Corte de juros não significa mercado em alta? O mercado cripto deu um golpe de volta

Fonte: BlockBeats

Título original: Grande correção após o corte de juros, o mercado de alta cripto acabou? | Observação dos traders

Em 24 de setembro, apenas uma semana após o primeiro corte de juros do Federal Reserve em 2025, o presidente Powell voltou a se pronunciar publicamente, transmitindo um sinal complexo e sutil. Ele alertou que o mercado de trabalho dos EUA está enfraquecendo, as perspectivas econômicas estão sob pressão, enquanto a inflação ainda está acima de 2%. Esse "risco bidirecional" deixa os formuladores de políticas em uma situação difícil e afirmou que "não há caminho sem risco a seguir".

Powell também avaliou que as avaliações do mercado de ações estão bastante altas, mas enfatizou que atualmente "não é um período de aumento do risco financeiro". Sobre a reunião de política monetária de outubro, Powell afirmou que não há uma trajetória de política predefinida. O mercado interpretou este discurso como "dovish": após o discurso, a probabilidade de corte de juros em outubro subiu de 89,8% para 91,9%, e o mercado basicamente aposta que haverá três cortes de juros este ano.

Impulsionado pela expectativa de flexibilização, o mercado de ações dos EUA atingiu sucessivas máximas históricas, enquanto o mercado cripto apresentou um cenário completamente diferente. Em 22 de setembro, o valor de liquidações em um único dia no mercado cripto atingiu US$ 1,7 bilhão, estabelecendo o maior volume de liquidações desde dezembro de 2024. A seguir, o BlockBeats compilou as opiniões dos traders sobre a situação do mercado para fornecer algumas referências de direção para suas negociações desta semana.

@0xENAS

O trader Dove acredita que vários sinais indicam que o mercado cripto está gradualmente enfraquecendo.

Quando voltei ao mercado após duas semanas de descanso, coincidi com a maior correção de liquidação do ano. Como resultado, aquelas "ordens de compra de liquidação" que historicamente traziam um rebote em 80% das vezes, desta vez continuaram caindo — esse desalinhamento é um sinal de perigo muito claro. Aqueles 20% de falha geralmente significam que não há compradores marginais suficientes no mercado, ninguém quer pegar o bastão do rebote.

Suspeito que, a seguir, vamos nos desvincular cada vez mais da lógica de correlação com ativos de risco como as ações dos EUA, começando a perder alguns suportes-chave. Meus pontos de observação são: estrutura do BTC rompendo US$ 100.000, ETH caindo abaixo de US$ 3.400, SOL caindo abaixo de US$ 160.

@MetricsVentures

Acreditamos que o ciclo de bolha dos ativos globais provavelmente já entrou em sua fase inicial, e o início parece ser apenas uma questão de tempo. Este ciclo de bolha ocorre em um contexto de desemprego e divisão social impulsionados pela IA, apoiado pelo ciclo econômico liderado pelas finanças globais e pela ecologia político-econômica, acelerado pela expectativa comum das duas grandes potências de exportar inflação para resolver conflitos internos após a polarização mundial se tornar mais clara. Espera-se que entre no foco das discussões públicas nos próximos meses.

Olhando para frente, além do mercado de criptomoedas, que está há quase um ano sem grandes oscilações e é um potencial grande vencedor, os setores globais de mineração cíclica e a cadeia de investimentos derivados de IA continuarão a gerar retornos extraordinários. No segmento de tokens e ações, o sucesso dos tokens de ações do ETH trará uma série de imitações, e espera-se que a combinação de grandes tokens de alta capitalização + ações fortes se torne o destaque nos próximos meses.

À medida que países com vantagens competitivas começam a considerar a criação de contas de investimento para recém-nascidos, flexibilizam ainda mais as restrições de investimento dos fundos de pensão e elevam os mercados de capitais, historicamente usados como canais de financiamento, a novos patamares, a formação de bolhas nos ativos financeiros tornou-se um evento altamente provável.

Também ficamos satisfeitos em ver o mercado do dólar começar a acolher a volatilidade nativa das criptomoedas e fornecer ampla liquidez para precificação, algo impensável há 2 anos, assim como o sucesso da MSTR era uma "mágica financeira" impossível de prever há 2 anos.

