Vou vender todos os meus ativos cripto no final de outubro: advertências dos ciclos históricos e análise dos sinais de topo do mercado

No clima de euforia do mercado, muitos acham que “vender” é uma decisão tola. Mas, com base na experiência histórica e nos sinais atuais do mercado, o final de outubro pode ser o ponto de virada crucial deste ciclo cripto. Assim como em 2021, escolherei liquidar minhas posições e sair neste momento.

1. O efeito de liquidez do corte de juros do Federal Reserve

Recentemente, o Federal Reserve anunciou um corte de 25 pontos-base na taxa de juros. O capital começou a sair do mercado de títulos de baixo rendimento, buscando ativos de maior retorno, e as criptomoedas naturalmente se tornaram a principal escolha. Isso é muito semelhante ao que aconteceu em 2021, quando cortes de juros e liquidez abundante impulsionaram uma alta acelerada do bitcoin no curto prazo, seguida por um rápido pico e reversão.

2. Sazonalidade e ciclos históricos

De acordo com padrões históricos, o mercado cripto geralmente entra em uma fase de alta acelerada em outubro, atinge o topo em novembro e sofre uma forte correção em dezembro:

2017: começou em outubro, bolha estourou em dezembro.

2021: alta em outubro, topo em novembro, queda em dezembro.

O movimento de 2025 é quase idêntico aos anteriores, com a única diferença de que — devido ao volume de capital maior — o ciclo pode se esgotar mais rapidamente.

3. Sequência de fluxo de capital no mercado

Este ciclo de mercado também apresenta uma sequência típica de fluxo:

Bitcoin sobe primeiro, estabelecendo confiança no mercado;

Ethereum segue em seguida, com a liquidez se espalhando;

Por fim, ocorre a explosão das altcoins, com o apetite ao risco atingindo o auge.

Atualmente, estamos na fase de “euforia das altcoins”, o que normalmente indica que o ciclo está próximo do fim.

4. Replay espelhado de 2021

Em 2021, o mercado completou seu clímax e virada em apenas um mês:

BTC atingiu o topo primeiro;

ETH continuou subindo;

Altcoins tiveram uma alta explosiva e breve;

Depois, todo o mercado caiu entre 60% e 80%.

Na época, muitos investidores gananciosos que esperavam “subir só mais um pouco” perderam tudo em poucas semanas.

5. Sinais on-chain de alerta

Os dados on-chain reforçam ainda mais o superaquecimento do mercado:

O número de endereços ativos e o volume de transações desaceleraram;

O fluxo de entrada nas exchanges aumentou, indicando que as baleias estão se preparando para realizar lucros;

As taxas de financiamento dos contratos estão elevadas, mostrando um mercado excessivamente alavancado.

6. “O que parece mais forte” geralmente significa “mais perigoso”

Atualmente, de fato, há vários sinais aparentemente extremamente positivos:

Os ETFs absorvem grande quantidade de liquidez;

As reservas de bitcoin nas exchanges atingiram o menor nível em 5 anos;

A narrativa de escassez está sendo reforçada.

Mas é justamente por isso que o sentimento do mercado se torna extremamente otimista, e esse estado de “todo mundo otimista” geralmente é um prenúncio do topo do ciclo.

7. Sinal vermelho dos indicadores clássicos

Os indicadores historicamente usados para identificar topos estão entrando em zonas perigosas:

NUPL entrou em uma faixa de lucro extremo;

MVRV está acima do nível de segurança;

SOPR pode romper a tendência de longo prazo.

Em 2017 e 2021, esses indicadores deram sinais semelhantes pouco antes do topo do mercado.

Conclusão

Combinando padrões históricos, dados on-chain e sinais macroeconômicos de liquidez, o final de outubro tem grande probabilidade de ser o fim deste bull market cripto. Escolher sair com calma em meio à euforia do mercado pode ser ridicularizado como “tolice”, mas é justamente esse autocontrole que permite preservar milhões de dólares em lucros ao final do ciclo.

No mercado cripto, o maior risco não é perder a alta, mas não conseguir sair com segurança. A ganância leva à ruína, enquanto sair antecipadamente é a única forma de garantir que a riqueza realmente fique no bolso.