Aave conecta TradFi e DeFi com salto de US$ 26 bilhões em empréstimos RWA

Aave Labs, a equipe por trás do principal protocolo de empréstimo de finanças descentralizadas (DeFi) Aave, lançou o Horizon, uma plataforma especializada projetada para permitir que tomadores institucionais acessem stablecoins usando ativos do mundo real (RWAs) tokenizados como garantia. A plataforma, construída sobre o Aave V3, integra recursos de conformidade permissionada com pools de liquidez permissionless, marcando um passo significativo na ponte entre finanças tradicionais e DeFi. Com mais de 66 bilhões de dólares em ativos totais sob gestão no Aave V3, o lançamento do Horizon posiciona o Aave como um player fundamental no crescente mercado de RWAs, que atualmente supera 26 bilhões de dólares [1].

A plataforma permite que instituições tomem empréstimos em stablecoins como USDC da Circle, RLUSD da Ripple e GHO da Aave, usando como garantia ativos tokenizados como fundos de títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e obrigações de empréstimos colateralizadas (CLOs) de alta qualidade. Essas opções de garantia incluem ofertas da Superstate, Centrifuge e Circle. O objetivo do Aave é facilitar o financiamento de curto prazo para investidores institucionais, ao mesmo tempo em que possibilita estratégias de geração de rendimento ao alavancar ativos tokenizados que, de outra forma, ficariam ociosos nos mercados tradicionais. A iniciativa faz parte da estratégia mais ampla do Aave de expandir a utilidade dos ativos tokenizados, que devem crescer para um mercado de múltiplos trilhões de dólares à medida que grandes instituições adotam cada vez mais ferramentas financeiras baseadas em blockchain para eficiência operacional [1].

Um componente crítico do Horizon é a integração dos serviços de oráculo da Chainlink, especificamente o NAVLink, que fornece valores patrimoniais líquidos em tempo real para ativos tokenizados diretamente on-chain. Essa integração garante que os empréstimos emitidos na plataforma sejam sobrecolateralizados e precificados com precisão, abordando um desafio fundamental no uso de ativos tokenizados como garantia em DeFi. O fundador da Aave Labs, Stani Kulechov, enfatizou que o Horizon oferece a infraestrutura e a liquidez necessárias para que instituições operem de forma eficiente on-chain, proporcionando acesso 24/7 e maior transparência [1]. O design da plataforma também inclui aTokens não transferíveis para refletir posições de garantia e cumprir restrições específicas dos emissores.

O lançamento do Horizon conta com o apoio de uma rede de parceiros institucionais, incluindo Centrifuge, Superstate, Ethena, VanEck e WisdomTree. Essas entidades contribuem com ativos tokenizados e liquidez em stablecoins, ampliando o alcance e a utilidade da plataforma. Por exemplo, os rendimentos de títulos do Tesouro dos EUA tokenizados da Circle oferecem aos investidores exposição a ativos de renda fixa de alta qualidade, enquanto os produtos da Centrifuge oferecem acesso tokenizado a CLOs com classificação AAA. Essas parcerias aumentam a capacidade da plataforma de atender às diversas necessidades institucionais e apoiar o crescimento dos mercados de capitais on-chain [4].

Do ponto de vista do mercado, o setor de RWAs tokenizados está ganhando força, com o Ethereum respondendo por mais de 51% da participação de mercado, de acordo com a RWA.xyz. O fundo BUIDL da BlackRock, um fundo de títulos do Tesouro dos EUA tokenizado, atualmente detém quase 2,4 bilhões de dólares em ativos, destacando a escala e o potencial do setor. Kevin Rusher, fundador da plataforma de empréstimos RWA RAAC, observou que o mercado ultrapassar 20 bilhões de dólares em valor total é um forte indicativo de sua viabilidade em meio aos desafios mais amplos do mercado cripto. O Horizon do Aave está posicionado para acelerar esse crescimento ao fornecer uma infraestrutura compatível, eficiente e escalável para empréstimos lastreados em RWAs [2].

O Horizon do Aave reflete a crescente convergência entre finanças tradicionais e DeFi, oferecendo um modelo híbrido que respeita os requisitos regulatórios enquanto aproveita a eficiência e transparência da tecnologia blockchain. À medida que os ativos tokenizados continuam a expandir em escopo e valor, o lançamento do Horizon representa um marco importante na liberação da eficiência de capital desses ativos. Os pools de empréstimo permissionless da plataforma e os mecanismos de conformidade em nível institucional fornecem uma abordagem equilibrada para inovação e gestão de riscos, alinhando-se à crescente demanda por soluções financeiras on-chain. Ao transformar ativos tokenizados em capital produtivo, o Aave reforça sua liderança na evolução do DeFi institucional [4].

Fonte:

[1] RWA News: Aave Debuts Tokenized Asset Borrowing

[2] Aave Labs Launches Horizon, Enabling Institutions to

[3] Aave Labs Debuts Horizon Platform with Major Partnerships

[4] Aave's RWA Market Horizon Launches

[5] Aave Labs Debuts Horizon to Let Institutions Borrow