Luxemburgo estabelece precedente com primeira alocação de Bitcoin na zona do euro em fundo nacional

Luxemburgo tornou-se o primeiro país da zona do euro a investir em Bitcoin através de seu fundo soberano, alocando 1% dos US$ 730 milhões do Fundo Soberano Intergeracional (FSIL) em fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin, anunciou o Ministro das Finanças Gilles Roth em 9 de outubro durante a apresentação do orçamento nacional de 2026.

O investimento marca um marco na estratégia financeira da nação, refletindo uma mudança gradual em direção a uma gestão de ativos diversificada e orientada para a inovação.

Roth afirmou que a medida está alinhada com o novo marco do FSIL aprovado em julho de 2025, que agora permite que até 15% de seu portfólio seja alocado em ativos alternativos, incluindo private equity, imóveis e ativos digitais como criptomoedas.

Um pioneirismo na zona do euro

Jonathan Westhead, chefe de comunicação da Luxembourg Finance Agency, disse que a alocação de 1% demonstra a confiança do país na crescente maturidade dos ativos digitais e envia uma mensagem clara sobre o papel do Bitcoin no futuro das finanças.

Ele observou que a decisão de investir por meio de ETFs de Bitcoin foi projetada para mitigar riscos enquanto mantém a conformidade regulatória sob a lei de investimentos de Luxemburgo, especialmente considerando os padrões do FSIL.

O FSIL, criado em 2014 para preservar a riqueza nacional para as futuras gerações, era tradicionalmente limitado a títulos de alta qualidade e ativos conservadores. A alteração da política em julho marcou um ponto de virada, expandindo o escopo do fundo para incluir investimentos de maior rendimento e ajustados ao risco, que refletem a inovação financeira global.

A alocação de Luxemburgo faz dele o primeiro país da União Europeia a realizar um investimento deliberado e respaldado por políticas em Bitcoin. Enquanto outros países europeus, como Finlândia e Reino Unido, possuem Bitcoin apreendido por meio de ações policiais, a abordagem de Luxemburgo é estratégica e planejada.

Mundialmente, apenas alguns países deram passos semelhantes. El Salvador continua sendo o exemplo mais proeminente de uma nação soberana que detém Bitcoin diretamente como parte de suas reservas. Outros países, incluindo Butão, Geórgia e Noruega, também ganharam exposição ao Bitcoin por meio de fundos soberanos ou institucionais.

Impulso institucional

A iniciativa de Luxemburgo ocorre em meio a uma onda mais ampla de adoção institucional de ETFs de Bitcoin em todo o mundo. Os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA atualmente gerenciam cerca de US$ 168 bilhões em ativos líquidos, representando quase 7% da capitalização total de mercado do Bitcoin.

Entidades soberanas têm seguido o exemplo. O Wisconsin Investment Board, nos EUA, revelou US$ 321 milhões em participações no iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock no início deste ano, enquanto a Mubadala Investment Company de Abu Dhabi revelou uma posição de US$ 436,9 milhões.

O ambiente regulatório de Luxemburgo também desempenhou um papel fundamental. Em julho, o órgão regulador financeiro do país, a Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF), emitiu diretrizes atualizadas permitindo ativos virtuais em fundos de investimento alternativos, fortalecendo a base para o novo mandato de investimento do FSIL.

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