Classificação dos projetos de airdrop da Hyperliquid: quais valem a pena participar?

Autor: Aylo

Tradução: TechFlow

Se você acompanha meu conteúdo, sabe o quanto estou empolgado com o ecossistema HyperEVM.

Em muitos aspectos, isso me lembra o hype da Solana no final de 2023. Atualmente, ainda considero esse um ecossistema que vale muito a pena acompanhar, com muitas oportunidades de airdrop no futuro.

Por isso, nos últimos meses, em minha nova série “Alpha Apps”, tenho apresentado semanalmente um novo aplicativo HyperEVM (se você ainda não viu, recomendo fortemente conferir).

Mas hoje, quero compartilhar minha lista completa de classificação de airdrops do Hyperliquid.

Preparado? Vou compartilhar muito conteúdo valioso (isso me custou bastante tempo, haha).

PS: No final do texto, há um plano específico de como farmar HyperEVM como bônus extra, então não deixe de ler até o fim!

Caso de alta do Hyperliquid

Antes de entrar na lista de classificação de airdrops, quero explicar por que tenho tanta confiança no Hyperliquid e em seu ecossistema.

1. Hyperliquid representa o verdadeiro espírito cripto

Hyperliquid começou como uma exchange descentralizada de contratos perpétuos sem KYC, sem taxas de gas e com design e experiência do usuário de primeira linha. Depois, expandiu-se para construir sua própria blockchain L1.

Sua “arma secreta” vem da seguinte combinação rara:

• Financiamento próprio: sem rodadas privadas de investimento predatórias, o evento de geração de tokens (TGE) é o ponto de partida do desenvolvimento, não o momento de saída.

• Airdrop de sucesso: 30% do fornecimento de tokens foi distribuído no airdrop inicial, e desde o lançamento, o preço do token HYPE já subiu mais de 10 vezes.

• Estrategia de produto em primeiro lugar: primeiro construa produtos que os usuários realmente precisam → conquiste usuários de longo prazo → recompense-os com um grande airdrop → só então expanda construindo sua própria chain (em vez de lançar uma chain vazia e sem atrativos).

• Recompensas futuras generosas: 40% do fornecimento de HYPE (valendo bilhões de dólares) está reservado para incentivos futuros. Isso pode incluir outro airdrop, sendo um importante catalisador de crescimento.

• Modelo econômico forte: 99% das taxas de negociação são usadas para recomprar tokens HYPE.

• Equipe enxuta e eficiente: apenas 11 pessoas na equipe, com receita média anual superior a 100 milhões de dólares por funcionário.

Diferente da maioria dos projetos que desaparecem após “mineração predatória”, o Hyperliquid ficou ainda mais forte após o airdrop. Todos os indicadores-chave estão subindo, tornando-se a primeira exchange descentralizada de perpétuos capaz de competir de verdade com gigantes como Binance.

2. Hyperliquid é uma máquina de fazer dinheiro, HYPE está subvalorizado

A receita anualizada atual é de cerca de 1.37 bilhões de dólares (com base em cerca de 114 milhões de dólares em taxas mensais).

Além disso, 99% da receita é usada para recomprar HYPE. Nesse ritmo, teoricamente todos os HYPE em circulação poderiam ser recomprados em menos de 9 anos.

Em todo o setor cripto, não há outro protocolo com um modelo econômico tão forte, é realmente único.

3. O ecossistema está crescendo rapidamente

O gráfico de TVL do Hyperliquid diz tudo – o crescimento está acelerando.

Alguns projetos conhecidos do DeFi (como Ethena, EtherFi, Pendle e Morpho) estão expandindo para o HyperEVM. Se esses times de ponta estão investindo recursos aqui, é um forte sinal de que há valor real.

Ao mesmo tempo, projetos nativos do Hyperliquid como Kinetiq e Liminal também estão ganhando destaque (mais detalhes adiante).

Além disso, a recente integração do suporte nativo ao USDC eliminou um grande fator de risco, trazendo mais um impulso positivo ao ecossistema.

