Do protocolo LRT ao fornecedor de infraestrutura descentralizada: como a Puffer está se alinhando ao ecossistema Ethereum?

A Puffer sempre seguiu princípios alinhados ao Ethereum em seu design e evolução de produto, demonstrando apoio à visão de longo prazo do Ethereum.

Autor: LINDABELL

De acordo com o roteiro estratégico mais recente divulgado pela Puffer Finance, a plataforma expandiu-se de um protocolo nativo de restaking de liquidez para um provedor de infraestrutura descentralizada do Ethereum. Sua arquitetura de produto também foi ajustada: além do Puffer LRT, foram adicionados o Based Rollup Puffer UniFi e a solução de pré-confirmação UniFi AVS. Sobre esses ajustes, a Puffer afirmou: “O roteiro estratégico da Puffer representa o compromisso da equipe em construir a infraestrutura necessária para apoiar o crescimento e a resiliência do Ethereum. Desde o UniFi AVS até o PUFI TGE, tudo foi cuidadosamente projetado para estar em conformidade com os princípios centrais do Ethereum.”

O nascimento da Puffer

Em 29 de novembro de 2023, o cofundador da Puffer, Jason Vranek, apresentou o Demo da Puffer na conferência “Restaking Summit: Istanbul Devconnect” organizada pela EigenLayer. A Puffer é um protocolo nativo de restaking de liquidez, cujo objetivo é projetar uma solução de restaking de liquidez sem permissão e com risco de slash reduzido, além de mitigar os problemas de centralização e barreiras de entrada elevadas presentes no mercado de staking atual.

O objetivo inicial da equipe fundadora da Puffer era utilizar tecnologia verificável para reduzir o risco de slash potencialmente existente nos protocolos de staking líquido. Inspirada pela proposta do pesquisador da Ethereum Foundation, Justin Drake, em seu artigo de 2022 “Liquid solo validating”, que sugeria o uso de tecnologia de hardware para reduzir o risco de slash de validadores solo, a equipe da Puffer desenvolveu, no final de 2022, a tecnologia de assinatura segura Secure Signer. Essa tecnologia utiliza o Intel SGX para armazenar a chave privada do validador em um enclave, prevenindo o risco de slash devido a vazamento de chaves ou erros operacionais. O desenvolvimento do Secure Signer também recebeu financiamento da Ethereum Foundation no quarto trimestre de 2022.

Naturalmente, a Puffer também atraiu a atenção de muitos investidores institucionais e anjos. Até o momento, a Puffer Finance já concluiu quatro rodadas de financiamento, totalizando US$ 24,15 milhões. Em junho de 2022, a Puffer Finance concluiu uma rodada Pre-Seed de US$ 650 mil liderada pela Jump Crypto. Em agosto de 2023, a Puffer Finance concluiu uma rodada Seed de US$ 5,5 milhões liderada por Lemniscap e Lightspeed Faction, com participação de Brevan Howard Digital, Bankless Ventures, entre outros. Esse financiamento foi utilizado para o desenvolvimento adicional do Secure-Signer. Já em abril deste ano, a Puffer Finance concluiu uma rodada Série A de US$ 18 milhões, liderada por Brevan Howard Digital e Electric Capital, com participação de Coinbase Ventures, Kraken Ventures, Consensys, Animoca e GSR. Esta rodada de financiamento foi destinada principalmente ao lançamento da mainnet.

Protocolo Puffer LRT: Protocolo nativo de staking líquido

Os tokens de restaking de liquidez (LRT) são uma classe de ativos desenvolvida em torno do ecossistema EigenLayer, projetada para aumentar ainda mais a eficiência do capital dos ativos em staking do Ethereum por meio do mecanismo de restaking. Seu funcionamento consiste em restakar ETH já em staking na rede PoS do Ethereum ou tokens de staking líquido (LST) em outras redes via EigenLayer, para obter rendimentos adicionais além das recompensas de staking da mainnet do Ethereum.

