Previsão semanal do ouro: Rally recorde faz uma pausa enquanto a economia dos EUA impressiona

O ouro (XAU/USD) atingiu um novo recorde histórico próximo de US$ 3.790 antes de corrigir para baixo.

Os investidores irão analisar atentamente os dados de alto impacto divulgados pelos Estados Unidos para decidir se a valorização do XAU/USD pode continuar no curto prazo. 

Ouro entra em fase de consolidação abaixo do pico histórico 

O aumento das tensões geopolíticas permitiu que o ouro ganhasse impulso de alta no início da semana. Notícias de forças da OTAN interceptando três caças russos MiG-31 após entrarem no espaço aéreo da Estônia mantiveram os investidores em alerta e impulsionaram a demanda por ativos de refúgio. 

Após subir mais de 1,5% na segunda-feira, o XAU/USD continuou avançando na manhã de terça-feira e atingiu um novo recorde histórico em US$ 3.791. XAU/EUR e XAU/GBP também atingiram máximas históricas após a divulgação de dados decepcionantes do Índice de Gerentes de Compras (PMI), mostrando que o ouro conseguiu captar fluxos de saída de capital do euro e da libra esterlina.

Na segunda metade do dia, a renovada força do dólar americano (USD) devido ao tom cauteloso do presidente do Federal Reserve (Fed), Jerome Powell, sobre o afrouxamento da política monetária e aos dados do PMI Global dos EUA de setembro, que mostraram que a atividade empresarial no setor privado continuou a se expandir em um ritmo saudável, fez com que o XAU/USD recuasse. 

Ao falar sobre as perspectivas econômicas na terça-feira, Powell reiterou que irão garantir que um aumento pontual nos preços não se torne um problema contínuo de inflação. Ele ainda observou que irão analisar os dados do mercado de trabalho, crescimento e inflação para avaliar se a política está no lugar certo até a próxima reunião. 

O USD continuou superando seus rivais na quarta-feira após os dados mostrarem que as vendas de novas casas aumentaram 20,5% em agosto, aliviando preocupações sobre as condições do mercado imobiliário. Na quinta-feira, o USD ganhou ainda mais impulso de alta após o Bureau of Economic Analysis (BEA) dos EUA anunciar que revisou o crescimento anualizado do Produto Interno Bruto (PIB) para o segundo trimestre para 3,8%, ante 3,3% na estimativa anterior.

Além disso, os pedidos de bens duráveis aumentaram 2,9% em agosto, superando amplamente a expectativa do mercado de uma queda de 0,5%, e os pedidos iniciais semanais de auxílio-desemprego caíram para 218.000, ante 232.000 na semana anterior. A força generalizada do USD fez com que o XAU/USD permanecesse em uma fase de consolidação em torno de US$ 3.750 na segunda metade da semana. 

A última divulgação de dados da semana mostrou que a inflação anual nos EUA, medida pela variação do Índice de Preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE), subiu para 2,7% em agosto, ante 2,6% em julho. O núcleo do Índice de Preços PCE, que exclui preços voláteis de alimentos e energia, subiu 2,9% no mesmo período, igualando o aumento de julho e a estimativa dos analistas. Esses números foram amplamente ignorados pelos participantes do mercado.

No entanto, a abertura de alta em Wall Street fez com que o USD perdesse parte do interesse e permitiu que o ouro avançasse durante a sessão americana de sexta-feira. 

Investidores de ouro examinarão dados dos EUA para avaliar perspectivas da política do Fed 

A agenda econômica dos EUA trará várias divulgações de dados de alto impacto que podem influenciar a precificação do mercado sobre as perspectivas da política do Fed e direcionar a valorização do ouro no curto prazo. 

A ferramenta FedWatch do CME Group mostra que os mercados esperam amplamente que o Fed opte por mais um corte de 25 pontos-base (bps) na taxa de juros em outubro. A probabilidade de mais uma redução nas taxas em dezembro permanece em torno de 60%, abaixo dos quase 80% antes dos dados mencionados acima dos EUA. Powell e vários outros formuladores de políticas reconheceram riscos crescentes para o mercado de trabalho e explicaram que o corte de juros em setembro foi apropriado para compensar esses riscos. 

Na terça-feira, o Bureau of Labor Statistics (BLS) dos EUA publicará os dados de vagas de emprego JOLTS de agosto. Embora isso seja amplamente visto como um indicador defasado, uma queda significativa, com leitura abaixo de 7 milhões, ou uma surpresa positiva acima de 7,5 milhões pode desencadear uma reação direta. 

Os dados de Mudança de Emprego da ADP e o PMI Industrial ISM de setembro serão acompanhados de perto no meio da semana. Caso as folhas de pagamento do setor privado aumentem mais de 70.000 e o PMI Industrial principal volte para o território de expansão acima de 50, o USD pode manter sua força e fazer com que o XAU/USD recue. 

O Payroll Não-Agrícola (NFP) pode aumentar a volatilidade do mercado na sexta-feira. Após as leituras decepcionantes dos últimos meses, outro resultado fraco do NFP pode reafirmar um corte de juros do Fed em dezembro e pesar fortemente sobre o USD e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA.

Nesse cenário, o ouro pode ganhar impulso de alta ao se aproximar do final de semana. Por outro lado, o USD pode estender sua valorização e pressionar fortemente o XAU/USD se o NFP vier acima de 70.000 e aliviar as preocupações sobre as condições do mercado de trabalho.

US Economic Calendar. Source: FXStreet

Análise técnica do ouro 

Apesar do recente recuo, o ouro permanece tecnicamente sobrecomprado, com o indicador Índice de Força Relativa (RSI) no gráfico diário mantendo-se bem acima de 70. No entanto, o XAU/USD permanece na metade superior do canal de regressão ascendente de nove meses e negocia bem acima da Média Móvel Simples (SMA) de 20 dias, sugerindo que o viés de alta permanece intacto com potencial para uma correção técnica. 

XAU/USD Price Analysis. Source: TradingView

Pelo lado negativo, US$ 3.670 (ponto médio do canal de regressão ascendente, SMA de 20 dias) aparece como o primeiro suporte, seguido por US$ 3.500-US$ 3.480 (nível estático, nível redondo, SMA de 50 dias). Olhando para cima, o primeiro nível de resistência pode ser observado em US$ 3.790-US$ 3.800 (recorde histórico, nível redondo), US$ 3.860 (limite superior do canal ascendente) e US$ 3.900 (nível redondo).