Solana ETF em 17 de novembro de 2025, tornando-se o segundo produto negociado em bolsa de staking de Solana à vista a ser negociado nos EUA.
O fundo é negociado na Cboe BZX Exchange sob o ticker VSOL com uma taxa de patrocinador de 0,30% isenta até 17 de fevereiro de 2026, ou até que os ativos atinjam US$ 1 bilhão, de acordo com o anúncio da VanEck. A SOL Strategies também concordou em isentar sua taxa de provedor de staking de 0,28% durante o mesmo período. Solana SOL $130,5 Volatilidade 24h: 4,9% Valor de mercado: US$ 72,27 bilhões Vol. 24h: US$ 7,00 bilhões subiu 3,2% após o anúncio do lançamento.
O Solana ETF da VanEck, $VSOL, já está ao vivo e sendo negociado.
Prospecto: pic.twitter.com/SnNaE6YbWv
— VanEck (@vaneck_us) 17 de novembro de 2025
A Gemini Trust Company atua como custodiante principal e a Coinbase Custody Trust Company fornece serviços de custódia adicionais, de acordo com o prospecto da SEC protocolado em 16 de novembro de 2025. O State Street Bank and Trust Company é responsável pela custódia de caixa e administração do fundo. A Van Eck Associates Corporation forneceu US$ 10 milhões em capital inicial em 29 de outubro de 2025.
A SOL Strategies opera a infraestrutura de staking usando seu validador Orangefin, que mantém certificações ISO 27001 e SOC 2, conforme anúncio da empresa. A empresa gerencia mais de US$ 437 milhões em ativos em staking em sua rede de validadores.
Posicionamento Competitivo
A VanEck protocolou o primeiro pedido de ETF de Solana junto à SEC em 27 de junho de 2024, mas a Bitwise lançou seu produto BSOL primeiro em 28 de outubro de 2025. A cronologia dos registros estabelece o gestor de investimentos como o primeiro a submeter a documentação regulatória, enquanto a Bitwise garantiu o status de pioneira no mercado por três semanas.
O fundo concorrente da Bitwise acumulou US$ 497 milhões em ativos e capturou aproximadamente 98% dos aportes em ETF de Solana até o início de novembro. As negociações de opções começaram em 11 de novembro de 2025. O BSOL cobra uma taxa de administração de 0,20% e faz staking de 100% das participações através de seu validador Helius para recompensas líquidas de 7,20%.
O BSOL registrou US$ 57 milhões em volume de negociação no primeiro dia, ficando pouco atrás do ETF de XRP da Canary Capital, com US$ 58 milhões. O analista da Bloomberg, Eric Balchunas, caracterizou ambos os lançamentos como excepcionais entre os 900 ETFs lançados em 2025.
Parabéns ao $XRPC por US$ 58 milhões em volume no primeiro dia, o maior de qualquer ETF lançado este ano (de um total de 900), superando POR POUCO os US$ 57 milhões do $BSOL. Os dois estão em uma liga própria, já que o terceiro lugar está mais de US$ 20 milhões atrás. pic.twitter.com/MjsOeceeNb
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) 13 de novembro de 2025
Contexto de Mercado
A estrutura de ETF com staking se baseia na clareza regulatória fornecida pela SEC em maio de 2025 sobre redes proof-of-stake. A Grayscale adicionou capacidades de staking aos seus ETFs de Ethereum em outubro e protocolou pedido para converter seu GSOL Trust em estrutura de ETF com recursos de staking.
A VanEck administra US$ 171,7 bilhões em ativos totais em 31 de outubro de 2025, com US$ 5,2 bilhões em soluções de ativos digitais globalmente. O gestor de investimentos já havia lançado o HODL Bitcoin ETF e o ETHV Ethereum ETF em 2024.
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