Previsão de Dois Anos de 半木夏: Bitcoin Entrando no Início de um Mercado de Urso, Enquanto o Mercado de Ações dos EUA Ainda Está Longe do Fim da Alta

Título Original do Artigo: "Lógica por Trás das Previsões para os Próximos Dois Anos"

Autor Original do Artigo: Ban Mu Xia, Trader Renomado

Introdução

Aqueles que acompanharam meus 23 anos de compartilhamento de estratégias de médio prazo no Weibo devem se lembrar que minha estrutura de previsão de mercado é "Ciclo + Liquidez (Expectativa) + Análise Técnica". Posteriormente, após adicionar a teoria das ondas ao nível da análise técnica, a questão do nível do ciclo ficou mais clara. Depois de mais de um ano de adaptação, agora, combinando a teoria das ondas com a estrutura de análise anterior em meus registros de diário de negociação, a taxa de acerto pode ultrapassar 60%. Por isso, desta vez, quero compartilhar com todos a previsão de mercado para os próximos dois anos formada por essa estrutura de análise.

1. Ciclo

O Bitcoin encerrou o tradicional ciclo de 4 anos e entrou no início do mercado de baixa. As recentes altas explosivas de muitas altcoins clássicas também confirmaram isso. No final de cada ciclo de mercado de alta do Bitcoin, as altcoins antigas costumam experimentar uma super valorização. No entanto, este ciclo de mercado de baixa provavelmente será significativamente encurtado devido à chegada da bolha de IA do mercado de ações dos EUA.

O ouro está em um grande ciclo de transição entre os sistemas monetários antigo e novo. Durante esse período de transição, enquanto não terminar, o ouro continuará subindo. Portanto, após o término desta rodada de correção do ouro, você pode continuar mantendo-o a longo prazo por 10 anos.

O ciclo do mercado de ações dos EUA é basicamente o ciclo da dívida dos EUA. De acordo com a opinião de vários especialistas econômicos, o ciclo da dívida dos EUA está em seus estágios finais, mas ainda não terminou porque alguns indicadores de superaquecimento ainda não apareceram. Ao mesmo tempo, já existem alguns sinais de superaquecimento.

Será que essa revolução da IA inevitavelmente criará uma bolha? Quase com certeza, pois toda grande mudança tecnológica faz com que os participantes temam ficar de fora, levando a gastos excessivos de capital e até mesmo grandes empréstimos, além do início das narrativas.

Tudo isso forma uma base muito otimista para os próximos dois anos.

2. Liquidez (Expectativa)

Em termos de liquidez, apenas a situação de liquidez nos Estados Unidos é considerada. Recentemente, devido ao shutdown do governo e ao tapering em andamento, a situação de liquidez nos EUA tem estado muito apertada, com o spread SOFR-RRP atingindo níveis vistos durante a pandemia de COVID. Isso também pode ser parte do motivo para a recente queda no mercado de ações dos EUA e no Bitcoin. Portanto, a perspectiva de curto prazo para o mercado de ações dos EUA e para o Bitcoin não é otimista.

No entanto, o recente fim do shutdown do governo dos EUA melhorará a recente restrição de liquidez. Com essa expectativa, o mercado experimentou um rápido repique. No entanto, essa melhora sozinha não constitui as condições para um mercado de alta contínuo.

A partir de dezembro, o Federal Reserve interromperá a redução do balanço patrimonial e é muito provável que reinicie a expansão, momento em que o ambiente de liquidez para o mercado de ações dos EUA e para o Bitcoin continuará a melhorar significativamente. No entanto, isso é apenas um retorno à liquidez normal, semelhante a outubro de 2019. A verdadeira injeção de liquidez em grande escala pode ter que esperar até maio do próximo ano, após Trump assumir o controle do Fed, semelhante a março de 2020.

O acima constitui a base para uma visão recente de volatilidade do mercado no curto prazo, uma leve tendência de alta no médio prazo e um aumento significativo no longo prazo.

3. Análise Técnica

Bitcoin:

O Bitcoin está atualmente em uma grande correção de Onda 4 (a visão predominante é que esta Onda 1 deve ser contada desde o início do Bitcoin, mas aqui tomo o ponto mais baixo de 12 de março de 2020 como o ponto de partida da Onda 1, pois isso não afeta a análise subsequente, então não há alteração.), geralmente, a Onda 4 será uma correção lateral, especialmente quando a Onda 2 foi uma correção acentuada. É por isso que se espera que o Bitcoin passe por uma correção lateral nos próximos meses, e a análise de ciclos e liquidez não apoia uma queda acentuada do Bitcoin.

Para a determinação do ponto mais baixo deste ciclo de mercado de baixa e do ponto mais alto do próximo ciclo de mercado de alta, consulte o post do Weibo de 3 de novembro.

Ouro:

Como visto no gráfico, o ouro está em uma fase de correção de um mercado de alta de 10 anos, e esse nível de correção dificilmente será concluído em duas ou três semanas. No entanto, como o ouro está em um grande ciclo de transição entre sistemas monetários antigo e novo, com compras contínuas por bancos centrais de países emergentes como suporte, a extensão da correção neste ciclo do ouro não será muito grande.

Portanto, o nível de correção de 0,382 em 3100 pode ser considerado como um preço-alvo em condições extremas. O cenário mais provável é encontrar o fim da correção entre 3350 e 3750. Se você tem medo de perder a próxima tendência de alta de 10 anos do ouro, pode comprar diretamente abaixo de 3750.

Mercado de Ações dos EUA:

A incerteza da correção do mercado de ações dos EUA é a maior, mas como o ciclo de alta está longe de terminar, qualquer recuo é uma oportunidade de compra.

Bolas de IA certamente ocorrerão, mas elas inevitavelmente estourarão? Esse pode ser o destino das fases iniciais de toda revolução tecnológica. Empresas que tomam grandes empréstimos e alavancam em fusões e aquisições no início de uma revolução tecnológica, com medo de ficar de fora, podem enfrentar baixos retornos de capital quando o mercado ainda está imaturo. Uma vez que isso se torne evidente, rachaduras na narrativa podem surgir. Se nesse momento, o Federal Reserve apertar a política monetária devido ao excesso de liquidez levando à inflação, a bolha irá estourar.

Existem vários indicadores observáveis que podem servir de base para antecipar o topo de um futuro período de bolha: 1. Aquisições com preços exorbitantes surgem. 2. A inflação sobe e a expectativa de aperto da política monetária pelo Federal Reserve se torna significativa. 3. Qualquer ação relacionada à IA só dispara, com avaliações extremamente exageradas.

Claro, não se trata de vender imediatamente quando esses eventos ocorrerem, mas sim de ficar alerta, aproveitar a bolha enquanto também prepara uma estratégia de saída.