4. HYPE é um ativo colateral poderoso

Para qualquer blockchain L1, ter um token de staking forte é fundamental:

• Ethereum → ETH

• Solana → SOL

• BNB Chain → BNB

Hoje, a maioria das L1s carece desse tipo de token, o que limita o crescimento do DeFi.

Mas o HyperEVM tem o HYPE, que pode ser considerado um dos ativos mais fortes do setor cripto. Isso por si só já é um grande motivo de otimismo.

5. Builder Codes: uma estratégia de distribuição genial

Builder Codes permitem que desenvolvedores usem a infraestrutura central do Hyperliquid para construir aplicativos de trading e recebam uma parte das taxas das negociações que atraírem.

Isso transforma efetivamente desenvolvedores DeFi em parceiros de distribuição do Hyperliquid, criando um modelo realmente ganha-ganha.

Um exemplo perfeito é a Phantom, que lançou sua própria funcionalidade de contratos perpétuos via Hyperliquid.

Rabby Wallet também sugeriu que pode adotar uma abordagem semelhante, e protocolos como Ranger Finance e Mass também estão aproveitando essa estratégia. Sem dúvida, é uma estratégia de crescimento brilhante do Hyperliquid.

6. HIP-3 está mudando o jogo

O HIP-3 permite que qualquer pessoa crie um novo mercado de contratos perpétuos ao fazer staking de 1 milhão de HYPE (cerca de 42 milhões de dólares). O deployer pode definir parâmetros e receber até 50% da divisão das taxas.

Diferente dos Builder Codes (focados em distribuição), o HIP-3 foca na expansão de produtos.

Mais mercados → mais usuários → mais taxas → mais recompra → mais atratividade.

Se quiser entender mais profundamente o impacto do HIP-3, vale a pena ler sobre o tema.

7. Sinergia entre Hyperliquid e HyperEVM

Muitas pessoas veem Hyperliquid e HyperEVM como coisas separadas. Na verdade, são dois lados do mesmo ecossistema.

• HyperEVM → Programabilidade: Expande o motor do Hyperliquid, tornando-o programável e combinável com outros projetos DeFi.

• Hyperliquid → Liquidez e fluxo de caixa: A exchange traz volume de negociação instantâneo, credibilidade e receita para a chain.

Isso cria um ciclo de feedback único: protocolos DeFi no HyperEVM podem aproveitar diretamente a liquidez profunda e o livro de ordens do Hyperliquid, enquanto ainda usam a flexibilidade dos smart contracts EVM.

Lista de classificação de airdrops

Pronto, acredito que até aqui você já concorda que Hyperliquid é um ecossistema que vale a pena acompanhar e está cheio de oportunidades potenciais.

Em seguida, sobre airdrops, uma boa lista de observação será sua ferramenta mais poderosa. E eu já preparei uma lista de projetos que merecem sua atenção.

Vale ressaltar que não é uma lista exaustiva, mas sim projetos que considero interessantes e que já usei pessoalmente. Faça sempre sua própria pesquisa (DYOR).

Nível S: Unit   e Kinetiq

Esses dois projetos são escolhas indiscutíveis. Na minha opinião, são as oportunidades de airdrop mais fáceis de participar e com maior potencial no Hyperliquid.

Unit

Já mencionei antes, mas quero enfatizar novamente: Unit pode ser uma das oportunidades de airdrop mais importantes do ecossistema Hyperliquid.

Unit é a camada de tokenização de ativos e ponte cross-chain por trás das negociações spot no Hyperliquid. Permite que usuários depositem, retirem e negociem ativos cripto populares como BTC, ETH e SOL diretamente no Hyperliquid.

Desde o lançamento, o protocolo Unit tem apresentado ótimo desempenho, atualmente com TVL (valor total bloqueado) acima de 1 bilhão de dólares, volume anualizado de negociação acima de 115 bilhões de dólares e contribuindo com muita receita para o ecossistema. Até agora, mais de 98% da receita foi usada diretamente para recomprar tokens HYPE.