Desde a transição do Ethereum para o mecanismo PoS, surgiram cada vez mais produtos de staking, impulsionando o desenvolvimento do mercado de staking. No entanto, algumas plataformas como a Lido detêm uma grande fatia do mercado de staking, o que gerou preocupações sobre riscos de centralização da rede. Em setembro de 2023, no setor de staking líquido, a Lido chegou a deter 33% do mercado. Contudo, com o surgimento de protocolos de restaking de liquidez, a participação de mercado da Lido começou a cair gradualmente, estando atualmente em cerca de 28%. O colaborador do Ethereum, Anthony Sasson, afirmou que o ataque vampiro iniciado pela Puffer causou um grande impacto na Lido, envolvendo mais de US$ 1.1 bilhões em movimentação de fundos.

Como um protocolo nativo de restaking de liquidez descentralizado e sem permissão, a Puffer combina estratégias duplas de staking líquido e restaking de liquidez, utilizando a tecnologia de assinatura segura Secure Signer e o design de Validator Tickets (VT), entre outros, para ajudar validadores independentes a participarem efetivamente do staking e restaking do Ethereum, aumentando os rendimentos e mantendo o nível de descentralização da rede Ethereum.

Além disso, para evitar que a Puffer se torne excessivamente centralizada na rede, o protocolo limita estritamente o número de seus nós validadores, não permitindo que ultrapasse 22% do total de nós da rede Ethereum, garantindo que não ameace a neutralidade confiável do Ethereum.

Reduzindo a barreira de entrada de staking de 32 ETH para no mínimo 1 ETH

Para se tornar um nó no Ethereum, são necessários 32 ETH, o que é uma barreira alta para usuários independentes. A Puffer, por meio de um mecanismo chamado Validator Tickets (VT), reduz a barreira de entrada para staking, permitindo que operadores de nós forneçam apenas 2 ETH como garantia (ou apenas 1 ETH se usarem SGX) para operar um nó validador. O VT é um token ERC20 que representa o direito de um operador de nó executar um validador Ethereum por um dia, e o preço do VT é definido com base no rendimento diário esperado do validador. Ou seja, o operador de nó precisa bloquear uma certa quantidade de VT para participar do staking e, durante o período de staking, os VTs são gradualmente liberados para provedores de liquidez, enquanto o validador pode receber todas as recompensas geradas pelo PoS.

Para ilustrar, é semelhante a franquear um restaurante: o usuário pode optar por pagar mensalmente pelos rendimentos ou pagar antecipadamente, de uma só vez, os rendimentos esperados de um ano para obter o direito de operação. O mecanismo de VT da Puffer segue o segundo modelo. Além disso, o operador do nó pode receber 100% das recompensas PoS, evitando o fenômeno dos “nós preguiçosos” (ou seja, participação passiva ou saída do consenso quando os rendimentos são baixos) comum no modelo tradicional de staking. O VT, como um título de direito, não só complementa os fundos de staking, mas também é líquido e pode ser negociado no mercado secundário.

Duplo rendimento via EigenLayer

A Puffer é um protocolo nativo de staking líquido. O termo “nativo” significa que, além de participar do consenso PoS do Ethereum, o usuário pode usar diretamente o ETH para restaking. Isso permite que o staker obtenha recompensas tanto do PoS do Ethereum quanto do mecanismo de restaking, alcançando retornos duplos. Diferente dos produtos tradicionais de restaking de liquidez, a Puffer não depende de provedores de liquidez terceirizados, mas utiliza diretamente o ETH dos validadores nativos para restaking, evitando problemas de centralização causados por grandes entidades de staking. Dessa forma, a Puffer não só aumenta o rendimento, mas também fortalece a descentralização da rede. Atualmente, o valor total bloqueado (TVL) da Puffer é de US$ 859,6 milhões, com rendimento anualizado de 3%.

