Bitcoin foi criado exatamente para este momento, enquanto a oferta global de dinheiro explode para US$ 142 trilhões

Enquanto Bitcoin e Ethereum enfrentam seu pior ano em tempos recentes, e o Crypto Fear & Greed Index mergulha em extremo medo, pode ser hora dos investidores de cripto retornarem aos princípios fundamentais.

A tese de longo prazo do Bitcoin não mudou, e se você acredita que ele inevitavelmente vai subir, você comprará a qualquer preço.

Como aponta o analista macroeconômico James Lavish, a verdadeira história não é sobre oscilações de preço ou sentimento passageiro. É a marcha implacável dos governos operando com déficits, bancos centrais inundando o sistema com liquidez e instituições acumulando silenciosamente para o longo prazo. Ele comentou:

“Vendo muitas opiniões ruins sobre Bitcoin esta manhã, então talvez devêssemos retornar aos princípios fundamentais: os governos continuarão gastando demais, a liquidez global continuará se expandindo e, no longo prazo, o Bitcoin refletirá a inflação que continua ad infinitum.”

Nesse ambiente, a tese de longo prazo do Bitcoin não está atrelada a movimentos de curto prazo, mas sim a tendências macroeconômicas fundamentais. Estamos testemunhando uma expansão paralela da dívida governamental e da desvalorização do dinheiro fiduciário diante de nossos olhos. E isso torna o Bitcoin mais relevante do que nunca.​

A disciplina fiscal permanece uma memória distante para a maioria das grandes economias. Os Estados Unidos reportaram um déficit orçamentário de 1.775 trilhões de dólares no ano fiscal de 2025, com os gastos do governo chegando a 7.01 trilhões de dólares até o final do ano.

O presidente Trump manteve estímulos em larga escala na mesa, com novas propostas de cheques diretos de 2.000 dólares para as famílias, ilustrando por que as pressões de gastos elevados se tornaram uma característica estrutural da política fiscal americana em 2025.

Liquidez global em expansão

A liquidez está crescendo em todo o mundo. A oferta monetária ampla atingiu impressionantes 142 trilhões de dólares em setembro de 2025, um aumento de 446% desde 2000.

O crescimento ano a ano chegou a 7%, com um salto de 9,1% até agora em 2025. A China agora possui 47,1 trilhões de dólares em dinheiro circulante, enquanto os EUA têm 22,2 trilhões de dólares.

Bancos centrais de mercados desenvolvidos continuam a inundar o sistema financeiro, elevando a base monetária global a novos patamares. A liquidez nas alturas tornou-se uma característica macroeconômica duradoura.​

A recente queda também não desanimou os investidores institucionais. Na verdade, o investimento contínuo mostra convicção crescente. Harvard, um dos fundos patrimoniais mais observados do mundo, triplicou suas participações em Bitcoin ETF no terceiro trimestre de 2025, elevando sua posição para 443 milhões de dólares.

Isso representa um aumento massivo de 257%, tornando o IBIT a principal alocação de Harvard, à frente de ativos tradicionais de primeira linha. Enquanto a volatilidade abala a base de investidores de varejo, a adoção institucional mostra a tendência mais ampla. A tese de longo prazo do Bitcoin para ativos digitais ainda está intacta.​

Bitcoin refletirá ‘inflação que continua ad infinitum’

Cada política expansionista, cada financiamento de déficit e cada rodada de estímulo reforça uma realidade simples: a inflação veio para ficar, e o Bitcoin refletirá isso.

A proposta de valor do Bitcoin se fortalece a cada aumento na oferta monetária global. Quando a oferta monetária global ultrapassa 140 trilhões de dólares, e as maiores economias do mundo continuam imprimindo. O Bitcoin não é apenas um ativo especulativo; ele se torna uma proteção contra a desvalorização infinita.

Diante de ondas de comentários negativos após cada queda, os fundamentos do Bitcoin merecem atenção. Desde déficits governamentais excessivos até a criação incessante de liquidez, o pano de fundo não mudou. Os governos continuarão gastando demais.

A liquidez global continuará se expandindo. O futuro do Bitcoin permanece ancorado em uma inflação que continua ad infinitum. Como afirma Scott Melker, do The Wolf of All Streets:

“Se você acredita que o preço do bitcoin vai subir muito ao longo do tempo, então faz quase nenhuma diferença se você compra a 94k, 97k ou 100k. Você simplesmente compra.”