Como se preparar para participar dos airdrops do UNIT e futuros do HYPE:

• Deposite ativos como BTC, ETH, SOL via app.hyperunit.xyz ou pela interface do Hyperliquid.

• Negocie esses ativos no mercado spot do Hyperliquid.

Além disso, você pode tentar fazer cross-chain de ativos entre Hyperliquid ou usar ativos Unit para interagir com HyperEVM.

Este é um link de referência que pode lhe dar desconto nas taxas.

Kinetiq

Na minha opinião, Kinetiq é outro protocolo de nível S no Hyperliquid.

Kinetiq é o principal protocolo de staking líquido no Hyperliquid, permitindo que usuários façam staking de HYPE e recebam Kinetiq Staked HYPE (kHYPE) em troca. kHYPE é totalmente líquido, pode ser usado no DeFi e acumula automaticamente recompensas de staking.

Como o token de staking líquido (LST) mais aguardado do Hyperliquid, o Kinetiq, desde seu lançamento em 15 de julho (UTC+8), já atraiu mais de 1.7 bilhões de dólares em TVL, abrangendo 15 mil carteiras, tornando-se um dos protocolos-chave do HyperEVM.

Kinetiq lançou um programa de pontos, embora as regras ainda não tenham sido totalmente divulgadas, observa-se que a obtenção de pontos está relacionada a manter kHYPE e usá-lo no DeFi (atualmente, a maioria dos pontos vai para o YT-kHYPE da Pendle).

Se você quer uma maneira simples de ganhar pontos, pode depositar kHYPE no cofre Earn do Kinetiq, assim você também pode farmar múltiplos protocolos ao mesmo tempo.

Uma forma razoável de avaliar o Kinetiq é usar a razão de valuation semelhante ao Jito na Solana. Importante notar que ainda não há mineração excessiva: cerca de 15 mil carteiras com TVL total de 1.7 bilhões de dólares, o que ainda é uma proporção saudável.

Outro fator que pode trazer um grande FDV ao Kinetiq no futuro é seu novo produto: Launch. É a primeira plataforma Exchange as a Service (EaaS) construída sobre HIP-3, permitindo que qualquer pessoa lance e opere seu próprio mercado de contratos perpétuos sem precisar fazer staking de 1 milhão de HYPE.

Acabei de olhar um tweet que publiquei antes do airdrop do JTO, e acho que a história pode se repetir aqui, com recompensas em magnitude semelhante (na minha opinião, isso também se aplica ao UNIT).

Se você acredita no HYPE, agora já sabe como fazê-lo render.

Experimente o Kinetiq agora

Nível A: Liminal   e Hyperbeat

Protocolos fortes, com impulso sólido, casos de uso interessantes e ainda entre as melhores oportunidades do Hyperliquid.

Liminal

Liminal é uma plataforma de rendimento delta neutro, permitindo que você obtenha rendimentos reais e atrativos sem assumir risco de mercado.

O funcionamento é simples, semelhante ao modelo da Ethena, mas o Liminal oferece mais flexibilidade, permitindo que o usuário escolha a alocação de ativos da estratégia delta neutra.

Funciona assim:

• Deposite USDC na plataforma Liminal.

• Escolha uma das duas estratégias:

  • Liminal Classic Strategy: gerenciado automaticamente pela plataforma.

  • Composição personalizada: monte sua própria estratégia delta neutra conforme sua necessidade.

• Depois, é só relaxar e esperar os rendimentos, sem se preocupar com a direção do mercado.

  

Ajuste importante:

Por padrão, o Liminal está no modo “regular”. Nesse modo, o Liminal gerencia a custódia dos ativos e a estratégia para você, sendo a opção mais simples. O problema é que seu volume de negociação spot e perpétua pode não ser contabilizado nas atividades do Hyperliquid ou Unit, o que pode fazer você perder o airdrop do Unit.