Mitigando riscos de slash com Secure-signer e RAVe

A Puffer utiliza o Secure-signer e a tecnologia de verificação remota RAVe (Remote Attestation Verification) para mitigar efetivamente penalidades de slash causadas por erros operacionais dos validadores. O Secure-Signer é uma ferramenta de assinatura remota baseada na tecnologia de segurança de hardware Intel SGX, capaz de gerar, armazenar e executar assinaturas dentro do enclave, prevenindo penalidades de slash por assinaturas duplas ou outros erros de assinatura. Já a tecnologia RAVe serve para verificar os relatórios de atestação remota gerados pelo Intel SGX, garantindo que o nó está realmente executando o programa Secure-Signer validado. Após a verificação, o sistema registra o status da chave do validador on-chain, evitando que nós maliciosos usem código não verificado ou substituam a lógica operacional crítica.

Vale destacar que, como um bem público, o código do Secure Signer já é open source e pode ser consultado no Github.

A Puffer lançou sua mainnet em 9 de maio deste ano. Para fortalecer ainda mais a descentralização da rede Ethereum, a Puffer planeja lançar a versão V2 no quarto trimestre deste ano. Esta atualização foca em aprimorar a experiência do usuário e introduz algumas funcionalidades-chave:

• Recompensa de Caminho Rápido (FPR): permite que os usuários retirem recompensas da camada de consenso diretamente do L2, evitando custos elevados de gas durante a retirada no EigenPod.
• Anti-slash global obrigatório: o Puffer V2 implementará um mecanismo de proteção contra slash em todo o protocolo, aumentando ainda mais a segurança e descentralização da rede.
• Redução do requisito de garantia: o Puffer V2 também reduz o requisito de garantia para NoOps (nós não-operacionais), exigindo apenas uma pequena quantidade de pufETH como colateral para mitigar riscos de slash por inatividade.

Puffer UniFi: Confirmação de transações em 100 milissegundos via UniFi AVS

Em 6 de julho deste ano, a Puffer lançou o Litepaper de sua solução Based Rollup, o Puffer UniFi. Como um Based Rollup, o UniFi utiliza validadores do Ethereum para ordenar transações, ao mesmo tempo em que devolve o valor das transações ao L1, aumentando a segurança e descentralização da rede Ethereum.

Desde que o Ethereum adotou o roteiro “Rollup-centric”, surgiram inúmeras soluções L2 no mercado. Segundo dados do L2Beat, já existem mais de 100 Rollups no mercado. Embora essas soluções tenham melhorado a escalabilidade e a experiência do usuário do Ethereum, também trouxeram problemas como fragmentação de liquidez e sequenciadores centralizados. Primeiramente, a fragmentação de liquidez ocorre porque diferentes Rollups carecem de interoperabilidade, dispersando liquidez e usuários em várias redes L2, dificultando a criação de sinergia no ecossistema. Além disso, transferências de ativos entre Rollups exigem bridges, aumentando custos operacionais e riscos de segurança. Atualmente, a maioria dos Rollups utiliza sequenciadores centralizados, que extraem renda adicional dos usuários via MEV, afetando a experiência de transação.

A solução UniFi da Puffer busca resolver esses problemas por meio de ordenação descentralizada de transações baseada em validadores. Diferente dos sequenciadores centralizados tradicionais, as transações do UniFi são processadas por nós da Puffer, que são validadores nativos do Ethereum. Assim, o UniFi distribui o direito de ordenação de transações para validadores descentralizados, aproveitando plenamente a segurança e descentralização do Ethereum.

Leitura adicional: “O que é Based Rollup, que pode herdar a vitalidade do Ethereum?”

Além disso, o UniFi também aborda a fragmentação de liquidez por meio de composabilidade síncrona (Synchronous Composability) e composabilidade atômica (Atomic Composability). Aplicações baseadas no UniFi podem confiar nos mecanismos de ordenação e pré-confirmação fornecidos, permitindo interoperabilidade perfeita com outros Rollups ou appchains baseados em ordenação L1. Utilizando a tecnologia TEE-multiprover da Puffer, o UniFi também possibilita composabilidade atômica com o L1, permitindo liquidação instantânea no L1 e acesso direto à liquidez do L1, aumentando a eficiência de transações e aplicações cross-layer, facilitando o desenvolvimento de aplicações mais eficientes.

