Por que altcoins baseadas em Ethereum como Ondo e Chainlink estão superando o Bitcoin em 2025

O mercado de criptomoedas de 2025 não é mais um jogo de soma zero entre Bitcoin e Ethereum. Enquanto o Bitcoin continua sendo uma reserva de valor digital, o ecossistema do Ethereum evoluiu para uma camada de infraestrutura fundamental para finanças descentralizadas (DeFi) e tokenização de ativos do mundo real (RWA). Essa transformação, impulsionada por uma série de atualizações de protocolo e adoção institucional, criou um terreno fértil para altcoins baseadas em Ethereum como Ondo Finance (ONDO) e Chainlink (LINK) superarem o Bitcoin em um mercado de alta alimentado por clareza regulatória e inovação em blockchain.

Infraestrutura do Ethereum: O Catalisador para o Crescimento de DeFi e RWA

As atualizações do Ethereum em 2025 — mais notavelmente as atualizações Pectra e Dencun — redefiniram a escalabilidade e eficiência do blockchain. A atualização Pectra introduziu EIP-3074 (transações agrupadas) e EIP-7251 (aumento dos limites de staking), reduzindo as taxas de gás em 90% e permitindo staking em nível institucional. Essas mudanças não apenas reduziram os custos de transação, mas também desbloquearam novos casos de uso, como derivativos de staking líquido e estratégias de rendimento programáveis. Enquanto isso, a atualização Dencun otimizou a compressão de dados e integrações de rollup, permitindo que o Ethereum processe até 100.000 transações por segundo.

O resultado? Um TVL (valor total bloqueado) de US$ 153 bilhões em DeFi baseado em Ethereum até julho de 2025 — o maior nível em três anos e um testemunho da capacidade da rede de atrair capital tanto de varejo quanto institucional. Esse crescimento é ainda mais amplificado por soluções de Layer 2 como Arbitrum e Optimism, que agora processam 57% do volume de transações do Ethereum, com taxas médias de gás de apenas US$ 0,08.

Tokenização de Ativos do Mundo Real: A Nova Fronteira do Ethereum

A dominância do Ethereum na tokenização de RWA é igualmente impressionante. Em 2025, o blockchain hospeda US$ 7,5 bilhões em ativos tokenizados, capturando 72% de participação de mercado em Treasuries on-chain. Plataformas como Securitize e Ondo Finance aproveitaram os padrões de token do Ethereum prontos para conformidade (ERC-1400 e ERC-3643) para tokenizar desde Treasuries dos EUA até fundos de crédito privado. Por exemplo, o fundo BUIDL da BlackRock, emitido no Ethereum via Securitize, cresceu para US$ 2,4 bilhões, enquanto o fundo ACRED da Apollo e o VBILL da VanEck demonstraram a viabilidade de ativos tokenizados em mercados tradicionais.

A Fusaka Upgrade, prevista para novembro de 2025, reduzirá ainda mais as taxas de gás em 70% e aumentará o limite de gás do Ethereum para 150 milhões, permitindo projetos de tokenização em escala ainda maior. Essa infraestrutura, combinada com a clareza regulatória do U.S. CLARITY Act e do quadro MiCA da UE, posicionou o Ethereum como a plataforma preferida para players institucionais que buscam tokenizar imóveis, ações e títulos do governo.

Ondo Finance: Conectando TradFi e DeFi

Ondo Finance emergiu como líder na tokenização de ativos de alta qualidade e com rendimento. Seu produto principal, OUSG, oferece liquidez on-chain 24/7 para Treasuries dos EUA tokenizados, democratizando o acesso a mercados tradicionalmente ilíquidos. Em 2025, a Ondo fez parceria com JPMorgan e Chainlink para executar a primeira liquidação cross-chain Delivery versus Payment (DvP) de Treasuries tokenizados, facilitada pelo Runtime Environment (CRE) da Chainlink. Essa colaboração não apenas reduziu o tempo de liquidação de dias para minutos, mas também demonstrou a viabilidade de modelos híbridos que combinam blockchains permissionados com a infraestrutura pública do Ethereum.

