Por que o Bitcoin está próximo das máximas históricas? Tudo o que aconteceu no mercado cripto hoje

Bitcoin (BTC) foi negociado a US$ 120.367,71 no momento da publicação, próximo ao seu recorde histórico de US$ 124.000, impulsionado pelas expectativas de corte de juros e uma redefinição da estrutura de mercado.

Sinais mais fracos do mercado de trabalho dos EUA e um shutdown do governo em andamento fizeram com que os traders apostassem fortemente em mais um corte do Fed neste mês, elevando os ativos de risco em geral.

Ao mesmo tempo, o posicionamento em cripto foi “limpo” após o vencimento das opções no final do trimestre, com fluxos e métricas on-chain mudando de defensivos para neutros-construtivos.

Bitcoin subiu aproximadamente 1,5% nas últimas 24 horas, após atingir brevemente US$ 121.000 nos futuros antes de recuar.

Ethereum subiu para US$ 4.477,52, um aumento de 3% no período diário, seguido por BNB, que disparou para US$ 1.084,87 após uma alta de 5,7%.

Solana avançou para US$ 231,93 após um impulso de 4,4%, e XRP subiu para US$ 3,0674, alta de 4% nas últimas 24 horas. O aumento diário de 2,2% da Cardano resultou em um preço de US$ 0,8698, e Dogecoin garantiu um crescimento de 4,2% para US$ 0,2596.

Catalisadores de crescimento

O impulso macroeconômico é direto. Dados de folhas de pagamento privadas mostraram uma queda incomum, pressionando os rendimentos dos Treasuries para baixo e aumentando as chances de um corte de juros.

O relatório da Glassnode de 2 de outubro ajuda a explicar por que o rali parece mais estável do que compressões anteriores. Eles observaram que o Bitcoin continua respeitando o custo base dos detentores de curto prazo, uma linha que tem atuado como suporte desde maio.

Enquanto isso, o preço compete com uma faixa densa de oferta entre US$ 114.000 e US$ 118.000. Crucialmente, a distribuição dos detentores de longo prazo está diminuindo e as entradas em ETF foram retomadas, o que implica uma demanda estabilizadora em vez de um pico pontual.

Indicadores de sentimento como o Short-Term Holder Realized Value (RVT) e o Fear & Greed Index esfriaram, consistente com um período de consolidação em vez de capitulação.

Nos derivativos, o vencimento recorde da semana passada redefiniu o posicionamento. À medida que o open interest se reconstrói no quarto trimestre, a volatilidade implícita diminuiu, o skew está caminhando para o neutro e a estrutura a termo permanece em contango com uma extremidade posterior mais firme.

No geral, o relatório caracterizou o pano de fundo como neutro, mas construtivo, aguardando um catalisador para o “próximo movimento decisivo”. Esse cenário está alinhado com os ventos macroeconômicos favoráveis. A incerteza do shutdown continua amplificando o “trade de juros”, o que também pode atrasar alguns dados econômicos e manter os mercados inclinados para o lado dovish.

Para manter o ímpeto, o mercado cripto requer uma sequência de fluxos positivos de ETF spot e evidências claras de que o BTC pode absorver o excesso de oferta entre US$ 114.000 e US$ 118.000 sem reacender a distribuição dos detentores de longo prazo.

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