Perspectiva do lançamento de token da MetaMask: grande airdrop, avaliação de bilhões e possíveis preocupações

Título original: $MASK Could Reach $12B FDV and Deliver Largest Airdrop Ever

Autor original: The Smart Ape, sócio da LBank
Tradução original: Tim, PANews

Acredito que uma notícia foi ignorada no Crypto Twitter: o CEO da ConsenSys anunciou recentemente que o token MetaMask está prestes a ser lançado. Suas palavras foram: "O token MASK está chegando, possivelmente antes do que vocês esperam."

Adoção do MetaMask

Pessoalmente, já não uso mais o MetaMask, pois prefiro a interface e as funcionalidades do Rabby, mas o MetaMask ainda mantém sua vantagem de pioneiro. Até hoje, continua sendo a carteira mais popular, com 143 milhões de usuários.

Análise de Receita do MetaMask

O MetaMask possui múltiplas fontes de receita:

· MetaMask Swap: agregador DEX embutido, cobrando cerca de 0,9% por transação

· On-ramp/off-ramp: compra de criptomoedas com cartão bancário

· Bridge cross-chain: transferência de tokens entre blockchains

· Staking: staking de ETH diretamente pelo MetaMask Portfolio

· Versão institucional: soluções MetaMask para fundos e empresas.

Nos últimos três meses, o volume semanal de transações do MetaMask variou entre US$ 60 milhões e US$ 200 milhões.

Isso significa uma receita média semanal de US$ 1,5 milhão, totalizando cerca de US$ 72 milhões por ano. No ano passado, os números foram ainda maiores, com receita semanal de cerca de US$ 2,5 milhões e anual de US$ 120 milhões.

A receita do bridge cross-chain pode chegar a US$ 100 mil por dia, adicionando mais US$ 36 milhões por ano.

Outras receitas contribuem com cerca de US$ 10 milhões por ano, elevando a receita anual total do MetaMask para cerca de US$ 120 milhões.

Estimativa de FDV

Ainda não sabemos o modelo econômico e a utilidade real do token MetaMask, mas não seria surpresa se houver algum mecanismo de compartilhamento de receita ou recompra. Se for o caso, a receita impulsionará sua avaliação.

Para avaliar um múltiplo razoável de fully diluted valuation/receita, podemos usar como referência outros tokens de carteiras, como TWT, SFP, XDEFI e GNO.

Em uma expectativa conservadora, o múltiplo FDV/receita pode chegar a 100 vezes.

Considerando a receita anual atual de cerca de US$ 120 milhões, isso significa que seu fully diluted valuation pode chegar a aproximadamente US$ 12 bilhões.

Para comparação, a Trust Wallet é a segunda carteira mais utilizada, e o FDV do seu token TWT é de US$ 1,32 bilhão, então é difícil imaginar que o token do MetaMask seja lançado com um valuation inferior a US$ 5 bilhões de FDV.

Possivelmente o maior airdrop da história

Atualmente, os maiores airdrops da história incluem Uniswap, ApeCoin, dYdX e Arbitrum, mas o airdrop do MetaMask provavelmente mudará essa lista de topo, podendo até mesmo se juntar ou superar esse grupo.

Se assumirmos um FDV de US$ 12 bilhões e um airdrop de 20% para os usuários do MetaMask, o valor distribuído pode chegar a US$ 2,4 bilhões, colocando-o facilmente entre os três maiores.

Apesar do valor total ser enorme, ele será dividido entre mais de 140 milhões de usuários. O diferencial deste airdrop é o enorme número de usuários elegíveis, o que amplia tanto o valor total quanto o alcance.

Uma base de usuários massiva, receita consistente, utilidade clara e o hype de mercado que ocorre a cada quatro anos podem torná-lo um airdrop histórico.

Como lucrar com o lançamento do token MetaMask?

Normalmente, eu diria para maximizar suas chances de airdrop, mas se você ainda não começou a participar ativamente, agora pode ser tarde demais, especialmente considerando que o CEO da ConsenSys sugeriu que o mainnet está prestes a ser lançado.

Uma estratégia agora é comprar antecipadamente, já que espera-se que o token MetaMask seja listado em breve no Whales Market, e claramente não sou o único esperando por esse anúncio.

Vou ficar de olho no FDV antes da listagem: se o valuation de abertura for inferior a US$ 5 bilhões, comprar cedo pode ser atraente, embora se espere uma volatilidade extrema.

O MetaMask pode ainda lançar programas de incentivos com tokens, como pools de liquidez mUSD, oportunidades de staking ou recompensas por transações, o que pode ser uma boa maneira de minerar tokens MetaMask com alto rendimento anual logo no início.

Considerando o grande número de potenciais recebedores do token, é provável que as primeiras 24 horas após o airdrop apresentem volatilidade extrema, criando grandes oportunidades de arbitragem entre exchanges centralizadas e descentralizadas.

Preocupações após o erro do LINEA

A ConsenSys lançou o LINEA há algumas semanas, mas cometeu alguns erros graves.

Durante o TGE, houve problemas técnicos, incluindo atrasos na distribuição e congestionamento da rede.

A utilidade real do token ainda não está clara, e houve venda massiva por baleias logo após o airdrop.

Muitas pessoas reclamaram que usuários Alpha da Binance tiveram acesso mais rápido e vantajoso do que a maior parte da comunidade.

Espero apenas que a ConsenSys aprenda com os erros anteriores e evite repeti-los no projeto MetaMask, especialmente garantindo que Alpha da Binance ou insiders não recebam tokens e informações de listagem antes do núcleo de usuários do MetaMask.