A expansão da Ondo para tokenização de ações negociadas publicamente e ETFs reforça ainda mais seu papel na conexão entre finanças tradicionais e descentralizadas. Com um valor de mercado de US$ 3 bilhões e um TVL de US$ 600 milhões em protocolos de RWA, o ecossistema da Ondo está pronto para se beneficiar da contínua adoção do Ethereum nos mercados institucionais.

Chainlink: A Camada de Confiança para Ativos Tokenizados

O Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP) da Chainlink tornou-se indispensável para o ecossistema de RWA do Ethereum. Ao permitir transferências de ativos entre blockchains como Solana e Polygon, o CCIP aumenta a liquidez para ativos tokenizados como Treasuries dos EUA. Além disso, as ferramentas Proof of Reserve da Chainlink verificam que os ativos tokenizados são totalmente lastreados por reservas off-chain, um fator crítico para construir confiança institucional.

Em 2025, a parceria da Chainlink com a Intercontinental Exchange (ICE) trouxe dados de forex e metais preciosos para on-chain, expandindo sua utilidade além do DeFi. A Chainlink Strategic On-Chain Reserve, financiada pela receita do protocolo, também reduziu o fornecimento de $LINK ao convertê-lo no próprio token, aumentando sua escassez e valor potencial. Com um valor de mercado de US$ 16 bilhões e um aumento de preço de 50% em 14 dias em 2025, a infraestrutura da Chainlink é um pilar do crescimento de RWA no Ethereum.

Por Que Altcoins Baseadas em Ethereum Superam o Bitcoin

O papel do Bitcoin como “ouro digital” permanece intacto, mas sua utilidade se limita à especulação como reserva de valor. Em contraste, altcoins baseadas em Ethereum como Ondo e Chainlink estão inseridas em um ciclo auto-reforçador de inovação e adoção. Clareza regulatória, influxos institucionais e a mecânica deflacionária do Ethereum (por exemplo, redução do fornecimento de ETH em exchanges) criaram um ambiente de alta onde essas altcoins podem escalar junto com a infraestrutura da rede.

Considere os números:
- O TVL do Ethereum superou os níveis do DeFi Summer de 2020, com ETFs institucionais acumulando US$ 27,6 bilhões em ativos.
- O preço do token ONDO mostrou resiliência apesar do desbloqueio de 1,94 bilhões de tokens em janeiro de 2025, enquanto o crescimento de preço de 14 dias do LINK de 50% reflete forte demanda por sua infraestrutura.
- A tokenização de RWA deve crescer de US$ 24 bilhões em 2025 para US$ 30 trilhões até 2034, com o Ethereum capturando uma fatia significativa.

Conselho de Investimento: Aloque para o Ecossistema do Ethereum

Para investidores que buscam exposição à próxima fase da inovação em blockchain, altcoins baseadas em Ethereum oferecem um caso convincente. Ondo Finance e Chainlink não são apenas apostas especulativas — são provedores de infraestrutura que possibilitam a tokenização de trilhões em ativos do mundo real. Embora o Bitcoin sempre tenha seu lugar em um portfólio diversificado, os efeitos compostos das atualizações do Ethereum, adoção institucional e avanços regulatórios tornam suas altcoins mais atraentes em um mercado de alta.

No entanto, riscos permanecem. A volatilidade de curto prazo do token ONDO e o cenário competitivo para plataformas de RWA exigem diligência cuidadosa. Os investidores devem priorizar projetos com fortes parcerias institucionais, tokenomics robustos e utilidade clara dentro do ecossistema do Ethereum.

Em conclusão, o mercado de alta de 2025 não se trata de escolher entre Bitcoin e Ethereum — trata-se de reconhecer que o ecossistema do Ethereum é o motor que impulsiona a próxima revolução financeira. Para aqueles com uma tese de alta convicção sobre o futuro do blockchain, altcoins baseadas em Ethereum como Ondo e Chainlink não estão apenas superando o Bitcoin; estão redefinindo as possibilidades das finanças descentralizadas.