Explorando USD.AI: Investimento da YZi Labs Garantido, Aproveitando Tanto o Rendimento Estável Quanto o Bônus de IA

Título Original: "YZi Labs Investment Received, Exploring USD.AI Stablecoin New Approach"

Autor Original: Umbrella, DeepTide TechFlow

Em 26 de agosto, a YZi Labs anunciou um investimento estratégico na USD.AI, um protocolo de stablecoin que oferece financiamento lastreado em hardware para infraestrutura de IA.

De acordo com dados da Coingecko, o valor de mercado global atual das stablecoins ultrapassou US$ 285 bilhões. Gigantes como Circle e Kraken também estão entrando na corrida da cadeia de pagamentos com stablecoins.

No entanto, a grande maioria dos projetos de stablecoins ainda segue o modelo tradicional de ancoragem ao dólar americano, títulos do Tesouro dos EUA, etc., com pouca inovação geral e uma certa "falta de imaginação". Nesse contexto, um desafiante único está entrando no mercado com uma abordagem completamente nova.

Recentemente, um projeto de stablecoin único chamado USD.AI, que combina DePIN, RWA e IA, gerou intensos debates no mercado. Ele não apenas é ancorado ao dólar americano, mas também gera receita por meio de colateralização de hardware de IA, preenchendo a lacuna de financiamento para recursos computacionais.

Recentemente, a USD.AI foi lançada oficialmente e abriu seu canal de depósitos, ganhando rapidamente popularidade. Isso pode trazer novas oportunidades para a integração entre IA e stablecoins.

Contexto do Projeto

Segundo a Rootdata, o projeto foi fundado em 2024. Sobre a equipe do projeto, um dos fundadores principais da USD.AI, David Choi, é cofundador e CEO da conhecida plataforma de empréstimos NFT MetaStreer e ex-analista de banco de investimentos no Deutsche Bank.

O que realmente colocou a USD.AI em destaque foi seu notável histórico de captação de recursos.

No dia 14 deste mês, a USD.AI anunciou a conclusão de uma rodada de financiamento Série A de US$ 13,4 milhões, liderada pela Framework Ventures.

Como uma empresa de investimentos focada em DeFi e infraestrutura, a Framework Ventures já apoiou projetos de destaque como Uniswap e ChainLink. Sua participação liderando o investimento na USD.AI reflete o reconhecimento institucional do valor inovador do projeto. O grupo de outros investidores também é forte, incluindo a conhecida VC de cripto Dragonfly, o gigante de redes Layer2 Arbitrum e a popular exchange Bullish, recentemente listada em IPO.

O time estrelado desta rodada de financiamento não apenas injetou recursos substanciais na USD.AI, mas também validou o apelo do projeto DePIN de stablecoin combinando IA para o capital de alto nível, elevando significativamente as expectativas do mercado. Após o anúncio do financiamento, a equipe da USD.AI aproveitou o momento e lançou oficialmente o projeto no dia 19, gerando ampla discussão no mercado.

Princípio de Operação e Mecanismo Central

No contexto da crescente demanda por computação de IA, o design da USD.AI integra o protocolo de stablecoin com o financiamento de infraestrutura de IA para resolver um problema que outros projetos do mercado atual ainda não abordaram:

Pequenas e médias empresas de IA possuem hardware valioso de GPU, mas têm dificuldade em obter financiamento operacional por canais tradicionais.

O objetivo central do projeto é apoiar a aquisição de hardware e operações de empresas de IA por meio de capital on-chain, preenchendo a lacuna de financiamento das finanças tradicionais na nova economia de IA, ao mesmo tempo em que mantém as características de baixo risco da stablecoin.

A USD.AI gira em torno do sistema fechado "Colateralização-Mint-Investimento-Rendimento", combinando os conceitos populares atuais de RWA e IA. Nesta onda de frenesi por stablecoins, ela mostra sua vantagem inovadora única.

O princípio de operação da USD.AI começa com os usuários colateralizando stablecoins USDT ou USDC na proporção de 1:1 para cunhar stablecoins USDai. O USDai é lastreado por títulos do Tesouro dos EUA e stablecoins mainstream para ancorar o preço ao dólar americano, possui capacidade de resgate instantâneo e certo nível de liquidez, sendo adequado para negociação ou fornecimento de liquidez no ecossistema DeFi. Os usuários podem ainda optar por fazer staking de USDai para receber tokens sUSDai, participar de outros projetos DeFi para rendimento adicional, alcançando um efeito de "multi-benefício".

A USD.AI utiliza os depósitos dos usuários para investir em duas classes de ativos: primeiro, fornecendo empréstimos para empresas de IA comprarem hardware de GPU, gerando altos juros. O site oficial exibe atualmente uma taxa de juros anualizada de 6,96%; em segundo lugar, fundos ociosos serão investidos em títulos do Tesouro dos EUA, proporcionando retornos estáveis. Os detentores de sUSDai podem ampliar seus rendimentos por meio de protocolos DeFi, com o site do projeto indicando um retorno anualizado alvo de 15%-25%. Já os detentores de USDai desfrutam de retornos estáveis e de baixo risco.

