Europa acelera plano do euro digital em meio à resistência

À medida que o equilíbrio monetário global é reconfigurado sob a pressão das tecnologias digitais e das ambições soberanas, a Europa parte para a ofensiva. Em 29 de outubro, o BCE aprovou uma nova fase técnica do projeto do euro digital, a pedra angular de um futuro sistema europeu de pagamentos. O objetivo é lançar, até 2029, uma moeda digital pública capaz de competir com soluções privadas e iniciativas estrangeiras, ao mesmo tempo em que garante o controle monetário dentro da zona do euro.

O BCE inicia a fase técnica: rumo a um lançamento gradual em 2029

Em 29 de outubro, o Conselho do BCE decidiu oficialmente avançar para uma nova fase do projeto do euro digital. Esta etapa visa “preparar tecnicamente para um possível lançamento”.

Especificamente, isso significa que as equipes do Eurosistema começarão os desenvolvimentos técnicos, testarão infraestruturas, aprimorarão casos de uso e organizarão a distribuição desta moeda digital por meio de bancos e provedores de serviços de pagamento.

O BCE esclarece que um “piloto pode ser realizado já em meados de 2027”, desde que o quadro legislativo seja finalizado a tempo. O prazo-alvo para um lançamento gradual permanece sendo o ano de 2029, já mencionado várias vezes por autoridades europeias.

Esta nova fase segue o período de investigação iniciado no final de 2023. Marca uma clara intenção do BCE de antecipar qualquer sinal político verde, sem apressar uma implementação definitiva. Segundo os termos do Conselho do BCE, esta etapa permanece puramente preparatória. Concretamente, os próximos anos serão dedicados a:

• Desenvolver as infraestruturas técnicas do euro digital, garantindo robustez, segurança e interoperabilidade com os sistemas existentes;

• Avaliar os métodos de distribuição da moeda, especialmente o papel dos bancos comerciais e dos provedores de serviços de pagamento;

• Realizar testes em larga escala por meio de um projeto piloto previsto a partir de meados de 2027, para identificar usos concretos e obter dados on-chain para eventuais ajustes necessários;

• Finalizar aspectos funcionais, especialmente em relação à experiência do usuário, inclusão financeira e uso offline.

Todos esses trabalhos visam garantir que, se as condições políticas forem atendidas, o Eurosistema possa implantar uma versão operacional do euro digital até 2029. No entanto, o BCE lembra que esta fase não equivale à aprovação política do projeto.

Uma batalha política e social longe de estar vencida

Além das considerações institucionais, o projeto do euro digital já está provocando debates acalorados entre as partes interessadas. Se o BCE deseja a implementação em 2029, o Parlamento Europeu deve primeiro adotar a legislação necessária.

No entanto, o debate parlamentar se arrasta desde 2023, retardado por fortes divisões internas e pelas eleições europeias de 2024. Muitos Estados-membros, assim como representantes do setor bancário, expressam reservas.

O projeto é visto por alguns como uma tentativa de centralização excessiva, capaz de perturbar os equilíbrios econômicos e colocar em questão a confidencialidade dos pagamentos. Em setembro, Piero Cipollone, membro do Conselho Executivo do BCE, demonstrou algum otimismo, afirmando que “o Parlamento poderia chegar a um consenso até maio de 2026”.

A relutância expressa está longe de ser marginal. Diversos atores temem que a introdução do euro digital possa incentivar a desintermediação do sistema bancário tradicional, em favor de uma infraestrutura controlada diretamente pelos bancos centrais.

Além disso, a questão da privacidade alimenta críticas. Muitos questionam as capacidades de vigilância que tal sistema poderia implicar. A essas preocupações, o BCE responde destacando os benefícios potenciais: melhor inclusão financeira, uma ferramenta de resiliência contra ataques cibernéticos ou crises sistêmicas, e a garantia de um meio de pagamento digital público, gratuito e universal. “O euro digital garantiria a todos os europeus o acesso a um meio de pagamento digital aceito em todos os lugares, inclusive em caso de guerra ou ataque cibernético”, afirmou Cipollone.

O futuro do euro digital, que ainda divide os tomadores de decisão europeus, dependerá tanto do sucesso técnico de seu desenvolvimento quanto de sua capacidade de convencer cidadãos e formuladores de políticas. O Eurosistema terá, assim, que garantir a proteção dos dados pessoais, manter o equilíbrio entre os setores público e privado e evitar a rejeição popular. Nessa perspectiva, os próximos dois anos serão cruciais. Se um quadro legislativo claro surgir até 2026, a Europa poderá se equipar com uma ferramenta estratégica contra gigantes de pagamentos e moedas privadas.