Reguladores dos EUA investigam negociações antes dos planos de tesouro cripto

• SEC e FINRA contataram empresas após atividade suspeita de ações antes das notícias do Tesouro.
• Reguladores estão verificando se detalhes relevantes foram compartilhados privadamente antes de serem divulgados publicamente.
• Empresas com estratégias de tesouraria enfrentam pressão para melhorar suas regras de divulgação.

Reguladores dos EUA estão investigando oscilações acentuadas nas ações que ocorreram antes de empresas divulgarem planos de captação de recursos em tesouraria cripto. Segundo fontes, a U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) e a Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) contataram empresas após atividades incomuns no mercado levantarem preocupações sobre negociações com informação privilegiada e violações de divulgação seletiva sob o Regulation Fair Disclosure (Reg FD).

Fontes relataram que autoridades enviaram cartas de inquérito para algumas das mais de 200 empresas que anunciaram estratégias de tesouraria cripto neste ano. SEC e FINRA estão focando em padrões de negociação suspeitos que ocorreram antes dos anúncios oficiais, levantando questões sobre como informações relevantes foram compartilhadas com investidores.

A FINRA, que regula corretoras, de fato contatou algumas empresas durante sua análise. Tal medida costuma ser um precursor de investigações sobre uso de informação privilegiada, destacando as preocupações dos reguladores sobre práticas de divulgação.  

As empresas foram alertadas sobre possíveis violações das regras de divulgação. Os reguladores enfatizaram que o compartilhamento seletivo de informações relevantes e não públicas com certos investidores constitui uma violação da lei federal de valores mobiliários. Isso demonstra uma preocupação crescente com a equidade relacionada à negociação antes de anúncios ligados a criptoativos.

Planos de Tesouraria Cripto Sob Vigilância

A investigação ocorre em meio a uma onda de interesse corporativo em ativos de criptomoedas. Inspiradas pela Strategy, anteriormente conhecida como MicroStrategy, várias empresas fora do setor de ativos digitais adotaram estratégias de tesouraria cripto. Esses planos normalmente envolvem captação de recursos para compras de Bitcoin e posterior anúncio ao público.

Tais anúncios frequentemente influenciam os preços das ações, com investidores reagindo fortemente assim que os balanços são divulgados. Além disso, movimentos suspeitos antes dos anúncios levantam a possibilidade de que alguns indivíduos negociaram com conhecimento prévio.

Se negociações ocorreram com base em informações não divulgadas, os reguladores afirmam que isso pode configurar uso de informação privilegiada. Explorar informações relevantes e não públicas para vantagem pessoal vai contra os princípios de justiça do mercado, ameaçando a confiança dos investidores, especialmente no mundo dinâmico dos ativos digitais.

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Escopo Regulatório e Implicações

Para identificar violações, a SEC e a FINRA solicitaram documentos, comunicações e atividades de mercado, determinando se houve violações do Reg FD ou das leis de uso de informação privilegiada. Além disso, as empresas são obrigadas a divulgar informações relevantes de forma ampla e simultânea, para evitar que investidores selecionados tenham acesso antecipado a dados críticos. Violar essas regras de divulgação pode resultar em penalidades, multas ou ações judiciais.

A investigação sinaliza a convergência entre a fiscalização financeira tradicional e o cenário frenético das criptomoedas. Com esse inquérito, o órgão regulador busca manter cada ato de emissão e negociação transparente. Além disso, as empresas precisam reforçar os canais de comunicação e a supervisão sobre suas atividades de tesouraria cripto, incluindo suas expectativas para o mercado em geral.

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