No entanto, embora o Based Rollup delegue a ordenação de transações aos validadores do L1, evitando riscos de sequenciadores centralizados, a velocidade de confirmação das transações ainda é limitada pelo tempo de bloco do L1 (cerca de 12 segundos), impossibilitando confirmações rápidas. Para resolver isso, a Puffer introduziu o serviço AVS baseado em EigenLayer, fornecendo ao UniFi um mecanismo de pré-confirmação que permite confirmação de transações em 100 milissegundos.

Leitura adicional: “Por que Based Rollup precisa de tecnologia de pré-confirmação (Preconfs)?”

No Puffer UniFi AVS, por meio do mecanismo de restaking do EigenLayer, validadores podem usar o ETH em staking na mainnet do Ethereum simultaneamente para o serviço de pré-confirmação do UniFi, sem necessidade de novos fundos em staking. Isso aumenta a eficiência do capital e reduz a barreira de entrada. O UniFi AVS aproveita a segurança econômica da mainnet do Ethereum: se um validador de pré-confirmação violar seu compromisso, seu ETH em staking na mainnet pode ser penalizado, eliminando a necessidade de medidas punitivas adicionais para o mecanismo de pré-confirmação da Puffer.

Para participar como validador do Puffer UniFi AVS, é necessário possuir EigenPod, garantindo que o serviço UniFi AVS possa executar penalidades de slash e restringir comportamentos de validadores que violem compromissos de pré-confirmação. Além disso, o operador do nó deve executar o Commit-Boost no servidor ou ambiente do cliente do validador, responsável por gerenciar a comunicação entre o validador e a cadeia de suprimentos de pré-confirmação.

Em apenas duas semanas após o lançamento, a plataforma UniFi AVS já recebeu 1,05 milhão de ETH em staking, com mais de 32.000 validadores participando. No futuro, a Puffer planeja integrar o mecanismo de contrato de registro neutro da Ethereum Foundation, permitindo que qualquer proponente do L1 se registre voluntariamente como validador de pré-confirmação. Isso significa que cada validador da mainnet do Ethereum poderá optar por se tornar um validador de pré-confirmação, expandindo ainda mais o grau de descentralização do sistema.

Resumo

Com o crescimento do ecossistema Ethereum, garantir que projetos e participantes trabalhem em direção ao mesmo objetivo tornou-se uma questão central de longo prazo para a comunidade. Esse alinhamento (Ethereum alignment) é considerado fundamental para o sucesso duradouro da rede Ethereum. Inicialmente, a comunidade dividiu o alinhamento em três dimensões: “alinhamento cultural”, “alinhamento técnico” e “alinhamento econômico”. Vitalik Buterin, em seu artigo recente “Making Ethereum Alignment Legible”, propôs um novo conjunto de critérios, incluindo open source, padrões abertos, descentralização e segurança, além de “efeito soma positiva”. Independentemente dos critérios adotados, o objetivo central é garantir que protocolos, comunidade e projetos estejam alinhados com o desenvolvimento geral do Ethereum, apoiando o crescimento sustentável do ecossistema.

É digno de nota que a Puffer sempre seguiu princípios alinhados ao Ethereum em seu design e evolução de produto, demonstrando apoio à visão de longo prazo do Ethereum. Por meio da integração com a EigenLayer, a Puffer permite que mais validadores independentes participem da rede de staking, aumentando o nível de descentralização do Ethereum. A solução UniFi da Puffer devolve o direito de ordenação de transações aos validadores nativos do Ethereum, alinhando-se ao Ethereum em termos de segurança e descentralização.

Atualmente, a Puffer Finance já divulgou sua tokenomics, destinando 75 milhões de tokens PUFFER (7,5% do total) para a primeira temporada do airdrop Crunchy Carrot Quest. O snapshot de elegibilidade para o airdrop da primeira temporada foi concluído em 5 de outubro de 2024, e os usuários poderão reivindicar os tokens pelo portal de distribuição entre 14 de outubro de 2024 e 14 de janeiro de 2025. Com o lançamento oficial do token PUFFER, resta acompanhar se a Puffer conseguirá avançar ainda mais em descentralização e crescimento de usuários, ao mesmo tempo em que mantém seu objetivo de alinhamento com o Ethereum.