Uma posição vendida em Bitcoin no valor de quase US$ 500 milhões, juntamente com o recorde de 12 vitórias consecutivas de outro trader, está revelando o jogo mais profundo do mercado de criptomoedas.
Por trás das ondas do mercado de criptomoedas, uma guerra invisível está em andamento. Nas últimas duas semanas, dois misteriosos whales movimentaram mais de US$ 500 milhões, protagonizando um duelo espetacular entre posições long e short no mercado.
De um lado está a equipe colaborativa apelidada de “whale insider”, que, com precisão de timing, faz grandes apostas vendidas na véspera de eventos cruciais; do outro, o whale “smart money”, que opera sozinho e alcançou 100% de taxa de sucesso em 12 operações consecutivas, acumulando mais de US$ 12,6 milhões em lucros.
I. Identidade dos whales: as mãos invisíveis por trás do mercado
No universo das criptomoedas, investidores com grandes volumes de capital e capacidade de influenciar o mercado são chamados de “whales”. Dois endereços que recentemente chamaram a atenção do mercado demonstram estilos operacionais distintos e resultados impressionantes.
● Endereço 0xb317...83ae foi rotulado pelo mercado como “whale insider”. Este endereço, junto com outros dois endereços relacionados, forma uma matriz operacional que, antes do crash do mercado em 11 de outubro, montou posições vendidas com precisão. Segundo monitoramento, esses três endereços relacionados lucraram mais de US$ 160 milhões durante o evento “cisne negro”.
● Endereço 0xc2a3...e5f2 ficou conhecido como “smart money” devido à sua impressionante taxa de sucesso. De acordo com analistas on-chain, desde 11 de outubro, este whale mantém um recorde invicto, 12 operações seguidas com lucro, sendo a mais recente ao fechar uma posição comprada em BTC após romper US$ 111.000, com lucro individual de US$ 1,774 milhão.
Os dois whales não só diferem em estilo operacional, mas também em escala de capital. A tabela abaixo compara suas principais características:
Dimensão de comparação | Whale Insider (0xb317) | Whale Smart Money (0xc2a3) |
Estilo operacional | Operação colaborativa entre múltiplos endereços | Decisão independente, flexibilidade |
Estratégia principal | Venda a descoberto com alta alavancagem baseada em eventos | Operações long e short, trading de curto prazo |
Período de posição | Posicionamento de médio a longo prazo | Operações de curto prazo |
Uso de alavancagem | Alavancagem total de 10x | Alavancagem moderada, risco controlado |
Escala de capital | Endereços relacionados detêm US$ 386 milhões em USDC | Operação por endereço único, escala menor |
Impacto no mercado | Gera suspeitas de insider trading | Visto como indicador de tendência |
II. Registro completo das operações: pontos-chave e timing preciso
As operações dos dois whales nas últimas duas semanas poderiam servir como um manual didático de estratégias de mercado.
O caminho operacional do whale insider apresenta características precisas de event-driven:
● 10 de outubro: Endereços colaborativos iniciam movimentação de fundos, transferindo grandes valores do endereço 0x2ea1 para o endereço intermediário 0x4f9
● Noite de 11 de outubro: Antes do crash do mercado, abrem posições vendidas em BTC, ETH e SOL
● 11 de outubro: Fechamento parcial das posições, lucro total dos três endereços supera US$ 160 milhões
● 14 de outubro: Nova posição vendida em BTC no valor de US$ 498 milhões
● 20-22 de outubro: Aumentam as posições vendidas e depositam 3.003 BTC na Binance
● 23 de outubro: Fechamento de US$ 227 milhões em posições vendidas, lucro adicional de US$ 6,4 milhões
O whale smart money, por sua vez, demonstra uma filosofia operacional completamente diferente:
● 15 de outubro: Capta rapidamente a reversão do mercado e abre posição vendida em BTC no valor de US$ 140 milhões
● 16 de outubro: Rapidamente inverte a posição, compra BTC e mantém por 5 dias
● 22-23 de outubro: Alterna entre posições long e short, todas fechadas com lucro
● 24 de outubro: Influenciado pela notícia da reunião entre líderes dos EUA e China, fecha posição comprada em BTC após romper US$ 111.000
● Até 27 de outubro: Mantém recorde invicto, 12 operações sem nenhuma perda
O registro detalhado das operações dos dois whales revela diferentes compreensões e estratégias de resposta ao mercado:
Ponto no tempo | Operação do whale insider | Operação do whale smart money | Ambiente de mercado |
10-11 de outubro | Construção colaborativa de posições vendidas | Sem operações registradas | Véspera do crash do mercado |
15 de outubro | Detém grande posição vendida | Abre posição vendida de US$ 140 milhões | Mercado em queda volátil |
16-21 de outubro | Mantém posição vendida | Inverte para posição comprada e mantém | Mercado gradualmente se recupera |
22-23 de outubro | Fecha posições vendidas com lucro | Alterna entre long e short, todos lucrativos | Mercado decide direção |
24 de outubro | Sem novas operações divulgadas | Fecha posição comprada com lucro de US$ 1,77 milhão | BTC rompe máxima anterior |
27 de outubro | Endereços relacionados detêm US$ 386 milhões em USDC | Continua com recorde invicto | Mercado em consolidação no topo |
III. Análise do impacto no mercado: como as operações dos whales afetam o ecossistema cripto
Preço e operações de mercado
● As operações concentradas dos whales têm impacto significativo nos preços de curto prazo. Quando o whale insider abriu 4.348,74 BTC em posições vendidas, no valor de US$ 492 milhões em 14 de outubro, o tamanho dessa posição por si só exerceu pressão de baixa no mercado.
