A Strive de Vivek Ramaswamy vai adquirir a Semler Scientific em uma negociação totalmente em ações, elevando o tesouro combinado de bitcoin para mais de 10.900 BTC

A Strive, a empresa de tesouraria de Bitcoin cofundada por Vivek Ramaswamy, anunciou na segunda-feira que concordou em adquirir a Semler Scientific em uma transação totalmente em ações que irá combinar dois dos compradores corporativos mais ativos de bitcoin. Os conselhos de administração de ambas as empresas aprovaram o acordo, que está sujeito às condições habituais de fechamento, de acordo com um comunicado.

Segundo os termos, cada ação da Semler será convertida em 21,05 ações Classe A da Strive. Isso representa um prêmio implícito de 210% a cerca de US$ 90,52 por ação da Semler, com base nos preços de fechamento de 19 de setembro. A Strive propôs um modelo de alavancagem “apenas com ações preferenciais” para evitar o risco de vencimento de dívida, e afirmou que pretende aumentar o bitcoin por ação mais rapidamente do que o BTC à vista ao longo do tempo.

A empresa de tesouraria de Bitcoin de Ramaswamy também revelou que comprou 5.816 bitcoin para seu próprio balanço patrimonial a um preço médio de US$ 116.047, uma compra totalizando US$ 675 milhões e elevando suas participações para 5.886 BTC. A Semler tem sido uma das empresas públicas dos EUA que mais rapidamente adotou o bitcoin este ano, aumentando sua reserva por meio de captações de recursos via ações, dívidas e fluxo de caixa. Em julho, a empresa detinha mais de 5.000 BTC, de acordo com o painel de dados do The Block.

A empresa combinada “teria mais de 10.900 BTC” antes de qualquer financiamento adicional, disse a Strive. Após o fechamento, a administração e o conselho da Strive permanecerão, enquanto o presidente executivo da Semler, Eric Semler, deverá integrar o conselho combinado.

A fusão foi anunciada em um mercado que já canalizou mais de US$ 20 bilhões para empresas de tesouraria de ativos digitais (DAT) este ano, um ritmo acelerado que, segundo investidores, agora está mudando de simplesmente captar capital para execução e consolidação, de acordo com o The Funding Newsletter de Yogita Khatri, do The Block.

Os prêmios sobre o valor líquido dos ativos cripto foram comprimidos, deixando menos espaço para financiar novas compras de moedas apenas com ações e levando as tesourarias a serem criativas com estruturas como ações preferenciais, PIPEs e fusões de ações por ações.

Essa reconfiguração está aparecendo nos mercados públicos. Aproximadamente uma em cada quatro empresas listadas de tesouraria de bitcoin agora negocia abaixo do valor de suas participações em BTC, limitando emissões que agreguem valor, a menos que as empresas consigam aumentar o bitcoin por ação mais rapidamente do que a diluição. Nesse contexto, um acordo totalmente em ações que aumenta instantaneamente as reservas de moedas — e promete uma estrutura de capital “apenas com ações preferenciais” — pode se encaixar no modelo que os investidores estão recompensando.

As ações da Strive na Nasdaq (ASST) caíram mais de 7% após a notícia, enquanto as ações da Semler (SMLR) dispararam mais de 20%, segundo dados do Yahoo Finance.