Resumindo, estamos claramente otimistas com o mercado de criptomoedas nos próximos 6 meses, com o setor global de mineração e mercados pró-cíclicos e a cadeia de indústrias derivadas de IA nos próximos 1-2 anos. Neste momento, os dados econômicos já não são tão importantes, assim como muitos no mundo cripto brincam que "os dados econômicos são sempre boas notícias". Diante do trem da história avançando a todo vapor, talvez abraçar a tendência e a bolha seja a lição mais importante para nossa geração.

@Murphychen888

De acordo com a tendência "três linhas convergentes", após 30 de outubro deste ano, o mvrv entrará em uma tendência de queda prolongada e volátil, alinhando-se completamente com o padrão temporal do ciclo de 4 anos do btc.

No entanto, de acordo com esses dados macroeconômicos previstos, o sinal geral transmitido é "pouso suave + queda da inflação + política monetária gradualmente mais flexível".

Embora o futuro seja sempre incerto, se for realmente assim, a teoria do ciclo de 4 anos pode realmente ser quebrada, e o bitcoin pode entrar em um "bull market eterno".

@qinbafrank

A lógica de que as ações dos EUA superam as criptos em grandes oscilações está no fato de que o mercado ainda teme o rumo da inflação no futuro. As ações dos EUA são fortes devido aos fundamentos sólidos e à aceleração da IA, permitindo que continuem subindo apesar das preocupações com a inflação. O problema das criptos é que dependem de capital e expectativas, e preocupações macroeconômicas afetam o fluxo de capital externo.

No mercado cripto atual, o lado comprador é composto por fundos tradicionais entrando via ETF e compras de empresas listadas, enquanto baleias antigas e investidores de tendência realizam lucros como vendedores. A maior parte da volatilidade de preços vem da disputa entre essas duas forças. No curto prazo, a força da economia, a trajetória da inflação e as expectativas de juros afetam a velocidade de entrada do capital comprador: expectativas positivas aceleram o fluxo, negativas o interrompem ou até o invertem.

Agora, com o Fed voltando a cortar juros, mas a inflação ainda subindo lentamente, o mercado teme que futuros cortes sejam interrompidos pela inflação. Isso afeta o fluxo de capital comprador, como pode ser visto nas mudanças no volume líquido de entrada dos ETFs. Enquanto isso, o núcleo das ações dos EUA, a penetração da IA, está prestes a atingir 10%. Uma vez ultrapassado, entrará em um período de rápido crescimento, a chamada "IA acelerando a aceleração". Por esse ângulo, a diferença de força fica clara.

O rumo do mercado daqui para frente precisa considerar os dados macroeconômicos:

1) Melhor cenário: a inflação sobe menos e mais devagar que o esperado, beneficiando tanto criptos quanto ações dos EUA.

2) Cenário intermediário: a inflação segue o esperado, beneficiando mais as ações dos EUA devido aos fundamentos mais fortes, enquanto as criptos podem entrar em uma grande oscilação lateral.

3) Pior cenário: uma grande alta inesperada da inflação no futuro, levando a uma correção tanto nas ações quanto nas criptos; nas ações pode ser pequena, nas criptos intermediária.

@WeissCrypto

O impacto do corte de juros do Fed na liquidez só deve ser sentido no mercado cripto em meados de dezembro. Seu modelo mostra que a lateralização pode durar de 30 a 60 dias, com um fundo claro em 17 de outubro. Vale notar que a Weiss Crypto previu recentemente um pico por volta de 20 de setembro.

@joao_wedson

O fundador da plataforma de análise blockchain Alphractal, Joao Wedson, afirma que o bitcoin está mostrando sinais claros de exaustão do ciclo. Ele aponta que o sinal de tendência do SOPR, que rastreia a lucratividade realizada on-chain, indica que investidores estão comprando em máximas históricas, enquanto as margens de lucro estão diminuindo. O preço realizado dos detentores de curto prazo do bitcoin está atualmente em US$ 111.400, e investidores institucionais deveriam ter atingido esse nível antes. Ele também observa que, em comparação com 2024, o índice de Sharpe do bitcoin, usado para medir risco-retorno, enfraqueceu.

Ele sugere que "aqueles que compraram BTC no final de 2022 estão satisfeitos com um retorno de +600%, mas quem acumular em 2025 deve reconsiderar sua estratégia", e que os formadores de mercado tendem a vender BTC e comprar altcoins, que devem ter melhor desempenho no futuro.