ETF impulsionam alta histórica do Bitcoin

Enquanto os benchmarks financeiros tradicionais vacilam, o bitcoin se estabelece como um novo padrão. Na noite de segunda-feira, a criptomoeda ultrapassou um limite simbólico ao atingir US$ 126.069, após um primeiro recorde de US$ 125.000 no dia anterior. Essa rápida valorização ocorre em meio a um clima de desconfiança em relação aos ativos tradicionais e em um contexto de enfraquecimento do dólar. Mais do que apenas um pico, esse movimento reflete uma dinâmica fundamental que redefine a hierarquia de valores nos mercados globais.

Bitcoin a US$ 126.000, uma alta impulsionada por fluxos e macroeconomia

Na noite de segunda-feira, o bitcoin atingiu uma máxima histórica de US$ 126.069, após ultrapassar US$ 125.000 já no domingo. Essa valorização, observada por traders, ocorre depois que a criptomoeda caiu brevemente abaixo de US$ 110.000 no final de setembro.

Desde então, registrou uma alta de 13% em menos de duas semanas, agora apresentando um aumento de mais de 33% desde o início do ano. “O bitcoin disparou desde que caiu brevemente abaixo de US$ 110.000 há pouco mais de uma semana”, explicou David Morrison, analista sênior da Trade Nation.

Anthony Pompliano, fundador da Professional Capital Management, resumiu a atual pressão compradora: “O bitcoin é a taxa de referência. Se você não pode superá-lo, tem que comprá-lo”.

Por trás desse aumento de preço, várias dinâmicas fundamentais se combinam:

• Um enfraquecimento notável do dólar americano, cujo índice (DXY) permanece estável em 98,09, mas apresenta uma queda de quase 10% desde janeiro;

• Entradas massivas em ETFs de bitcoin, com US$ 3,2 bilhões injetados em uma dúzia de produtos na semana passada, o segundo maior nível desde o lançamento em 2024;

• Crescente interesse em produtos derivativos, com US$ 75 bilhões em open interest em contratos perpétuos e futuros, segundo a Amberdata. Binance e CME respondem pela maior parte do volume;

• Um mercado mais saudável, caracterizado por liquidações limitadas a US$ 283 milhões em 24 horas, longe dos US$ 2 bilhões registrados em um único dia em setembro;

• Sazonalidade favorável, especialmente em outubro, apelidado de “Uptober” pela comunidade, com desempenho médio de +22,5% nos últimos dez anos, segundo a Bloomberg.

Esses elementos combinados delineiam um contexto de consolidação altista, menos especulativo do que em ciclos anteriores de alta e potencialmente mais sustentável se os fundamentos macroeconômicos se alinharem.

Bitcoin embaralha as cartas do sonho americano

Enquanto o bitcoin atinge novos patamares, outra transformação está em curso: a da percepção social do ativo. De fato, o sonho americano já não passa necessariamente pela aquisição de imóveis, mas sim pela posse de bitcoin.

Um dado ilustra essa mudança. Desde 2020, os preços dos imóveis aumentaram mais de 50% em dólares, de acordo com o índice S&P CoreLogic Case-Shiller. No entanto, em valor de bitcoin, caíram quase 90%.

Em 2020, uma casa média nos Estados Unidos valia cerca de 40 BTC. Hoje, menos de 5 BTC são suficientes. Essa mudança revela um crescente abismo entre os detentores de ativos tradicionais e os detentores de criptomoedas, com o bitcoin se estabelecendo como uma alternativa mais acessível para as gerações mais jovens.

Essa evolução acompanha uma profunda mudança de paradigma. Para Millennials e Gen Z, o bitcoin oferece características que o setor imobiliário já não consegue proporcionar em um contexto de altas taxas de juros e poder de compra enfraquecido: liquidez, portabilidade, renda passiva via staking ou ETFs, sem as restrições físicas do imóvel.

A propriedade digital surge como uma alternativa moderna ao setor imobiliário físico. Essa mudança é sustentada por um otimismo renovado entre os detentores. O índice de sentimento do investidor ficou positivo (6,77), prova da confiança recuperada. O retorno do forte volume de mercado e da acumulação institucional alimenta essa convicção. Alguns analistas já preveem um movimento em direção a US$ 130.000–135.000, ou até US$ 150.000 a US$ 180.000 até o final do ano, caso a tendência atual persista.

Para além do aspecto financeiro, este momento pode marcar um ponto de virada geracional e social. Se o bitcoin continuar a ganhar reconhecimento institucional e apresentar desempenho superior aos ativos clássicos, poderá se estabelecer de forma sustentável como o novo padrão de riqueza, como evidenciado por sua correlação com o ouro. No entanto, tal transformação não está isenta de riscos: um influxo rápido demais pode aumentar a volatilidade ou desencadear reações regulatórias. O historicamente favorável quarto trimestre para o BTC pode confirmar ou invalidar essa tendência.