Lançamento do Horizon permite que instituições tomem stablecoins emprestadas on-chain

• Horizon permite o empréstimo de stablecoins usando títulos do Tesouro dos EUA e fundos tokenizados.
• Investidores obtêm acesso ao capital 24 horas por dia por meio de uma estrutura on-chain em conformidade.
• Instituições agora podem alavancar ativos do mundo real para liquidez sem vender suas participações.

Aave Labs lançou o Horizon, uma plataforma institucional que permite o empréstimo de stablecoins com garantia em ativos do mundo real tokenizados. O lançamento representa uma mudança decisiva nas finanças descentralizadas, indo além das garantias nativas de cripto. Construído sobre uma instância permissionada do Aave V3, o Horizon permite que instituições depositem ativos do mundo real tokenizados, como títulos do Tesouro dos EUA e fundos, como garantia. Em troca, elas obtêm acesso a empréstimos em stablecoins 24 horas por dia, atendendo aos requisitos de eficiência de capital e conformidade.

Atualmente, o protocolo Aave protege mais de US$ 62 bilhões em depósitos líquidos. O Horizon está se posicionando como uma ponte entre Wall Street e as finanças on-chain por meio de parcerias com players financeiros como VanEck, WisdomTree, Centrifuge e Circle.

De acordo com o fundador da Aave, Stani Kulechov, “O Horizon oferece a infraestrutura e a profunda liquidez em stablecoins que as instituições precisam para operar on-chain, desbloqueando acesso 24/7, transparência e mercados mais eficientes.”

Como funciona o modelo de empréstimo do Horizon

Instituições aprovadas por emissores de RWA podem depositar títulos tokenizados como garantia. Cada emissor define seus requisitos e gerencia as permissões de acesso. Quando a garantia é fornecida, o Horizon emite um aToken intransferível que reflete a posição da garantia. Stablecoins como USDC, RLUSD da Ripple e GHO da Aave podem então ser emprestadas. Cada tipo de garantia possui sua própria razão de empréstimo-valor (LTV), proporcionando liquidez previsível e mitigando riscos.

O processo de autorização está em conformidade com o nível de emissão do token. Os pools de empréstimo envolvendo stablecoins permanecem abertos e composáveis, mantendo a adaptabilidade do DeFi. Llama Risk e Chaos Labs auxiliam na supervisão de riscos, enquanto as avaliações são suportadas pelos oráculos NAVLink da Chainlink, garantindo que a precificação das garantias seja sempre precisa e em tempo real.

A arquitetura do Horizon combina eficiência, segurança e transparência por meio de sua estrutura não custodial. Os emissores mantêm o controle da conformidade e da lista de permissões, e, ao mesmo tempo, o empréstimo e a governança permanecem transparentes, descentralizados e verdadeiramente abertos. No lançamento, as garantias suportadas incluem títulos do Tesouro dos EUA tokenizados, obrigações de empréstimo colateralizadas com classificação AAA e outros títulos corporativos de alta qualidade. 

RWAs como capital produtivo no DeFi

No DeFi, os RWAs tokenizados normalmente foram instrumentos isolados com utilidade real limitada. O Horizon desbloqueia seu potencial ao convertê-los em garantias produtivas. Essa transformação permite que organizações obtenham financiamento em stablecoins sem vender suas participações subjacentes. Também oferece aos credores de stablecoins novas oportunidades de rendimento vinculadas a perfis de risco além dos ativos puramente nativos de cripto.

A integração de RWAs ao DeFi representa uma tendência de mercado mais ampla. Atualmente, o Ethereum responde por cerca de 52% do mercado de tokenização de RWAs. As previsões sugerem que ativos tokenizados podem formar uma classe de garantias de múltiplos trilhões de dólares dentro da década. Aave está posicionando o Horizon para capturar essa expansão e escalar o empréstimo institucional on-chain.

A parceria com Ripple, WisdomTree, Securitise, VanEck e Circle amplia ainda mais o ecossistema do Horizon, o que atesta a crescente confiança nas finanças tokenizadas. Essas parcerias também ajudam a Aave a se posicionar no centro do mercado de crédito institucional on-chain. 

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Desempenho de mercado da Aave 

Em um período de 24 horas, o token nativo da Aave (AAVE) estava sendo negociado a US$ 326,84, indicando uma queda de 1,57% em 24 horas. A capitalização de mercado do token era de US$ 4,97 bilhões, e sua avaliação totalmente diluída era de US$ 5,22 bilhões. 

Houve uma queda na atividade de negociação, com uma diminuição de 13,58% no volume diário para US$ 572,63 milhões. Com uma oferta circulante de 15,21 milhões de AAVE suportada por uma oferta total de 16 milhões, o valor total bloqueado (TVL) da Aave foi documentado em US$ 39,55 bilhões.