● Mais importante ainda, quando esses whales fecham suas posições, também causam grande impacto. Em 23 de outubro, com a liquidação coletiva de grandes posições vendidas em BTC, o mercado cripto em consolidação recebeu um impulso, encerrando temporariamente a volatilidade em torno do BTC.
Fluxo de capital on-chain
● A atividade dos whales reflete novas tendências no fluxo de capital on-chain. Segundo dados de rastreamento, os endereços relacionados ao whale insider ainda detêm cerca de US$ 386 milhões em USDC. O movimento desse “arsenal” merece atenção.
● Quando esses endereços começam a transferir grandes quantidades de stablecoins, geralmente sinaliza o início de novas operações de mercado. Por exemplo, em 10 de outubro, após o whale insider depositar US$ 80 milhões em USDC na plataforma, abriu imediatamente uma posição vendida de cerca de 3.700 BTC.
● Os whales também demonstram estratégias sofisticadas de gestão de capital. Em 10 de outubro, o whale insider transferiu grandes somas do endereço (0x2eA) para o endereço intermediário (0x4f9), que então fez várias transferências para o endereço de operações (0xb317). Esse fluxo de capital bem segmentado revela um alto grau de profissionalismo.
Sentimento dos investidores e acompanhamento do mercado
● As operações dos whales causam clara divisão no sentimento do mercado. Parte dos investidores vê esses whales como “smart money” e tenta seguir seus movimentos; outros questionam a justiça do mercado, alegando que o insider trading prejudica o ideal de descentralização das criptomoedas.
● No mercado atual, as posições dos whales tornaram-se referência para muitos investidores. Especialmente quando vários whales agem em sincronia, é mais fácil desencadear o efeito manada entre os pequenos investidores, ampliando a volatilidade.
● Ao mesmo tempo, órgãos reguladores também começaram a monitorar essas operações em larga escala. Uma autoridade financeira nacional já encaminhou para o judiciário um grupo de pessoas suspeitas de manipulação de preços e operações irregulares no mercado de ativos virtuais, além de decidir aplicar multas a alguns dos envolvidos.
IV. Dúvidas sobre a identidade dos whales: figuras públicas e bastidores
Figura pública: Garrett Jin
● A comunidade especulou anteriormente que o whale que abriu uma enorme posição vendida na Hyperliquid três dias antes e lucrou US$ 200 milhões poderia ser o ex-CEO da Bitforex, Garrett Jin. O motivo é que o endereço do whale tem relação financeira com Garrett Jin, e ele imediatamente alterou as configurações de privacidade do Telegram após a exposição.
No entanto, Garrett Jin respondeu em 13 de outubro que não é o operador real, mas apenas fornece serviços de pesquisa para ativos de clientes. Ele enfatizou que “os fundos relacionados não pertencem a ele, mas sim a clientes”.
Foco regulatório e suspeita de manipulação de mercado
● Essas operações dos whales também chamaram a atenção dos reguladores. Segundo relatos, uma autoridade financeira nacional revelou em coletiva de imprensa que já investigou um grande investidor apelidado de “whale”, que usou dezenas de bilhões em moeda local para inflar artificialmente o preço de várias criptomoedas, obtendo ilegalmente bilhões em lucros.
Os métodos desse investidor incluem: emitir grandes ordens de compra para criar sensação de escassez, vender rapidamente todas as posições após outros investidores seguirem o movimento. Chegou até a transferir tokens comprados em exchanges estrangeiras para plataformas domésticas para vendê-los, manipulando o mercado.
● Além disso, os reguladores também investigaram um caso de negociação irregular envolvendo a disseminação de informações falsas em redes sociais para obter lucro. Isso marca a primeira vez que as autoridades monitoram plataformas sociais para investigar e lidar com práticas desleais no setor de ativos virtuais.
V. Alertas de risco e acompanhamento dinâmico
Risco sistêmico de insider trading:
● Se esses whales realmente operam com base em informações privilegiadas, isso indica uma grave assimetria de informações no mercado cripto. Caso as fontes de informação sequem ou haja intervenção regulatória, pode haver efeitos em cascata.
Risco de liquidação de posições altamente alavancadas:
● O whale insider opera com alavancagem total de 10x, o que amplifica os lucros, mas também aumenta o risco de liquidação. Se o mercado se mover 7,8% contra a posição, ela será liquidada.
Suspeita de manipulação de mercado:
● Os whales, ao operar de forma coordenada entre endereços relacionados, têm certo poder de manipulação de mercado. Investidores comuns que seguem cegamente podem acabar “segurando o prejuízo”.
Reação dos órgãos reguladores:
● Com a repercussão desses casos suspeitos de insider trading, reguladores de vários países podem iniciar investigações. Especialmente quando há precisão no timing em eventos políticos, pode haver maior atenção política.
Próximos movimentos dos whales:
● É necessário acompanhar de perto os próximos passos desses endereços. O endereço relacionado ao whale insider (0x4f9) ainda detém cerca de US$ 386 milhões em USDC, e o destino desses fundos pode influenciar a direção do mercado.
Comparativo de sentimento de mercado
A tabela abaixo resume o sentimento e as estratégias dos diferentes participantes do mercado atualmente:
Participante do mercado | Sentimento atual | Estratégia principal | Apetite ao risco |
Whales | Divisão clara | Operações long e short | Alta alavancagem, alto risco |
Investidores institucionais | Otimismo cauteloso | Seguir tendências, construir posições gradualmente | Risco moderado |
Investidores de varejo | Confusão e efeito manada | Rastrear endereços de whales | Alto risco, comportamento impulsivo |
Market makers | Neutro | Fornecer liquidez, lucrar com spreads | Baixo risco |