O mecanismo central da USD.AI inclui os seguintes componentes-chave para garantir sua inovação e estabilidade:

1. Sistema de dois tokens: USDai serve como uma stablecoin de baixo risco adequada para usuários que buscam estabilidade; sUSDai é voltado para investidores que buscam altos retornos, oferecendo flexibilidade e exposição ao risco. Esse design atende às necessidades de usuários com diferentes perfis de risco, mantendo a compatibilidade com o ecossistema DeFi.

2. Tokenização de ativos com o Caliber Framework: Por meio do framework CALIBER, a USD.AI tokenizará ativos físicos como hardware de IA em ativos on-chain, combinando meios legais e técnicos para garantir que a propriedade dos ativos seja transparente e legalmente executável. Um mecanismo de seguro on-chain reduz ainda mais os riscos de inadimplência.

3. Mecanismo de Resgate QEV: Para lidar com a natureza de longo prazo e baixa liquidez dos ativos de infraestrutura de IA, a USD.AI projetou o mecanismo QEV para gerenciar solicitações de resgate de sUSDai de forma orientada pelo mercado, evitando a ineficiência do modelo "ordem de chegada", ao mesmo tempo em que garante a justiça e estabilidade do protocolo.

4. Mecanismo de Extensão FiLo Curator: Este mecanismo permite que o protocolo integre novos tomadores de empréstimo em escala, expandindo o portfólio de investimentos em infraestrutura de IA. Também mantém os interesses dos usuários por meio de proteção estrutural e mecanismos de alinhamento de risco, garantindo diversificação e sustentabilidade das receitas.

Em resumo, os fundos depositados na USD.AI pelos usuários serão emprestados a empresas de IA que precisam de poder computacional de GPU e outros dispositivos de hardware para gerar juros. Esse processo é totalmente transparente e verificável. Se os fundos estiverem ociosos, serão usados para comprar títulos do Tesouro dos EUA para garantir um retorno mínimo.

Os mecanismos inovadores da USD.AI lhe conferem uma vantagem competitiva única. Em comparação com projetos tradicionais de stablecoin, a USD.AI alcança retornos mais altos por meio de investimentos em infraestrutura de IA. Em contraste com protocolos DeFi de alto risco, seus mecanismos de isolamento de risco e seguro reduzem significativamente os riscos sistêmicos.

As iniciativas da USD.AI não apenas injetam nova vitalidade no mercado de stablecoins, mas também oferecem uma solução escalável para as necessidades de capital da economia de IA. O projeto está pronto para se tornar pioneiro na integração de stablecoins e infraestrutura de IA.

Método de Participação

O projeto USD.AI está atualmente aberto para depósitos de usuários e convida outros usuários a participarem do sistema de recompensas USD.AI por meio dos pontos Allo.

Para formas mais avançadas de ganhar pontos Allo, você pode conferir o vídeo de introdução no tweet oficial.

Atualmente, ao comprar USDai ou sUSDai você receberá qUSDai, que é uma prova de fila de depósito que será automaticamente convertida para o token correspondente em até 24 horas.

A USD.AI atualmente possui um limite total de depósitos de US$ 100 milhões. Como todos os fundos atuais estão em status qUSDai, o TVL atual mostra apenas os US$ 52 milhões depositados durante o período de teste beta.

Discussão de Mercado

O sentimento atual do mercado em relação ao projeto USD.AI está polarizado.

Os usuários que apoiam geralmente acreditam que a USD.AI é um projeto de stablecoin com inovação única, combinando o conceito quente de IA. Isso permite que os usuários aproveitem os benefícios da IA enquanto garantem retornos estáveis. O projeto oferece múltiplas estratégias de participação para que usuários de diferentes perfis possam encontrar uma solução adequada, combinando a estabilidade de uma stablecoin com opções de alto risco e alto retorno.

Por outro lado, usuários com opiniões contrárias acreditam que, com base nas informações atualmente divulgadas pela USD.AI, a equipe pode ser predominantemente de ascendência chinesa. Eles acham que o projeto está apenas empilhando conceitos populares sem inovação substancial.

Curiosamente, David, o fundador principal da USD.AI, acabou de responder a esse tweet de FUD, afirmando que é coreano-americano e indicando que o projeto tem sede em Nova York, mas está muito disposto a responder a perguntas de usuários chineses.

Na minha opinião, a USD.AI realmente oferece uma resposta diferente à corrida popular das stablecoins, mas se conseguirá conquistar o favor e reconhecimento do mercado ainda é incerto. Isso dependerá de as pessoas estarem dispostas a "votar com os pés" e preencher rapidamente o limite de TVL de US$ 100 milhões.

Seu sucesso ou fracasso também se tornará uma pedra de toque para medir a aceitação do mercado à narrativa emergente de "Infraestrutura de IA + Stablecoin".