Principais pontos:
O valor de mercado das stablecoins dobrou para US$ 280 bilhões desde 2023, com previsões de atingir US$ 2 trilhões até 2028; mais da metade já opera na Ethereum.
Os ativos do mundo real (RWAs) onchain cresceram 413% desde o início de 2023, chegando a US$ 26,7 bilhões, com BlackRock, Franklin Templeton e outros liderando na Ethereum.
O GENIUS Act e o CLARITY Act podem abrir caminho para a adoção institucional em larga escala e fortalecer o papel da Ethereum.
O preço do Ether (ETH) disparou 88% em apenas dois meses, superando a maioria das criptomoedas de grande capitalização. Alguns atribuem isso à tão esperada temporada das altcoins. Outros apontam para os ETFs de ETH finalmente encontrando seus compradores, ou para a onda de tesourarias corporativas comprando Ether. No entanto, todo esse hype parece mais uma consequência do que o verdadeiro motor. O que realmente impulsiona a alta é o crescimento silencioso e constante da adoção institucional no mercado cripto.
Ao garantir a dominância em dois setores mais cobiçados pelas finanças tradicionais — stablecoins e ativos do mundo real tokenizados (RWAs) — a Ethereum está se posicionando como a plataforma de contratos inteligentes preferida. Novas regulamentações nos EUA, especialmente o GENIUS Act e o CLARITY Act, podem amplificar essa tendência e acelerar a integração da Ethereum às finanças institucionais.
Stablecoins são o fluxo sanguíneo das finanças
Desde o início do ciclo 2023-2026, o valor de mercado das stablecoins dobrou para US$ 280 bilhões, de acordo com a DefiLlama. Analistas da McKinsey estimam que esse número ultrapasse US$ 400 bilhões até o final do ano e chegue a US$ 2 trilhões até 2028. Antes servindo apenas como pares de negociação para outras criptomoedas, as stablecoins evoluíram para desafiar diretamente os sistemas tradicionais de transferência de dinheiro — mais rápidas, baratas, inclusivas e cada vez mais globais.
A Ethereum domina esse cenário. A Dune Analytics mostra que 56,1% de todas as stablecoins operam na Ethereum. A lógica é simples: quanto mais as stablecoins dominam os pagamentos internacionais, mais a Ethereum lucra com taxas de transação.
A regulamentação agora dá respaldo legal a esse crescimento. O GENIUS Act, assinado em julho de 2025, estabelece o primeiro marco federal para stablecoins. Ele exige lastro um-para-um com dólares ou títulos do Tesouro de curto prazo, divulgação pública das reservas e mantém as stablecoins fora da regulação de valores mobiliários. Isso torna a emissão e o uso mais seguros e previsíveis, além de atrelar o crescimento das stablecoins aos títulos do Tesouro dos EUA e ao próprio dólar.
RWAs são o próximo passo para trazer ativos financeiros onchain
Os ativos do mundo real tokenizados tornaram-se o destaque deste ciclo. O setor está explodindo à medida que bancos e gestores de ativos descobrem como é muito mais rápido movimentar ativos tokenizados do que lidar com mecanismos tradicionais de finanças (TradFi). O site de análises RWA.xyz aponta um crescimento de 413% desde o início de 2023 — de US$ 5,2 bilhões para US$ 26,7 bilhões atualmente.
Grandes players estão impulsionando essa mudança. O BUIDL da BlackRock, o WTGXX da WisdomTree e o BENJI da Franklin Templeton agora compartilham espaço com ativos de emissores nativos do universo cripto, como o XAUT da Tether, o PAXG da Paxos e o OUSG e USDY da Ondo. Essa convergência mostra como a linha entre cripto e finanças tradicionais está se dissolvendo rapidamente.
A Ethereum novamente lidera, hospedando mais de US$ 7,6 bilhões em ativos do mundo real tokenizados e capturando 52% de todo o mercado de RWAs.
Relacionado: ETFs de Ether capturam 10 vezes mais entradas do que Bitcoin em 5 dias
Ethereum é o blockchain mais “maduro”
A vantagem da Ethereum não está apenas na participação de mercado, mas também em sua credibilidade. Ela conquistou a confiança institucional como a mais antiga plataforma de contratos inteligentes, com 100% de disponibilidade e ampla descentralização. O Cointelegraph já destacou que o TradFi vê cada vez mais a Ethereum como a rede mais testada e credivelmente neutra. Ironicamente, essas mesmas qualidades agora tornam a Ethereum muito mais atraente para o TradFi do que os blockchains “privados” antes considerados o futuro das finanças.
Em uma reviravolta notável, a mudança regulatória nos EUA agora coloca esse contraste na lei. O CLARITY Act, aprovado pela Câmara em 17 de julho e agora aguardando votação no Senado, introduz o conceito de “blockchain maduro” e traça a linha entre ativos regulados como commodities pela CFTC e aqueles sob supervisão de valores mobiliários da SEC. As implicações são abrangentes para as finanças cripto e, em especial, para os RWAs: qualquer blockchain que atenda ao teste de maturidade pode hospedar versões tokenizadas de praticamente qualquer ativo.
Para se qualificar, nenhuma entidade pode controlar a rede ou possuir mais de 20% de seus tokens; o código deve ser open-source, a governança transparente e a participação ampla. A Ethereum atende facilmente a esses critérios, tornando-se a escolha óbvia para instituições que se preparam para trazer a imensidão dos ativos do mundo real para o blockchain.
À medida que a regulamentação constrói a ponte entre DeFi e TradFi, a Ethereum não está apenas bem posicionada; está se tornando a infraestrutura preferida. Pense no ETH não como um ativo especulativo, mas como parte fundamental da infraestrutura financeira. E esse tipo de mudança de realidade não apenas transforma ecossistemas — muda trajetórias de preço.