Para resolver isso, você pode mudar sua conta para o modo institucional. Nesse caso, os ativos ficam em sua subconta, e o Liminal apenas executa as negociações em seu nome (sem risco de segurança, pois o Liminal não pode sacar seus fundos).

De qualquer forma, gosto muito do que o Liminal está construindo. É um protocolo único, tornando-se um dos pilares do ecossistema de rendimento do Hyperliquid. Desde o lançamento, a plataforma já distribuiu mais de 1.4 milhões de dólares em rendimentos aos usuários.

Pessoalmente, já aloquei parte dos meus stablecoins no Liminal e pretendo manter por longo prazo.

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Hyperbeat

Hyperbeat é o protocolo DeFi all-in-one do ecossistema HyperEVM.

A plataforma faz parceria com protocolos e provedores de infraestrutura de ponta, oferecendo um conjunto completo de produtos, incluindo:

• Staking: Você pode fazer staking líquido de HYPE em beHYPE, construído em parceria com a EtherFi.

• Rendimento: HyperBeat faz parceria com provedores de infraestrutura e estrategistas para lançar diferentes cofres no HyperEVM. Os rendimentos são atrativos, permitindo que você ganhe pontos em todos os principais protocolos do HyperEVM.

• Morphobeat: Mercado de empréstimos independente e sem permissão, alimentado pela Morpho, onde você pode emprestar e tomar emprestado todos os ativos que quiser no HyperEVM.

• Masterswap: Cross-chain em um clique, transferindo ativos de qualquer chain para HYPE no HyperEVM. O Hyperbeat escolhe automaticamente o melhor caminho – por exemplo, converte SOL da Solana para HYPE no HyperEVM em um clique.

HyperBeat lançou um programa de pontos, com fornecimento total de 51 milhões de Hearts.

Atualmente, menos de 12% dos Hearts ainda estão disponíveis. Se quiser participar de um possível airdrop do HyperBeat, é melhor agir rápido.

Vale notar que o sistema de recompensas é dividido em seis níveis. Isso pode indicar que o airdrop será distribuído por níveis, então ainda dá tempo de usar o HyperBeat e subir no ranking.

Como começar a ganhar Hearts?

Deposite ativos nos cofres e farm múltiplos protocolos do HyperEVM. Seja HYPE, BTC, stablecoins ou ouro, há opções para todos.

Pessoalmente, depositei HYPE no cofre Ultra HYPE, ganhando 6% de rendimento anualizado (APY) (UTC+8) e pontos em seis protocolos ao mesmo tempo, de forma muito eficiente.

Se você tem HYPE, também pode fazer staking líquido em beHYPE (atualmente há 10 milhões de Hearts disponíveis). Eu também fiz isso. A boa notícia é que o beHYPE em breve será listado como colateral em dinheiro no EtherFi Card (obtenha já).

HyperBeat oferece várias formas de operar capital e ainda pode trazer potenciais airdrops interessantes. Seja via staking, cofres de rendimento ou transferências cross-chain, HyperBeat cria oportunidades diversificadas para os usuários.

Comece a ganhar rendimentos no HyperBeat agora

Nível B: Hyperlend , Felix , Project X , Ventuals

Ainda são protocolos de qualidade confiável, com chance de airdrops significativos. Embora sejam mais complexos ou incertos do que os de nível S e A, continuam sendo oportunidades potenciais no ecossistema Hyperliquid.

Hyperlend

Hyperlend é um protocolo de empréstimos baseado no Hyperliquid, reconhecido pela governança da Aave como fork amigável.

Seus principais produtos incluem:

• Mercado de empréstimos: Suporta empréstimos de HYPE, uBTC e PT-kHYPE no HyperEVM.

• HLP Vault: HLP é um cofre do Hyperliquid que participa de market making e liquidações, ganhando taxas de negociação. O token IOU do cofre pode ser transferido e é compatível com DeFi, aumentando a eficiência do capital.

