Falcon Finance expande o dólar sintético USDf para a Base com colateral multiativo e rendimento

Com o crescimento acelerado das finanças onchain em grandes ecossistemas de Layer 2, a Falcon Finance está expandindo seu dólar sintético USDf para a Base, com o objetivo de aprofundar a liquidez e as opções de rendimento.

Falcon Finance traz USDf para Base

Falcon Finance implementou o USDf, seu dólar sintético multi-ativo de 2.1 bilhões de dólares, na Base, a rede Layer 2 apoiada pela Coinbase. A iniciativa introduz o que o protocolo chama de novo ativo de “colateral universal” na cadeia, projetado para se integrar a uma ampla gama de aplicações DeFi.

Através desta integração com a rede Base, os utilizadores agora podem fazer bridge do USDf de Ethereum para Base e acessar alguns dos rendimentos mais competitivos entre os principais ativos estáveis que geram rendimento. Além disso, o lançamento ocorre num momento em que a atividade onchain na Base atinge máximos históricos, dando ao USDf exposição imediata a um dos ecossistemas de crescimento mais rápido.

O lançamento também reforça a ambição da Base de atuar como um núcleo central para finanças descentralizadas e pagamentos onchain. A infraestrutura da rede está cada vez mais otimizada para suportar tanto mercados nativos de cripto quanto fluxos financeiros mais tradicionais, fortalecendo seu papel na economia de ativos digitais mais ampla.

Atividade na Base acelera após atualização Fusaka

A chegada do USDf coincide com um período crucial para a Base, após a ativação do hard fork Fusaka do Ethereum. Implementada em 2024, a atualização expandiu a capacidade da Layer 2 em aproximadamente oito vezes, remodelando a economia das transações onchain em todos os rollups suportados.

Desde que a Fusaka entrou em funcionamento, a Base relatou uma melhoria acentuada no desempenho da rede, com as transações mensais atingindo um máximo histórico de mais de 452 milhões. Dito isto, o aumento foi sustentado não apenas por volumes mais altos, mas também pelo surgimento de novos padrões de uso mais complexos.

Taxas de transação mais baixas e limites de gas expandidos abriram caminho para estratégias DeFi sofisticadas e atividades de alta frequência, incluindo micropagamentos. Além disso, a escalabilidade aprimorada fortaleceu o apelo da Base para desenvolvedores e instituições que buscam uma infraestrutura de liquidação confiável e eficiente em custos para fluxos tanto de varejo quanto institucionais.

Como funciona o modelo de colateral multi-ativo do USDf

Diferente das stablecoins tradicionais lastreadas em moeda fiduciária, o USDf é sobrecolateralizado por uma cesta diversificada de ativos. O colateral inclui blue chips de cripto como Bitcoin, Ethereum e Solana, juntamente com títulos do Tesouro dos EUA tokenizados, títulos soberanos, ações e ouro, criando um perfil de risco e rendimento em camadas.

Esta estrutura de colateral multi-ativo traz mais de 2.3 bilhões de dólares em reservas onchain. Como resultado, o USDf está entre os dez principais ativos estáveis por lastro onchain e torna-se uma adição distinta à camada de liquidez da Base, suportando casos de uso de negociação, empréstimo e empréstimo colateralizado.

Falcon Finance também levou o USDf além do colateral puramente nativo de cripto. Mais recentemente, o protocolo adicionou títulos soberanos tokenizados através de instrumentos do governo mexicano, especificamente títulos soberanos mexicanos tokenizados (CETES). No entanto, integrar rendimento soberano de mercados emergentes à sua reserva também diversifica as fontes de receita e introduz novos fatores de risco macroeconômico ao lastro do dólar sintético.

Mecânica de rendimento e integrações DeFi na Base

A implementação na Base desbloqueia novas oportunidades de rendimento DeFi através do token de rendimento da Falcon, o sUSDf. Desde o lançamento, o sUSDf distribuiu mais de 19.1 milhões de dólares em rendimento acumulado aos detentores, incluindo quase 1 milhão de dólares nos últimos 30 dias, destacando a demanda sustentada por produtos onchain de rendimento fixo.

Os retornos do sUSDf são gerados por meio de estratégias diversificadas, como arbitragem de taxa de financiamento, arbitragem de preços entre exchanges, operações baseadas em opções e staking de altcoins nativas. Além disso, essa combinação visa equilibrar o risco delta e abordagens neutras de mercado, ao mesmo tempo que aproveita a liquidez em ambientes centralizados e descentralizados.

“Expandir o dólar sintético USDf para a Base faz parte de uma mudança maior que estamos vendo nos mercados onchain”, disse Fiona Ma, VP de Crescimento da Falcon Finance. “Ativos estáveis precisam ser mais flexíveis, mais composáveis e disponíveis nas redes onde as pessoas realmente estão construindo. Base é um desses lugares.”

Os utilizadores da Base agora podem fazer bridge do USDf, fazer staking para rendimento via sUSDf e fornecer liquidez em plataformas como a Aerodrome. Dito isto, a integração também conecta o USDf à crescente pilha DeFi da rede, abrindo caminhos para empréstimos, derivativos e produtos estruturados de rendimento, à medida que os protocolos adotam o dólar sintético da Falcon como colateral principal.

O papel da Base como camada de liquidação para finanças onchain

Para a Base, a adição do USDf e do seu token de rendimento adiciona mais um primitivo financeiro central ao conjunto de ferramentas da rede. Além disso, a presença de um dólar sintético lastreado por múltiplos ativos está alinhada com a trajetória da Base, que se posiciona como uma camada de liquidação tanto para trilhos financeiros descentralizados quanto tradicionais.

À medida que a capacidade de transação cresce e os custos caem após a atualização de escalabilidade da Base, a Base está se tornando cada vez mais atraente para desenvolvedores que projetam produtos complexos e intensivos em capital. Com instituições explorando cada vez mais tesourarias tokenizadas, dívida soberana e outros ativos do mundo real, a estrutura de reservas onchain do USDf pode servir de modelo para futuros instrumentos estáveis multi-ativos.

Em resumo, o lançamento da Falcon Finance na Base une colateral multi-ativo, liquidez cross-chain e distribuição de rendimento em uma única camada de valor estável. Se a adoção continuar a crescer, a combinação do roteiro de escalabilidade da Base e da arquitetura do dólar sintético da Falcon pode ajudar a definir a próxima fase do design de ativos estáveis onchain.