O Caso Estratégico para Investir em Líderes de Infraestrutura de Finanças Tradicionais para Blockchain: O Avanço do Stablecoin da Mastercard e Circle na EEMEA

A convergência entre as finanças tradicionais e a tecnologia blockchain já não é mais um conceito especulativo — tornou-se uma prioridade estratégica para a infraestrutura financeira global. A recente expansão das capacidades de liquidação com stablecoins da Mastercard e da Circle na região da Europa Oriental, Oriente Médio e África (EEMEA) exemplifica essa mudança. Ao permitir que adquirentes liquidem transações em USDC e EURC, duas stablecoins totalmente lastreadas emitidas pela Circle, a parceria está redefinindo os limites do comércio transfronteiriço. Para investidores, essa colaboração oferece um argumento convincente para considerar líderes de infraestrutura que estão conectando sistemas legados ao dinheiro tokenizado.

Uma Nova Era de Eficiência em Liquidações

A integração de stablecoins pela Mastercard em suas operações na EEMEA não é apenas uma atualização tecnológica — é uma transformação estrutural. Adquirentes como Arab Financial Services e Eazy Financial Services, os primeiros a adotar esse modelo, agora se beneficiam de liquidações quase instantâneas e de baixo custo, que dispensam intermediários bancários tradicionais. Isso reduz o atrito em transações de alto volume, aumenta a liquidez e atende à crescente demanda por pagamentos em tempo real em mercados emergentes. Para contextualizar, o Banco Mundial relatou que o custo médio para enviar US$ 200 globalmente no segundo trimestre de 2024 foi de 8%, uma métrica que sistemas baseados em stablecoins podem reduzir em até 70%.

As ações da Mastercard historicamente refletem sua liderança em inovação de pagamentos, com uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 12% desde 2020. A incursão da empresa na infraestrutura de stablecoins pode acelerar ainda mais essa trajetória, especialmente à medida que diversifica para transações B2B, pagamentos da gig economy e remessas internacionais. A Circle, embora seja uma empresa privada, viu sua avaliação disparar para US$ 4,5 bilhões em 2025, impulsionada pelo domínio de mercado do USDC (28% do mercado global de stablecoins).

Alinhamento Estratégico com Tendências Regulatórias e de Mercado

O sucesso da parceria depende de seu alinhamento com estruturas regulatórias e necessidades macroeconômicas. Na região EEMEA, onde a infraestrutura bancária tradicional é frequentemente fragmentada, as stablecoins oferecem uma solução escalável para inclusão financeira. As plataformas Crypto Credential e Crypto Secure da Mastercard garantem conformidade com regulamentações em evolução, como o Markets in Crypto-Assets (MiCA) da União Europeia e o GENIUS Act dos EUA. Essa abordagem proativa mitiga riscos para investidores, pois posiciona a parceria para navegar em incertezas regulatórias — um fator crítico no setor cripto.

Além disso, a expansão do USDC e EURC para a EEMEA faz parte de uma tendência mais ampla da indústria. Atualmente, as stablecoins facilitam mais de US$ 1,2 trilhão em volume anualizado de transações, com o USDC sozinho ultrapassando US$ 65,2 bilhões em circulação até agosto de 2025. Esse crescimento é impulsionado por sua utilidade em setores como remessas, onde superam métodos tradicionais ao reduzir custos e prazos de liquidação. Para investidores, isso sinaliza um mercado em amadurecimento, onde provedores de infraestrutura como Mastercard e Circle estão capturando vantagens de pioneirismo.

Tese de Investimento: Infraestrutura como Jogo de Longo Prazo

Investir em empresas que constroem pontes entre finanças tradicionais e blockchain não se trata de perseguir modismos especulativos — trata-se de capitalizar sobre uma infraestrutura durável e escalável. A rede global de pagamentos da Mastercard, combinada à expertise da Circle em stablecoins, cria um efeito de ciclo virtuoso: quanto mais instituições adotam USDC e EURC, mais robusto se torna o ecossistema. Esse efeito de rede é amplificado pelas parcerias da Mastercard com outros emissores de stablecoins (por exemplo, Paxos, Fiserv, PayPal), diversificando suas ofertas e reduzindo a dependência de um único ativo.

Para investidores avessos ao risco, o foco deve estar em empresas com forte governança, alinhamento regulatório e execução comprovada. O histórico da Mastercard em segurança e conformidade, aliado à competência técnica da Circle na emissão de stablecoins, faz delas candidatas de destaque. Além disso, a dinâmica econômica da região EEMEA — caracterizada por altos volumes de remessas e sistemas bancários subdesenvolvidos — cria um terreno fértil para adoção.

Conclusão: Posicionando-se para o Futuro do Dinheiro

A parceria Mastercard-Circle é um microcosmo da mudança mais ampla em direção ao dinheiro tokenizado e programável. Ao permitir liquidações com stablecoins na EEMEA, elas não estão apenas atendendo necessidades imediatas do mercado, mas também lançando as bases para um futuro em que ativos digitais sejam tão onipresentes quanto cartões de crédito. Para investidores, isso representa uma oportunidade estratégica de apoiar líderes de infraestrutura que estão moldando a próxima era das finanças globais.

À medida que as linhas entre sistemas tradicionais e descentralizados se tornam mais tênues, os vencedores serão aqueles que constroem as pontes. Mastercard e Circle não são apenas participantes dessa transição — são arquitetos de sua fundação. Para quem busca crescimento de longo prazo em um cenário em rápida evolução, o argumento para investir nesses líderes de infraestrutura é tanto convincente quanto oportuno.