Insights de dados: quem está comprando e quem está vendendo BTC e ETH?

Os detentores de longo prazo de BTC continuam vendendo para realizar lucros.

Autor: 1912212.eth, Foresight News

Desde que o BTC caiu abaixo do patamar de 100 mil dólares, o mercado mudou drasticamente, chegando a testar o suporte dos 93 mil dólares. O sentimento de pânico se espalhou, e os dados mostram que o índice de medo chegou a 17 — um nível de pânico que não era visto desde abril deste ano.

As discussões sobre se o ciclo de quatro anos continuará ou se o mercado já entrou em tendência de baixa estão aumentando. Então, do ponto de vista dos dados, o que está acontecendo com o Bitcoin e o Ethereum?

Saídas líquidas significativas e contínuas dos ETFs à vista de Bitcoin e Ethereum

Desde outubro deste ano, como um importante indicador de observação de fluxo de capital, os dados dos ETFs à vista de Bitcoin têm apresentado desempenho pouco animador.

Especificamente, de 10 de outubro a 14 de outubro, houve apenas 8 dias de entrada líquida, e os valores não foram altos — apenas em 11 de novembro houve um destaque, com entrada diária de 523,98 milhões de dólares. Por outro lado, as saídas líquidas continuaram aumentando, e em 13 de novembro a saída líquida diária atingiu 869,86 milhões de dólares, um recorde dos últimos 9 meses.

No total do mês de outubro, o ETF à vista de Bitcoin registrou entrada líquida de 3,419 bilhões de dólares, enquanto de novembro até agora, em apenas meia mês, a saída líquida já chega a 2,334 bilhões de dólares.

Os dados dos ETFs à vista de ETH também são igualmente ruins.

Desde 10 de outubro até agora, houve apenas 6 dias de entrada líquida, sendo todos os outros dias de saída líquida. Além disso, o valor das saídas líquidas se mantém em torno de 150 a 200 milhões de dólares. Atualmente, o total acumulado de entrada líquida é de 13,13 bilhões de dólares.

Quem está vendendo e quem está comprando

De acordo com dados do bitcointreasuries, entre as 20 maiores empresas privadas em reservas de BTC, apenas a Tezos Foundation optou por reduzir sua posição em BTC, enquanto as demais escolheram aumentar ou manter suas posições.

O grande player de Bitcoin, Michael Saylor, continua comprando. Atualmente, de acordo com uma captura de tela do site oficial, sua posse de BTC subiu para 641.692 unidades, com valor total de 61,2 bilhões de dólares e preço médio de compra de 74.079 dólares. Além disso, ele afirmou no Twitter que continuará comprando BTC. Atualmente, o preço das ações da MSTR está em 199,7 dólares, com valor de mercado de 5,74 bilhões de dólares, e o mNAV (relação entre valor de mercado da empresa e valor dos BTCs detidos) caiu abaixo de 1.

Outro player do mercado, BlackRock, optou por vender. Segundo monitoramento da Arkham, a empresa reduziu 0,41% de suas posições em Bitcoin e 0,89% em Ethereum. O saldo da carteira caiu de 115 bilhões de dólares para cerca de 88 bilhões de dólares.

Em relação aos dados on-chain, quem está vendendo BTC continuamente?

A Glassnode trouxe a resposta: os detentores de longo prazo de BTC. O suprimento de Bitcoin está diminuindo rapidamente, e a variação líquida das posições virou fortemente negativa.

No momento em que os touros tentam segurar o patamar de 100 mil dólares, os detentores de longo prazo (LTHs) estão realizando lucros.

Entre as empresas de tesouraria de Ethereum, há divergências claras.

A líder BitMine aumentou agressivamente sua posição em 15,6% nos últimos 30 dias, elevando suas reservas para 3,51 milhões de ETH, atualmente avaliados em 11,02 bilhões de dólares. A segunda colocada, SharpLink, também aumentou em 2,3%, atualmente detendo 859,4 mil dólares. Além disso, Ethereum Foundation, Coinbase, Lido DAO, Optimism Foundation e Onchain Foundation também aumentaram suas posições, sendo que as duas últimas aumentaram mais de 20% cada.

No entanto, alguns optaram por vender: ETHZilla, ENS, Arbitrum DAO, Zentry e Aave DAO reduziram significativamente suas posições.

Vale destacar que, entre os players fora do top 20, a redução de ETH supera em muito os aumentos de posição.