O financiamento em Bitcoin da Metaplanet está sob pressão após as ações da empresa listada em Tóquio despencarem 54% desde meados de junho, prejudicando seu “flywheel” baseado em ações. A Metaplanet está buscando uma oferta pública no exterior e uma emissão de ações preferenciais para restaurar a liquidez e sustentar a acumulação de Bitcoin.
-
Queda de 54% nas ações desde meados de junho coloca em risco o financiamento em Bitcoin da Metaplanet.
-
A empresa planeja uma oferta internacional de aproximadamente 130,3 bilhões de ienes e até 555 milhões de ações preferenciais para levantar capital.
-
Detém 18.991 BTC (sétimo maior tesouro público); meta: 100.000 BTC até 2026, 210.000 BTC até 2027.
Financiamento em Bitcoin da Metaplanet: a Metaplanet, listada em Tóquio, enfrenta uma queda de 54% em suas ações e busca levantar capital por meio de uma oferta internacional de US$ 880 milhões e ações preferenciais — leia o que vem a seguir.
As ações da Metaplanet despencaram 54% desde meados de junho, forçando a empresa listada em Tóquio a buscar alternativas de captação de recursos, já que seu “flywheel” baseado em ações enfraqueceu.
Qual é a estratégia de captação de recursos em Bitcoin da Metaplanet?
O financiamento em Bitcoin da Metaplanet dependia de um “flywheel” de preço das ações: a valorização das ações liberava recursos por meio de warrants e emissões de ações para comprar Bitcoin. A queda no preço das ações reduziu o incentivo ao exercício dos warrants, comprimindo a liquidez e desacelerando as compras de BTC, enquanto a empresa migra para ofertas internacionais e ações preferenciais.
Como a queda das ações prejudicou o flywheel?
As ações caíram 54% desde meados de junho, enquanto o Bitcoin subiu cerca de 2% no mesmo período. Com o preço das ações mais baixo, é improvável que o Evo Fund exerça os warrants MS, eliminando uma fonte-chave de capital. Segundo a Bloomberg, a suspensão do exercício dos warrants (3 a 30 de setembro) e a redução do prêmio do Bitcoin — de mais de 8x para cerca de 2x — aumentaram o risco de diluição.
Atualmente, a Metaplanet detém 18.991 BTC, posicionando-se entre os maiores detentores públicos (fonte: BitcoinTreasuries.NET, texto simples). A administração tem como meta 100.000 BTC até o final de 2026 e 210.000 BTC até 2027, objetivos agora dependentes de novos financiamentos.
Top 15 empresas com tesouros de Bitcoin. Fonte: BitcoinTreasuries.NET
Por que a Metaplanet está recorrendo aos mercados internacionais?
Com o mecanismo doméstico baseado em ações comprometido, o CEO Simon Gerovich anunciou uma oferta pública internacional planejada para levantar cerca de 130,3 bilhões de ienes (~US$ 880 milhões) e uma votação dos acionistas sobre a emissão de até 555 milhões de ações preferenciais que podem levantar até 555 bilhões de ienes (~US$ 3,7 bilhões).
As ações preferenciais são apresentadas como um instrumento defensivo de capital: podem pagar dividendos de até 6% e, inicialmente, serão limitadas a 25% das participações em Bitcoin da empresa, oferecendo rendimento aos investidores enquanto buscam limitar a diluição do capital ordinário caso as ações caiam ainda mais.
O que dizem os analistas sobre o prêmio e os riscos?
Analistas alertam que o “prêmio do Bitcoin” — a diferença entre o valor de mercado e o valor do BTC — determinará o sucesso da estratégia. “O prêmio do Bitcoin é o que determinará o sucesso de toda a estratégia”, disse Eric Benoit, da Natixis. Um prêmio menor aumenta o risco de diluição e a necessidade de emissões maiores de ações para financiar compras de BTC.
Perguntas Frequentes
Quanto Bitcoin a Metaplanet possui?
A Metaplanet detém 18.991 BTC, sendo um dos maiores detentores corporativos públicos. A administração tem como meta pública 100.000 BTC até 2026 e 210.000 BTC até 2027.
Quais medidas de captação de recursos a Metaplanet está tomando agora?
A Metaplanet anunciou uma oferta internacional de aproximadamente 130,3 bilhões de ienes e propôs até 555 milhões de ações preferenciais para levantar capital, visando restaurar a liquidez e retomar as compras de Bitcoin.
Pontos Principais
- Impacto imediato: A queda das ações (‑54%) paralisou o flywheel de financiamento baseado em ações da Metaplanet.
- Resposta planejada: Oferta internacional (~130,3 bilhões de ienes) e até 555 milhões de ações preferenciais visam restaurar a liquidez.
- Perspectiva: O sucesso depende da restauração do prêmio do Bitcoin e do apetite dos investidores por rendimento preferencial; as metas permanecem ambiciosas.
Conclusão
O financiamento em Bitcoin da Metaplanet agora depende de novas rotas de capital após uma forte queda no preço das ações minar sua estratégia original. A oferta internacional e a proposta de ações preferenciais da administração visam estabilizar o financiamento, preservar o programa de aquisição de Bitcoin e atingir as metas de tesouro público. Acompanhe os indicadores de prêmio e as votações dos acionistas para os próximos sinais de direção.
