O que esperar dos dados de inflação do CPI dos EUA amanhã?

A atenção do mercado mais amplo está se voltando para o aguardado lançamento do relatório do índice de preços ao consumidor dos EUA para setembro, mas o que o mercado espera com a divulgação do CPI?

Já faz semanas desde que agências federais dos Estados Unidos publicaram dados econômicos importantes, incluindo o crucial relatório do índice de preços ao consumidor. Isso se deve ao shutdown do governo dos EUA, iniciado em 1º de outubro de 2025. Por mais de três semanas, permanece uma paralisação dos dados econômicos enquanto o shutdown se arrasta.

No entanto, isso muda um pouco com a esperada divulgação dos dados do CPI pelo Bureau of Labor Statistics na sexta-feira. 

O que esperar do relatório do CPI dos EUA 

Quando o shutdown dos EUA começou no mês passado, a reação do mercado foi moderada, já que ações e criptomoedas subiram mesmo assim.

A expectativa era de que o shutdown parcial fosse breve. O sentimento diminuiu com a demora e as ações lideraram os ativos de risco na redução dos ganhos. O ouro, ativo de refúgio, no entanto, disparou para uma nova máxima histórica acima de $4.400.

Então, qual é a perspectiva?

A leitura do índice de preços ao consumidor de setembro oferecerá, no mínimo, uma visão muito necessária da inflação nos EUA.

Economistas preveem que os dados do CPI dos EUA na sexta-feira mostrarão que a inflação geral aumentou a uma taxa mais rápida do que o esperado, de 0,4% em setembro.

Se for esse o caso, então os dados indicarão que a inflação nos EUA subiu de 2,9% para 3,1%. Isso seria o ritmo mais rápido de aumento mês a mês em mais de um ano. Enquanto isso, a inflação “core”, que ignora os preços voláteis de alimentos e energia, está prevista para ter saltado para 3,1% em setembro, permanecendo inalterada em relação ao mês anterior.

O principal correspondente de economia do Wall Street Journal, Nick Timiraos, compartilhou os detalhes abaixo via X:

Especialistas dizem que os investidores provavelmente vão ignorar quaisquer sinais de inflação persistente no relatório do CPI dos EUA.

Ações e criptomoedas são dois setores de mercado para se observar antes do corte de juros.

Notavelmente, os investidores esperam que o Federal Reserve reduza sua taxa de juros na próxima semana, com os mercados já precificando um corte de 25 pontos-base pelo banco central. O Fed cortou sua taxa de juros em 0,25% na última reunião. 

O que isso significa para as criptomoedas?

De acordo com Nicolai Søndergaard, analista de pesquisa da empresa de análise onchain Nansen, os dados onchain sugerem que houve um posicionamento macro mínimo, já que os investidores avaliam a próxima divulgação de dados.

Ele observa que os fluxos de smart money entre as chains permaneceram contidos em torno de $300-400 mil diários, dentro das faixas esperadas.

“Os participantes do mercado parecem amplamente indiferentes aos dados iminentes do CPI com base no comportamento onchain”, disse Søndergaard em insights de mercado compartilhados com a crypto.news. “Não há acúmulo defensivo observável de stablecoins, aumento de alavancagem ou atividade de depósito em exchanges normalmente associada a expectativas de volatilidade”, acrescentou.

Após o crash das criptomoedas em outubro, a estrutura do mercado parece ter sido redefinida. Os dados onchain sinalizam um ambiente onde os traders estão focados na geração de rendimento em vez de posicionamentos especulativos.

“Os traders parecem estar em modo de observação em vez de fazer apostas macro agressivas”, acrescentou Søndergaard.

Curiosamente, o Bitcoin (BTC) já corrigiu em relatórios anteriores do CPI antes de se recuperar rapidamente, e os analistas veem a tendência continuar.