Blackwell impulsiona o futuro da IA enquanto Nvidia comanda a próxima fronteira da tecnologia global

O desempenho recorde da Nvidia no segundo trimestre consolidou sua dominância no mercado de chips de IA, já que a empresa reportou uma receita de US$ 46,7 bilhões — um aumento de 56% em relação ao ano anterior e um crescimento sequencial de 6% — impulsionada pela forte demanda por suas GPUs Blackwell para data centers. A receita do Blackwell Data Center cresceu 17% sequencialmente, destacando o papel fundamental da plataforma na corrida global pela IA. Esse aumento de desempenho reflete a adoção mais ampla de infraestrutura de IA entre clientes corporativos e hyperscale, incluindo parceiros-chave como Disney, SAP e TSMC, que estão integrando soluções baseadas em Blackwell em suas operações. Segundo o CEO Jensen Huang, a arquitetura Blackwell representa um “salto geracional” em computação de IA, com a demanda superando a oferta à medida que a produção é ampliada.

Os resultados financeiros do segundo trimestre destacam a força operacional da Nvidia, com margens brutas GAAP e não-GAAP atingindo 72,4% e 72,7%, respectivamente. Ajustando-se para uma liberação de inventário de US$ 180 milhões relacionada aos seus chips H20, a margem bruta não-GAAP permaneceu em 72,3%. Esses números indicam a capacidade da empresa de manter a lucratividade apesar dos obstáculos, incluindo as restrições de exportação impostas pelo governo dos EUA aos chips H20 para a China, que limitaram a receita nos últimos trimestres. Notavelmente, nenhuma venda de H20 para a China foi registrada no segundo trimestre. A ausência dessas vendas, no entanto, foi parcialmente compensada por US$ 650 milhões em vendas irrestritas de H20 para um cliente fora da China, sinalizando que a demanda por arquiteturas mais antigas permanece viável nos mercados globais.

O segmento de data center da Nvidia, o núcleo de seu sucesso impulsionado por IA, entregou US$ 41,1 bilhões em receita no segundo trimestre, superando as expectativas para infraestrutura de IA e adoção corporativa. Esse segmento se beneficiou de compromissos significativos de hyperscalers como Microsoft, Amazon e Alphabet, que anunciaram investimentos de bilhões de dólares em infraestrutura de nuvem e IA para o ano. A empresa também anunciou expansões estratégicas na Europa, onde está trabalhando com vários governos e líderes da indústria para construir a primeira nuvem industrial de IA para fabricantes europeus. Essas iniciativas fazem parte de um esforço mais amplo para posicionar a Nvidia como líder global na transformação impulsionada por IA em setores como manufatura, saúde e automotivo.

O boom da IA não se limita aos data centers. O segmento de Gaming da Nvidia reportou US$ 4,3 bilhões em receita, um aumento de 14% em relação ao trimestre anterior, impulsionado pelo lançamento da GPU GeForce RTX 5060 baseada em Blackwell. A empresa também anunciou a integração da Blackwell ao GeForce NOW, expandindo significativamente suas ofertas de jogos em nuvem. Além disso, parcerias com OpenAI e outras plataformas open-source facilitaram o desenvolvimento de modelos de IA localizados otimizados para hardware RTX, reforçando a estratégia de ecossistema da Nvidia e sua dominância de longo prazo no mercado tanto em jogos quanto em aplicações de inferência de IA.

Olhando para frente, a perspectiva da Nvidia para o terceiro trimestre do ano fiscal de 2026 projeta uma receita de US$ 54 bilhões, com margens brutas esperadas de 73,3% e 73,5% sob os relatórios GAAP e não-GAAP, respectivamente. A empresa enfatizou que sua orientação exclui quaisquer vendas de H20 para a China, que continuarão impactando negativamente a receita de curto prazo até que o recente acordo com a administração Trump para retomar as vendas entre em pleno vigor. Apesar dessas restrições, os analistas permanecem extremamente otimistas, com 13 dos 14 analistas acompanhados atribuindo uma classificação “Buy” para a ação. Com uma participação projetada de 80% a 90% no mercado de chips de IA, a Nvidia está bem posicionada para continuar se beneficiando dos enormes investimentos em IA e computação em nuvem anunciados por grandes empresas de tecnologia nos últimos trimestres.

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