Baleias reduzem posições e opções de venda de Bitcoin disparam

• Baleias reduzem posições e pressões macroeconômicas afetam o Bitcoin
• A demanda por opções de venda atinge US$ 1,15 bilhão
• ETF e política do Fed apoiam perspectiva de recuperação

O Bitcoin permaneceu próximo ao suporte de US$ 110.000 após cair 12% em relação às máximas da semana anterior, em meio à intensificação das vendas por grandes investidores e a um aumento significativo na demanda por opções de venda de curto prazo. Tensões econômicas entre os Estados Unidos e a China e o prolongado shutdown do governo dos EUA também contribuíram para enfraquecer o sentimento do mercado, levando o Fear and Greed Index a 28 pontos.

Na quinta-feira, a principal criptomoeda tocou US$ 109.800 antes de se recuperar levemente para US$ 111.200, após o maior evento de desalavancagem já registrado no setor. Estima-se que mais de US$ 19 bilhões em posições alavancadas foram liquidadas durante o fim de semana, em um movimento que o CIO da Bitwise, Matt Hougan, descreveu como um "reset estrutural", e não um colapso.

De acordo com Timothy Misir, chefe de pesquisa da BRN, "O Bitcoin está testando um piso crucial em US$ 110.000, com as baleias reduzindo exposição e aumentando a demanda por opções de venda." Ele explicou que as opções de venda totalizaram US$ 1,15 bilhão, representando 28% do volume negociado, enquanto as opções de compra estavam concentradas entre US$ 115.000 e US$ 130.000. "Isso é distribuição seletiva, não pânico", afirmou. Misir acrescentou que grandes detentores venderam cerca de 17.500 BTC, mas permanecem compradores líquidos no acumulado do ano, adicionando mais de 318.000 BTC.

Dados de derivativos mostram uma relação put-call acima de 0,5, com traders buscando proteção contra volatilidade implícita acima de 60%, semelhante aos níveis vistos em outubro. Ethereum recuou para abaixo de US$ 4.000, enquanto Solana e XRP caíram mais de 3%, reduzindo a capitalização total de mercado para cerca de US$ 3,8 trilhões.

Mesmo diante do pessimismo, analistas acreditam que a demanda estrutural via ETFs e a postura mais dovish do Federal Reserve podem estabilizar o mercado. O estrategista Matt Mena, da 21Shares, destacou que "a resiliência do Bitcoin em meio a ventos macroeconômicos contrários e desalavancagem agressiva mostra como a demanda estrutural—ancorada por fluxos de ETFs e uma perspectiva política mais moderada—continua a fornecer um piso." Ele destacou mais de US$ 6 bilhões em entradas institucionais via ETFs apenas no último mês, observando que, se o suporte de US$ 110.000 se mantiver, a criptomoeda pode mirar níveis próximos a US$ 150.000 até o final do ano.