  

• Hyperloop: Permite criar posições alavancadas em um clique, usando dois tokens (um depositado, outro emprestado).

Há várias estratégias interessantes de empréstimos no Hyperlend. Por exemplo, a estratégia de loop com PT-kHYPE permite obter o maior rendimento em HYPE (mas você pode perder o airdrop).

Como o protocolo de empréstimos mais popular atualmente, o design de produto e a experiência do usuário do Hyperlend (especialmente o HLP Vault e o Hyperloop) são excelentes.

Dito isso, por ser um fork da Aave, coloquei no nível B, pois historicamente forks têm potencial de valorização mais limitado.

Ainda assim, é um protocolo confiável que vale a pena experimentar.

Experimente o Hyperlend

Felix

Felix é outro protocolo que oferece uma gama completa de produtos de empréstimos, semelhante ao Hyperlend, mas com algumas particularidades.

Seu produto principal é um CDP, permitindo depositar ativos como HYPE, kHYPE ou uBTC e tomar empréstimos em feUSD usando esses ativos como colateral. Além disso, possui um modelo nativo baseado no stack Morpho.

Também lançaram o hUSDL, um stablecoin apoiado pelo tesouro. Ele foi criado para o ambiente de negociação do Hyperliquid, podendo ser usado como colateral em empréstimos, liquidação de trades e, futuramente, nos mercados HIP-3. Interessante notar que o rendimento do hUSDL pode ser usado para comprar HYPE spot, que é redistribuído como recompensa para impulsionar o crescimento do HyperEVM.

Atualmente, o TVL do Felix já chegou a 380 milhões de dólares, com receita anualizada estimada em 18.5 milhões de dólares.

O programa de pontos ainda está em andamento, e como há menos farming do que no Hyperlend, é um protocolo que vale a pena tentar.

Experimente o Felix

Project X

O objetivo do Project X é se tornar o principal agregador de DEX de todo o ecossistema EVM.

Como primeiro passo, acabaram de lançar seu próprio DEX no HyperEVM. O próximo passo é se tornar um agregador de DEXs dentro do EVM, e a terceira fase ainda não foi divulgada.

Desde o lançamento, o protocolo já apresentou forte crescimento e rapidamente se tornou o DEX número um do HyperEVM, com TVL acima de 100 milhões de dólares. Acredito que o Project X deve manter a liderança no HyperEVM sem problemas.

O verdadeiro teste será quando entrarem na próxima fase e tentarem conquistar market share no ecossistema EVM mais amplo.

Ainda não está claro como será a retenção de capital após o airdrop, nem qual será o tamanho do mercado-alvo (TAM) de um DEX no HyperEVM (especialmente um fork do Uniswap).

Ainda assim, a equipe é forte em marketing, o projeto é totalmente autofinanciado e estão promovendo ativamente novas funcionalidades. Por isso, coloquei no nível B e acredito que tem potencial interessante de airdrop.

Como participar?

O Project X já lançou seu programa de pontos.

Se você tem experiência como provedor de liquidez (LP), o Project X pode ser uma boa opção.

Por exemplo, se você já fez staking de HYPE para kHYPE, pode alocar no pool de liquidez kHYPE-HYPE (atualmente o maior pool do Project X).

Veja outros pools principais que podem te interessar:

Forneça liquidez ou negocie no Project X

Ventuals

A missão do Ventuals é transformar a avaliação de startups em contratos perpétuos negociáveis via HIP-3. Ou seja, você pode operar comprado ou vendido em startups não listadas e usar alavancagem.

A inovação cripto sempre girou em torno de tokenização e desbloqueio de novos mercados. Por exemplo, ICOs tornaram as rodadas privadas de projetos acessíveis e líquidas desde o início.

Agora, com o Ventuals, estamos entrando em uma nova fronteira: negociar empresas antes do IPO. Isso não só traz mais eficiência de precificação (definida pelo mercado, não por poucos banqueiros), como democratiza uma classe de ativos antes restrita a investidores qualificados.

