Unicoin contesta o "Scienter" da SEC em batalha judicial de alto risco no setor cripto

Unicoin, uma plataforma de investimento em criptomoedas, entrou com uma moção para rejeitar um processo de fraude de 100 milhões de dólares movido pela U.S. Securities and Exchange Commission (SEC). A empresa argumenta que a SEC citou seletivamente seus registros públicos, deturpou declarações prospectivas como fraudulentas e não conseguiu estabelecer a intenção necessária — conhecida juridicamente como "scienter" — exigida para provar fraude de valores mobiliários. A Unicoin afirma que o processo depende de "alegações genéricas" e evidências circunstanciais, em vez de alegações específicas de deturpação. Em sua petição, a empresa afirma que divulgou consistentemente os riscos e incertezas relacionados aos seus investimentos imobiliários e ofertas de tokens, e que a denúncia da SEC caracteriza erroneamente projeções financeiras rotineiras como enganosas.

A SEC entrou com o processo em maio de 2025, nomeando o CEO da Unicoin, Alex Konanykhin, a membro do conselho Silvina Moschini e o ex-diretor de investimentos Alex Dominguez como réus. O órgão regulador alega que a empresa deturpou o valor de seus ativos lastreados em tokens e superestimou os números de vendas. Especificamente, a SEC afirma que a Unicoin exagerou o valor de ativos imobiliários na Argentina, Antígua, Tailândia e Bahamas, e em alguns casos promoveu negócios que ainda não haviam sido concluídos. A agência ainda afirma que as demonstrações financeiras da empresa continham declarações falsas sobre sua capacidade de financiamento e posição de liquidez. A Unicoin, no entanto, nega essas alegações, afirmando que todos os valores de ativos e números de vendas foram divulgados com precisão em seus registros, e que algumas transações ainda estavam em processo de finalização.

Em resposta, a Unicoin destaca seu compromisso com a transparência e conformidade, afirmando que registrou voluntariamente seus valores mobiliários, publicou demonstrações financeiras auditadas e limitou suas ofertas a investidores qualificados. A empresa também observa que contratou especialistas jurídicos e de compliance de alto nível e que seus registros foram submetidos a auditoria independente. O CEO da Unicoin, Alex Konanykhin, criticou a ação da SEC como politicamente motivada, alegando que o ex-presidente da SEC, Gary Gensler, tentou impedir a Unicoin de ser listada na New York Stock Exchange como parte de uma "cruzada anti-cripto" mais ampla. Konanykhin também apontou para uma série de intimações emitidas aos parceiros e fornecedores da empresa em 2024, que, segundo ele, foram projetadas para prejudicar relações comerciais essenciais.

Um ponto-chave de discórdia no caso é se as alegações da SEC se baseiam em declarações falsas concretas ou apenas em divergências interpretativas sobre divulgações prospectivas. Especialistas jurídicos sugerem que o caso da SEC reflete uma estrutura tradicional de fraude de valores mobiliários, ao contrário de algumas ações recentes de fiscalização de cripto que enfrentaram maior escrutínio. Katherine Reilly, ex-promotora federal, observou que a SEC delineou claramente alegações de deturpação, especialmente em relação à avaliação de ativos e aquisições imobiliárias não realizadas. No entanto, ela também reconheceu que a defesa da Unicoin pode ganhar força se o tribunal determinar que a denúncia carece de alegações específicas de intenção fraudulenta. O resultado da moção para rejeitar pode determinar se o caso avançará para a fase de descoberta, na qual a SEC seria obrigada a fornecer provas adicionais para sustentar suas alegações.

A moção da Unicoin para rejeitar também contesta a interpretação da SEC sobre suas projeções financeiras, especialmente aquelas relacionadas aos Unicoin Rights Certificates. A empresa argumenta que seus materiais de marketing sempre incluíram avisos explícitos de risco juntamente com projeções otimistas, e que a denúncia da SEC seleciona trechos para criar uma narrativa enganosa. Por exemplo, a Unicoin aponta para um comunicado de imprensa de 2023 no qual anunciou um acordo de 335 milhões de dólares para comprar um resort de luxo na Tailândia, afirmando que pagaria 140% do valor avaliado da propriedade em tokens Unicoin. A empresa insiste que o acordo era vinculativo e transparente, e que a SEC confundiu o valor da transação baseada em tokens com o valor real da propriedade.

A batalha judicial entre a Unicoin e a SEC está sendo acompanhada de perto como um possível precedente para futuras ações de fiscalização relacionadas a criptomoedas. Se o tribunal conceder a moção para rejeitar, isso pode sinalizar uma mudança no escrutínio judicial sobre a capacidade da SEC de provar intenção em casos envolvendo ativos digitais. Por outro lado, se a SEC for autorizada a prosseguir, isso pode reforçar sua autoridade para regular plataformas de cripto sob as leis tradicionais de valores mobiliários. Independentemente do resultado, o caso destaca a tensão contínua entre a inovação no setor de criptomoedas e os marcos regulatórios projetados para proteger investidores e garantir a integridade do mercado.

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