Ethereum se aproxima de US$ 5.000 enquanto ETFs e staking remodelam a demanda do mercado

A valorização do Ethereum em direção à marca de US$ 5.000 está redefinindo seu papel nos mercados globais. O ativo está passando de um token especulativo para uma escolha de reserva para instituições e investidores de grande porte.

Um relatório da CryptoQuant revelou que o aumento dos fluxos de entrada em ETFs, a acumulação agressiva por grandes investidores (“whales”) e níveis recordes de staking estão impulsionando essa mudança.

ETFs de Ethereum Ancoram a Demanda Institucional

De acordo com o relatório, os ETFs de Ethereum surgiram como um catalisador determinante neste rali. Os nove fundos listados nos EUA agora detêm cerca de 6,7 milhões de ETH — quase o dobro do nível observado quando o rali do mercado começou em abril.

Essa expansão ocorreu após fluxos recordes de quase US$ 10 bilhões entre julho e agosto. O aumento consolidou os ETFs como o veículo preferido para exposição institucional.

Embora setembro tenha apresentado um ritmo mais lento, os fundos ainda atraíram mais de US$ 640 milhões em novo capital na semana passada, segundo dados da SoSoValue.

Esse impulso sinaliza uma crescente dependência dos investidores nos ETFs não apenas como ponto de entrada, mas também como forma de sustentar alocações de longo prazo no criptoativo.

Além disso, grandes detentores de ETH parecem estar reforçando esse padrão. Dados da CryptoQuant mostram que carteiras controlando entre 10.000 e 100.000 ETH acumularam aproximadamente 6 milhões de moedas no mesmo período.

Suas reservas combinadas atingiram um recorde de 20,6 milhões de ETH, espelhando a trajetória inicial do Bitcoin após a aprovação dos ETFs, quando players institucionais correram para estabelecer posições.

Staking e Atividade na Rede Reduzem a Oferta

Além dos fatores acima, a atividade de staking do Ethereum está bloqueando mais ETH do que nunca.

Dados da CryptoQuant mostraram que investidores de Ethereum bloquearam um adicional de 2,5 milhões de ETH desde maio, elevando o total de ETH em staking para 36,2 milhões. Segundo dados da Dune Analytics, isso representa quase 30% do fornecimento total de Ethereum.

Total de Ethereum em Staking. Fonte: CryptoQuant

Esse aumento constante reduz a oferta circulante da principal criptomoeda e reforça a pressão de alta sobre seu preço. Também sinaliza que os investidores estão comprometidos com o ETH no longo prazo, e não apenas em operações especulativas de curto prazo.

Outra forte evidência de que o papel de mercado do Ethereum mudou significativamente é a aceleração de sua utilidade on-chain.

De acordo com a CryptoQuant, as transações diárias de Ethereum dispararam para 1,7 milhão em meados de agosto, e o número de endereços ativos na rede atingiu o pico de 800.000.

Contagem de Transações de Ethereum. Fonte: CryptoQuant

Ao mesmo tempo, as chamadas de contratos inteligentes ultrapassaram 12 milhões por dia, um nível sem precedentes em ciclos anteriores.

Esse nível de atividade destaca o crescente papel do Ethereum como a espinha dorsal das finanças descentralizadas, stablecoins e ativos tokenizados. Notavelmente, a rede possui o maior valor total bloqueado e a maior taxa de adoção em cada setor.

Em conjunto, esses desenvolvimentos apontam para um realinhamento estrutural que mostra que a valorização do Ethereum se baseia em mais do que apenas sentimento de mercado.

De fato, ele está cada vez mais posicionado como uma espinha dorsal funcional para o comércio digital. Ao mesmo tempo, tornou-se uma posição estratégica para investidores de grande porte que buscam exposição à emergente indústria cripto.

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