No momento, o Ventuals ainda não está na mainnet, então precisamos observar como vão executar essa missão. Mas é certo que a oportunidade é muito atraente (e mostra bem o potencial do HIP-3).

Como participar?

O Ventuals está rodando apenas em testnet, aguardando o padrão HIP-3 ser lançado na mainnet do Hyperliquid. Enquanto isso, você pode testar o produto (atividades em testnet podem contar para o airdrop).

Outro passo imediato é depositar ativos no cofre Ventuals do Hyperbeat. Isso parece ser a melhor forma de exposição inicial ao Ventuals, além de ganhar Heart do Hyperbeat.

Experimente o Ventuals

Nível C: Hypurrfi ,  Hyperswap

Na minha opinião, o potencial de airdrop desses protocolos é um pouco menor que o dos outros, mas ainda merecem menção (e podem surpreender).

Hypurrfi

Hypurrfi é outro protocolo de empréstimos nativo do HyperEVM, com diferenciais:

1/ HypurrFi oferece uma experiência fluida e suporta vários ativos, permitindo depósitos e empréstimos rápidos.

Pelo HypurrFi, você também pode entrar rapidamente em posições alavancadas via empréstimo colateralizado, para fazer mais depósitos e aumentar sua exposição.

2/ HypurrFi é o berço do USDXL, um dólar sintético híbrido, cuja receita do protocolo é usada para comprar títulos do governo, como garantia extra de segurança.

3/ Eles também fizeram parceria com a BrahmaFi para lançar um cartão cripto para usuários com alta pontuação no HypurrFi.

Programa de pontos já está ativo

Você pode conferir esta página para entender melhor os pontos importantes e os multiplicadores máximos.

Experimente o HypurrFi

Hyperswap

Como o nome sugere, Hyperswap é um AMM DEX nativo do Hyperliquid, permitindo que usuários troquem ativos diretamente no HyperEVM.

Hyperswap foi o primeiro AMM nativo lançado no HyperEVM, recebendo muita atenção no início. No entanto, com o tempo, após o lançamento do Project X, o market share do Hyperswap diminuiu.

Pelos gráficos, fica claro que o dia do lançamento do Project X (TVL de 40 milhões de dólares no primeiro dia) (UTC+8) marcou o topo do TVL do Hyperswap.

Ainda assim, acho que o objetivo do projeto é interessante e merece estar nesta lista – mesmo que seu potencial não seja tão grande quanto o dos projetos top.

Se você se interessa pelo objetivo deles, pode ler este artigo para saber mais:

Experimente o Hyperswap

Resumo

Este artigo compartilhou minha lista completa de classificação de oportunidades de airdrop do HyperEVM.

Claro, tudo isso é subjetivo e representa apenas minha opinião pessoal. Espero que este texto ajude você a filtrar os protocolos mais interessantes e que valem seu tempo.

Uma dica

Se você tem pouco capital, em vez de se espalhar por muitos protocolos, concentre-se em 3-4 projetos com maior sinergia. Essa é a estratégia que sempre usei e tem funcionado muito bem.

Como disse GCR: “Quem persegue dois coelhos não pega nenhum.” No farming de airdrops, esse também é um bom princípio a seguir.

Conteúdo extra: exemplo de farming de airdrop

Aqui está um plano simples de farming de airdrop HyperEVM para você se inspirar:

Negocie spot na plataforma Unit, convertendo parte do seu portfólio em ativos do Hyperliquid.

Faça staking líquido de HYPE para gerar kHYPE, depois deposite no cofre do Kinetiq ou em outros protocolos DeFi (como Hyperbeat, Hyperlend, Felix).

Use ativos spot na Unit (como uBTC ou outros ativos principais) para operações de empréstimo.

Alocar stablecoins no Liminal (modo institucional) e nos cofres de stablecoin do Hyperbeat.

Aviso de risco

Invista apenas o que pode perder e certifique-se de entender completamente suas operações.

Por fim, escolha a estratégia que mais combina com você e comece agora!